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インタレスト・カバレッジ・レシオは何ですか?

インタレスト・カバレッジ・レシオは、会社がその債務残高の利息を支払うことができる方法を簡単に決定するために使用さ負債比率や収益率です。インタレスト・カバレッジ・レシオは、同じ期間内により、同社の利払いによって与えられた期間中に金利、税金(EBIT)の前に、会社の収益を除して算出することができます。

インタレスト・カバレッジ・レシオはまた、投資家、貸し手「獲得した回の関心」と呼ばれ、債権者は、多くの場合、現在の債務または将来の借り入れのために、同社の危険性相対を決定するために、この式を使用しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオの式は

インタレスト・カバレッジ・レシオ= EBITInterest Expensewhere:\ {整列}始める&\テキスト{インタレストカバレッジレシオ} = \ FRAC {\テキスト{EBIT}} {\テキスト{支払利息}} \&\ textbf {。} \ &\テキスト{EBIT} = \ {テキスト金利税引前利益} \ {終了整列}インタレスト・カバレッジ・レシオ=金利ExpenseEBIT:

1時26分 インタレスト・カバレッジ・レシオ

何インタレスト・カバレッジ・レシオはあなたを教えていますか?

同社は可能利益との現在の金利支払いをカバーすることができますどのように多くの時間インタレスト・カバレッジ・レシオ対策。言い換えれば、それは会社が指定した期間中にその債務の利息を支払うために持っている安全性の余裕度を測定します。インタレスト・カバレッジ・レシオは、同社が債務残高に彼らの支払利息を支払うことができるかを容易に判断するために使用されます。比率は、同期間の当社の支払利息によって利息、税金(EBIT)の前に、会社の収益を除して算出されます。比率が低いほど、より多くの会社は、債務の費用によって負担されます。同社のインタレスト・カバレッジ・レシオはわずか1.5以下である場合には、支払利息を満たすための能力には疑問かもしれません。

企業が発生する可能性があり、将来の(そしておそらく予測不可能な)金融苦難を乗り切るために、利払いをカバーするのに十分な利益よりも多くを持っている必要があります。その関心の義務を満たすために、同社の能力は、その支払の一態様であるため、株主と引き換えに非常に重要な要素です。

それは会社の分析に比率を使用することになると解釈が重要です。単一インタレスト・カバレッジ・レシオを見ながら、多くの場合、企業の位置や軌道についてあまり鮮明な画像が得られます時間をかけてインタレスト・カバレッジ比率を分析し、同社の現在の財務状況についての良い取引を伝えることがあります。

過去5年間の四半期ごとにインタレスト・カバレッジ比率を分析することにより、例えば、トレンドが出現し、投資家に低電流インタレスト・カバレッジ・レシオが改善したり悪化しているかどうかのより良いアイデアを与える、または高電流インタレスト・カバレッジ・レシオ場合があり安定しています。比率はまた、投資判断を行う際に役立ちます彼らの関心を完済するためにさまざまな企業の能力を比較するために使用することができます。

一般的に、インタレスト・カバレッジ率の安定性は、このようにインタレスト・カバレッジ・レシオを分析する際に探すために最も重要なものの一つです。それは会社が将来的にその債務を支払うことができない可能性があることを示して減少インタレスト・カバレッジ・レシオは、多くの場合、投資家は警戒されるようにするには何かです。

全体的に、インタレスト・カバレッジ・レシオは、同社の短期的な財務の健全性の非常に良い評価です。投資機会を評価する良い方法かもしれ同社のインタレスト・カバレッジ・レシオの履歴を分析することによって、将来の予測を行うが、正確に任意の比またはメトリックと、同社の長期的な財務の健全性を予測することは困難です。

重要ポイント

インタレスト・カバレッジ・レシオは、この比率は、企業に資金を融資のリスクを評価するために債権者と将来の貸し手によって使用され、優れたdebt.Also回金利稼いだの比率と呼ばれるに企業が関心を払うことができますどれだけ見するために使用されます。理想的な比率は、業界によって異なる場合がありますが、高いカバレッジ・レシオは、より良いです。###の動向オーバータイム

一点でのインタレスト・カバレッジ・レシオは、時間にアナリストにその債務にサービスを提供する会社の能力について少し教えて助けることができますが、時間をかけてインタレスト・カバレッジ・レシオを分析すると、その債務は、企業の負担になっているかどうかの鮮明な画像を提供します財務状態。それは会社が将来的にその債務を支払うことができない可能性があることを示して減少インタレスト・カバレッジ・レシオは、投資家は警戒されるようにするには何かです。

しかし、正確に任意の比またはメトリックと、同社の長期的な財務の健全性を予測することは困難です。また、この比の任意の特定のレベルの望ましさは、程度に見る人の目です。一部の銀行または潜在的な債券の買い手は会社に借金の高い金利を充電するための為替ではあまり好ましい割合と快適かもしれません。

インタレスト・カバレッジ・レシオを使用する方法の例は、

インタレスト・カバレッジ・レシオの計算方法の例を提供するために、与えられた四半期中、同社の利益は$62.5万をしていると、それはそれは$、30,000毎月の支払いの責任である時に借金を持っていることとします。

ここでのインタレスト・カバレッジ・レシオを計算するためには、3を乗じて四半期ごとの支払いに毎月の利息の支払額を変換する必要があります。会社のインタレスト・カバレッジ・レシオは$ 625000 /($、30,000×3)= $ 625000 / $ 90,000 = 6.94です。

利払いと水の上に滞在するすべての企業にとって重要かつ継続的な関心事です。すぐに同社はこれで苦労として、それははるかに良い資本資産や緊急事態のために投資するために使用され、その現金準備、にさらなるまたはディップ借りする必要があります。

