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金利の未来とは何ですか

金利先物取引は、金利を支払う基本的な楽器との先物契約です。金利先物取引は、任意の有利子資産の将来の配信に同意買い手と売り手の間の契約です。金利先物取引は、買い手と売り手が将来の日付の有利子資産の価格にロックすることができます。

金利の未来を破壊

金利先物取引は、CBTで取引国債先物の場合、CMEや財務省債券で取引財務省手形先物の場合、短期国債などの基本的な楽器に基づくことができます。こうしたCDの、財務省ノートとジニーメイのような他の製品はまた、金利先物取引の基盤となる資産を取引する用意されています。最も人気のある金利先物は、30年、10年、5年と2年債のほか、ユーロダラーです。金利先物は、目的や投機目的をヘッジするために使用されています。

金利の未来例##

財務省ベースの金利先物とユーロドルベースの金利先物は異なりトレード。最も債の額面は$ 100,000です。このように、財務省ベースの金利先物取引の契約サイズは、通常は$ 100,000です。各契約$ 1,000ハンドルで取引が、これらのハンドルは、30秒、または$ 31.25($、1,000 / 32)の単位に分割されています。契約上の引用は101'25(または多くの場合、101から25と記載されている)として表示されている場合、これは契約の合計金額は、額面、プラスワンハンドルであることを意味し、プラス別のハンドルの25 / 32S、またはになります。

101'25価格= $ 100,000 + $ 1,000 +($×1000 2532)\ {整列}開始101 ^ \ prime25の\テキスト{価格}&= \ $ 100,000左+ \ $ 1,000 + \(\ $ \ 1,000倍\ \ FRAC {25} {32} \右)\&= \ \ $ 101,781.25 \端{整列} 101'25価格= $ 100,000 + $ 1,000 +($ 3225×1000)

ユーロダラー・ベースの契約は$ 100万の契約サイズ、$ 2,500ハンドルサイズと$ 25の増分を持っています。これらの契約は、財務省に基づく契約とは異なり、また、ハーフダニおよび四半期ティック値で取引することができます。この$ 77百万契約の最低価格の動きが$ 25×25%に等しい、わずか$ 6.25ことを意味しています。

金利先物取引の価格は金利の変化に反比例移動します。金利がダウンした場合には、金利先物取引の価格が上昇し、その逆になります。トレーダーは、1年間で金利が低下することと推測を前提としています。トレーダーは102'28の価格のための30年債の将来を購入します。一年後、トレーダーの予測が叶うました。金利は低い、と彼は保持している金利先物取引は、現在104'05で販売されています。トレーダーは販売している、と彼の利益は次のとおりです。

購入価格= 102'28 = $ 102,875Sale価格= 104'05 = $ 104,156.25 \ {}整列開始&\テキスト{購入価格} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102875 \&\ {テキスト販売価格} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104,156.25 \&\テキスト{利益} = \ $ 1,281.25 \ {テキストまたは} 1.25 \%の\エンド{}整列購入価格= 102'28 = $ 102,875Sale価格= 104'05 = $ 104,156.25