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金利デリバティブとは何ですか

金利誘導体は、金利の変動に基づいて増減値を持つ金融商品です。金利デリバティブは、多くの場合、市場金利の変動から身を守るために機関投資家、銀行、企業、および個人によるヘッジとして使用されているが、それらはまた、増加または保有者のリスクプロファイルを改善するために使用することができます。

金利デリバティブを破壊

金利デリバティブは、単純なものから非常に複雑な範囲とすることができます。彼らは、金利エクスポージャーを減らすか、または増加させることができます。金利デリバティブの最も一般的なタイプの中で、金利スワップ、キャップ、および床があります。

金利スワップ

プレーン・バニラ金利スワップは金利誘導体の最も基本的で一般的なタイプです。両当事者は、スワップにあります。当事者は1は、変動金利に基づいて支払利息のストリームを受信し、固定金利に基づいて支払利息の流れを支払います。パーティー2は、固定金利の支払いの流れを受け取り、変動金利支払いの流れを支払います。どちらの支払ストリームは、同じ想定元本に基づいており、利払いが相殺されています。キャッシュ・フローのこの交換を通じて、両当事者は、不確実性と市場金利の変動による損失の脅威を軽減することを目指しています。

彼らは固定金利を受け取り、浮動支払うことを選択した場合、スワップはまた、個人または金融機関のリスクプロファイルを高めるために使用することができます。この戦略は、彼らが低い固定金利で債券を発行することを可能にする信用格付けを持っていますが、市場の動きを活用するために変動金利にスワップすることを好む企業と最も一般的です。

キャップおよびフロア

固定金利にスワップする必要はありませんが、いくつかの保護をしたいん変動金利ローンを持つ企業は、金利キャップを購入することができます。キャップは借り手が支払うことを希望するトップレートで設定されています。市場がそのレベルを超えて移動する場合、キャップの所有者は、キャップと市場レートとの差に基づいて定期的支払いを受け取ります。キャップのコストで保険料は、保護レベルは、その後、現在の市場の上でどのように高に基づいています。金利先物カーブ。キャップの成熟度。それはお金になることが高い可能性があるとして、長い期間は、より多くの費用がかかります。

変動金利の支払いの流れを受けて同社は減少率から保護するために、床を購入することができます。キャップのように、価格が保護レベルと成熟度に依存します。販売は、むしろ購入するよりも、キャップや床は、レートリスクを増大させます。

その他の楽器

あまり一般的で金利デリバティブは、ユーロ通貨の預金市場での先物のストリップですeurostripsを、含まれ;ホルダ右ではなく、所定の速度レベルに達した場合、スワップに入る義務を与えるスワップション、。ホルダーに変動金利に基づく支払のストリームを受信して​​から固定金利に基づいて支払いを行う権利を与え、金利コールオプション、。