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金利オプションは何ですか?

金利オプションは、ホルダーは、金利の変動から利益を得ることができます金融デリバティブです。投資家は金利オプションと金利の方向を推測することができます。これは、株式オプションに似ているとプットまたはコールのいずれかになります。金利オプションは、米国財務省証券のような債券の割合のオプション契約です。

どのような金利オプションはあなたを教えてください?

株式オプションと同様に、金利オプションは、それに接続された保険料や契約を締結するための費用を持っています。コールオプションは、所有者に金利上昇から利益を得る権利、義務ではないが、与えます。コール・オプションを保持している投資家は、オプションの満期で、金利が上昇していると行使価格よりも高いとの契約を入力するために支払った保険料のカバーするのに十分高いですレートで取引されている、場合利益を稼いでいます。

逆に、入れ金利がホルダ落下金利の恩恵を受ける権利、義務ではないが、与えます。金利が権利行使価格より低いと有料のプレミアムをカバーするのに十分に低い落ちる場合は、オプションが有益かにイン・ザ・マネーです。

オプションの値は、その契約の基礎となる米国債利回り10xsです。 6%の利回りを持っている財務省は、オプション市場で$ 60の基本的なオプション値を持っているでしょう。財務省率が移動または変更する場合、そのそのオプションの基礎となる値を行います。財務省は6%の収率は6.5%に上昇した場合には、基本的なオプションは$ 60〜$ 65に増加するであろう。

別に金利の方向に完全に憶測から、金利オプションは、金利リスクをヘッジするために、ポートフォリオ・マネジャーや機関で使用されています。金利オプションは、短期と長期の利回りまたは何一般的にイールドカーブと呼ばれますを使用してに入力することができます。利回り曲線は、経時的な宝庫のため収量の傾きを意味します。 2年債のような短期債は、長期債より低い利回りをお持ちの場合は、30年の利回りと同様に、イールドカーブは右上がりです。長期収率は短期収率よりも低い場合、曲線は右下がりであると言われます。

金利オプションは、CMEグループ、世界最大の先物・オプション取引所のうちの1つを介して正式に取引します。これらのオプションの規制は、証券取引委員会(SEC)によって管理されています。投資家は国債や手形、及びユーロダラー先物のオプションを使用することができます。

金利オプションは、満了時にそのオプションを行使することができホルダーを意味ヨーロピアンスタイルのエクササイズ規定を、持っています。それはオプション契約の早期売買の危険性を排除して、オプション行使の制限は、その使用を簡素化します。レートオプションストライク値は、利回り、価格のないユニットです。

また、有価証券のない配信が関与していません。代わりに、金利オプションは、オプションの行使行使価格、および実勢スポット収率で決まる運動決済値との差である現金決済さ、です。

重要ポイント

金利オプションは、投資家がヘッジまたは金利の方向性移動を推測することができ、金融誘導体です。コール・オプションは、金利が上昇し、オプションは金利が下落する場合、投資家が利益を得ることができ入れたときに、投資家が利益をすることができます。金利オプションは、オプションの行使行使価格、および実勢スポット収率で決まる運動決済値との差である現金決済さ、です。金利オプションはホルダーのみ満了時にそのオプションを行使することができることを意味ヨーロピアンスタイルのエクササイズ規定を、持っている。###金利オプションの例

投資家が金利上昇を推測したい場合は、行使価格$ 60と8月31日の有効期限と30年債のコールオプションを買うことができます。

コール・オプションのプレミアムは、契約あたり$ 1.50。オプション市場では、$ 1.50 1つの契約のコストは$ 150になるように100を乗じて、そして2つのコールオプション契約は$ 300かかるだろう。投資家は、保険料をカバーするのに十分なお金を稼ぐ必要がありますので、プレミアムが重要です。

利回りは8月31日で上昇、およびオプションが有効期限で$ 68の価値がある、投資家は、投資家は、もともと1件の契約を購入していた場合、純利益は$、650またはだろう10の乗数に基づいて$ 8、$ 800の違いを稼ぐたい場合$ 800マイナスコールオプションに入るために支払わ$、150プレミアム。

利回りは8月31日に低かった、とコールオプションは今$ 55の価値があった場合には逆に、オプションが無価値期限切れになり、そして投資家は1つの契約のために支払った$、150プレミアムを失うことになります。

無価値期限切れになるオプションについては、そのはと言わ「お金の外に。」言い換えれば、その値はゼロになり、そしてオプションの買い手が支払った保険料全体を失います。

他のオプションと同じように、ホルダーはポジションを決済するために満了するまで待つ必要はありません。ホルダーは何をする必要が戻っ公開市場でのオプションを販売しています。オプションの売り手のために、有効期限の前に位置を閉じると、同じストライキと有効期限と同等のオプションを購入する必要があります。

しかし、本来はオプションと巻き戻し契約から受け取った保険料のために支払った保険料の差です取引の巻き戻し損益が存在し得ます。

金利オプションとバイナリーオプションの違いを

オプションはお金に期限が切れる、またはトレーダーの損失オプションはお金の外に満了する場合、彼らはオプションに投資額ならば、バイナリオプションは固定(または最大)支払いとデリバティブ金融商品です。バイナリオプションの成功は、このようにyesまたはnoの提案に基づいている - それゆえ、「バイナリを。」

バイナリーオプションは、有効期限や時間を持っています。有効期限の時点では、原資産の価格が利益を上げるためにトレーダーのためのために、(撮影した取引に基づいて)行使価格の正しい側になければなりません。

金利オプションは、多くの場合、債券オプションと呼ばれ、バイナリーオプションと混同することができます。しかし、金利オプションは、バイナリーオプションとは異なる特性や払い出し構造を有しています。

金利オプションの制限事項##

金利オプションは、欧州ベースのオプションなので、早期のアメリカンスタイルのオプションのように行使することはできません。しかし、契約は相殺契約を入力することによってほどかすることができますが、それはオプションを行使と同じではありません。

金利オプションに投資する場合、投資家は債券市場の健全な理解を持っている必要があります。財務省と債券利回りは、それらに接続固定金利を持っており、米国債利回りは、債券価格は逆に移動します。

利回りが上昇すると、その結合は、現在の市場より低い支払う収量を持っているので、既存の債券保有者は、その以前に購入した債券を販売しているため、債券価格は下落します。言い換えれば、上昇率の市場では、既存の債券保有者は、満期日に彼らの低降伏債券を保有する必要はありません。代わりに、彼らは債券を売却し、将来的に高利回り債券を購入するのを待ちます。金利が上昇したときにその結果、債券価格があるため債券市場での売却で落ちます。

金利オプション詳細については、こちらをご覧ください

投資家は金利オプションを取引することを探して、彼らは債券市場、利回り、債券価格、および金利を駆動多くの要因のダイナミクスを理解する必要があります。