企業債務の費用負担より、同社のインタレスト・カバレッジ・レシオが低いです。同社のインタレスト・カバレッジ・レシオは1.5以下である場合には、支払利息を満たすための能力には疑問かもしれません。

1.5の結果は、一般的に、デフォルトのために、同社のリスクが高すぎると認識することができるよう貸し手はおそらく、会社に多くのお金を貸すことを拒否それ以下の会社及び転換点のための最低限許容比率であると考えられています。

また、1以下インタレスト・カバレッジ・レシオは、会社がその支払利息を満たすのに十分な収入を生成していない示します。同社の比が1未満の場合、それはおそらく上記の理由のために困難になりますこれ、違いを満たす以上を借りるために、その現金準備金の一部を費やす必要があります。そうでなければ、利益は単月のために低い場合であっても、会社が倒産に陥る恐れがあります。

それは借金と利子を作成していても、借り入れを積極費用便益分析に基づいて資本資産の開発を通じて、企業の収益性に影響を与える可能性を秘めています。しかし、同社はまた、借入にスマートでなければなりません。興味が同様に、企業の収益性に影響を与えるため、それが何年もその利子の支払いには良いのハンドルを持って知っている場合、会社にのみ融資を取る必要があります。

良いインタレスト・カバレッジ・レシオは、このような状況の良い指標として、潜在的に同様の債務自体を完済するために、同社の能力の指標として役立つであろう。大企業は、しかし、多くの場合、高インタレスト・カバレッジ・レシオと非常に大きな借入金の両方を有することができます。定期的に大規模な利子の支払いを完済する機能により、大企業はあまり心配することなく借りし続けることができます。

唯一の借金そのものを自分の利払いを返済していない間、企業は多くの場合、非常に長い時間のために生き残ることがあります。しかし、これは多くの場合、会社は比較的小さく、大企業に比べて低い収入を持っている場合は特に、危険な練習と考えられています。また、借金を返済することは、企業がキャッシュフローを解放し、債務の金利が同様に調整することができる減少した債務と同様に、道利息を支払うことができます。

インタレスト・カバレッジ・レシオの##バリエーション

企業の比率を検討する前に考慮することが重要であり、インタレスト・カバレッジ・レシオのやや一般的なバリエーションがいくつかあります。これらの変化は、インタレスト・カバレッジ・レシオの計算の分母のEBITするの変化から来ます。

一つのそのような変化は、インタレスト・カバレッジ・レシオを計算する代わりにEBITの利息、税金、減価償却費(EBITDA)前利益を使用します。この変化は減価償却費を除外しているため、EBITDAを使用して、計算の分子は、多くの場合、EBITを使用したものよりも高くなります。支払利息は、両方の場合に同じであるので、EBITDAを用いた計算はEBITの意志を用いた計算よりも高いインタレスト・カバレッジ・レシオを生成します。

もう一つの変化は、インタレスト・カバレッジ・レシオの計算における税(EBIAT)の代わりに、EBIT後の利息前利益を使用しています。これは、その支払利息を支払うために会社の能力のより正確な画像をレンダリングするための試みで分子から税金費用を控除する効果があります。税は1つが代わりにEBITのインタレスト・カバレッジ比率を計算する際にEBIATを使用することがありますその利息費用をカバーするために、同社の能力を明確に把握するために、考慮すべき重要な財務要素であるため。

分母にインタレスト・カバレッジレシオ使用支払利息を計算し、これらのバリエーションのすべて。一般的に言えば、これらの3つの変形は、最もリベラルであることEBITDAを使用したもので、保守主義に増加EBITを使用したものは、より保守的であり、かつ最も厳しいものEBIATを使用したもの。

インタレスト・カバレッジ・レシオの制限事項##

業務の効率化を測るしようとするすべてのメトリックと同様に、インタレスト・カバレッジ・レシオは、それを使用する前に考慮すべきすべての投資家のための重要な制限のセットが付属しています。

一つは、異業種の企業を測定し、同じ業界内の企業を測定する場合でも、ときインタレスト・カバレッジは非常に多様であることに注意することが重要です。特定の業界における既存企業のために、電力会社のように、2のインタレスト・カバレッジ・レシオは、多くの場合、許容できる規格です。

これは低い数字であっても、十分に確立ユーティリティは、おそらく、特に起因する政府の規制に、非常に一貫生産と収入を持つことになりますので、比較的低インタレスト・カバレッジ・レシオで、確実にその利払いをカバーすることができるかもしれません。このような製造などの他の産業には、はるかに揮発性であり、しばしば3のように、より高い最小許容インタレストカバレッジ率を有していてもよいです。

企業のこれらの種類は、一般的にビジネスで大きな変動を参照してください。例えば、2008年の不況時に、自動車販売は、自動車製造業を傷つけて、大幅に減少しました。労働者のストライキは、インタレスト・カバレッジ比率を傷つける可能性があり、予期しないイベントの別の例です。これらの産業は、これらの変動になりやすいですので、彼らは低所得の期間を考慮するために彼らの関心をカバーする大きな能力に依存しなければなりません。

企業のインタレスト・カバレッジ比率を比較するときにするため、これらのような幅広いバリエーションの一つは、同じ業界の企業を比較することを確認する必要があり、そして企業は、同様に類似したビジネスモデルと収益の番号を持っている理想的なとき。

すべての債務は、インタレスト・カバレッジ・レシオを計算する際に考慮することが重要であるが、企業はインタレスト・カバレッジ・レシオの計算における債務の特定の種類を隔離または除外することもできます。同社の自費出版インタレスト・カバレッジ・レシオを考えるときのような、一つは、すべての債務が含まれていたかどうかを判断しようとする必要があり、あるいは独立してインタレスト・カバレッジ・レシオを計算する必要があります。