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インサイダー取引とは何ですか?

インサイダー取引はその株式に関する未公開、材料情報を持っている人によって、上場会社の株式の売買です。インサイダー取引は、インサイダーは、貿易を行ったときに応じて、違法または法的することができます。材料情報はまだ未公開であるとき、それは違法です。

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理解インサイダー取引

米国証券取引委員会(SEC)は、「材料、セキュリティに関する非公開情報に基づいて、受託者義務違反や信頼と信用の他の関係で、購入またはセキュリティを販売する。」として違法なインサイダー取引を定義します

材料情報は、実質的にセキュリティを購入または売却する投資家の意思決定に影響を与える可能性のある情報です。非公開情報は、公衆に法的に利用できない情報です。

合法性の問題は、公正な市場を維持するために、SECの試みから生じます。インサイダー情報へのアクセス権を持つ個人は、同じアクセス権を持っていない他の投資家、オーバー不当なエッジを持っているでしょうし、潜在的に彼らの仲間の投資家よりも大きな利益を作ることができます。

違法なインサイダー取引では、非公開情報の任意の並べ替えを持っているとき、他の人が倒れています。会社の購入の取締役または株式を売却する際の法的インサイダー取引が発生したが、彼らは合法的に自分の取引を開示しています。証券取引委員会は、インサイダー取引の影響から投資を保護するためのルールがあります。

重要ポイント

インサイダー取引は、そのstockMaterial情報に関する非公共、材料情報を持っている人によって、上場会社の株式の売買で、実質的にセキュリティを購入または売却する投資家の意思決定に影響を与える可能性のある情報です。非公開情報は、それがSEC ###マーサ・スチュワートとインサイダー取引が定めるルールに準拠して法的することができpublicInsider取引に合法的に入手できない情報であり、

会社の取締役は、インサイダー取引で有罪判決を受けたことが可能性を持っている人だけではありません。 2003年には、マーサ・スチュワートは、司法妨害や証券詐欺でSECにより充電された - インサイダー取引など - 2001イムクローンの場合、彼女の部分のため。

スチュワートはピーターBacanovic、メリルリンチのブローカーから受け取った情報に基づいて、バイオ医薬品会社イムクローンシステムズの4000株の近くに売却しました。 Bacanovicの先端がイムクローン・システムズの最高経営責任者(CEO)の後に来た、サミュエルWaksalは、同社のすべての彼の株式を売却しました。これは、イムクローンは、その癌治療、アービタックス上の意思決定のための食品医薬品局(FDA)に待機していた頃に来ました。

まもなくこれらの売却後、FDAは、株式は一日で16%下落させ、イムクローンの薬を拒否しました。・ステュワート早期売却は彼女に$ 45673の損失を救いました。しかし、売却は彼女が公開情報ではなかった彼の株式を売却Waksal、約受信チップに基づいてなされました。

2004裁判の後、スチュワートは、手続の閉塞の低い犯罪で起訴共謀し、連邦捜査官に虚偽の陳述を行いました。スチュワートは、連邦矯正施設で5カ月務めました。

アマゾンインサイダー取引のケース

2017年9月には、旧Amazon.com社(AMZN)金融アナリストブレット・ケネディは、インサイダー取引で起訴されました。当局はケネディがリリース前にAmazonの2015年第一四半期の決算上の仲間ワシントン大学の卒業生Maziar Rezakhani情報を与えたと述べました。 Rezakhaniは、情報のためにケネディに$ 10,000支払いました。

関連する場合には、SECはRezakhaniがケネディからの先端をもとに$ 115997取引アマゾンの株式を作りました。

法的インサイダー取引

用語「インサイダー取引」とは、一般的に否定的です。法的インサイダー取引は毎週株式市場で起こります。 SECは、トランザクションが適時に電子的に提出することが必要です。取引は、SECに電子的に提出され、また、同社のウェブサイト上で開示されている必要があります。

1934年証券取引法は、会社の株式の取引の法的開示への第一歩でした。取締役及び株式の主要な所有者は、杭、取引及び所有権の変更を開示しなければなりません。フォーム3は、同社の株式を表示するには、最初のファイリングとして使用されています。フォーム4は、購入または売却の2日以内に会社の株式の取引を開示するために使用されます。様式5は、以前の取引または延期されたものを宣言するために使用されます。