KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

インフォメーション係数(IC)は何ですか?

情報係数(IC)は、スキルの投資アナリスト、またはアクティブなポートフォリオマネジャーを評価するために使用される尺度です。情報係数は、アナリストの業績予想は、実際の業績に一致する方法を密接に示しています。 ICは、アナリストの予想は完全に実際の結果と一致したことを示すと-1アナリストの予想は、実際の結果とは関係を負いません示し、1.0から-1.0の範囲であり、1することができます。

重要ポイント

情報係数(IC)は、スキルの投資アナリスト、またはアクティブなポートフォリオマネジャーを評価するために使用される尺度です。 0.0のICが何の線形関係がないことを示しながら、+1.0のICは、実際のリターンの完全な予測を示しています。 -1.0のICは、アナリストが常に正しいprediction.The ICは、インフォメーション・レシオ(IR)と混同しないようにされて作るのが失敗したことを示しています。 IRは、撮影したリスク量に管理者の超過リターンを比較し、投資マネジャーのスキルの尺度である。### ICのための式は、

IC =(2×割合修正)が-1where:アナリストによるmadecorrectly予測の割合を修正=割合が\開始{整列}&\テキスト{IC} =(2 \回\テキスト{正しい比率}) - 1 \& \ textbf {。} \&\テキスト{割合正しい} = \テキスト{行われる予測の比率} \&\テキスト{正しくアナリストによって} \ \端{整列} IC =(2×割合を修正)-1where:madecorrectlyアナリストによる予測の割合正しい=割合を

情報の係数を説明します

情報係数は時々金融アナリストの寄与を測定するために使用される予測と実際の株式リターンとの相関関係を、説明しています。 0.0のICが何の線形関係がないことを示しながら、+1.0のICは、予測と実際のリターンの間の完全な線形関係を示しています。 -1.0のICは、アナリストが常に正しい予測を行うことに失敗したことを示しています。

1.0に近い情報係数(IC)のスコアは、アナリストが予測に大きなスキルを持っていることを示しています。しかし、現実には、「修正」の定義は、アナリストの予測は、実際の結果(上または下)方向と一致したことであれば、その後、予測権利を得る確率は50/50です。だから、何のスキルを持つでもアナリスト予想の半分は正しかったと半分は間違っていたことを意味し、0付近のICを持つことが期待できます。スコアは0に近いアナリストの予測スキルが近づいICが-1稀であることを示唆し、偶然に達成することができた結果よりも良いではないことが明らかになりました。

ICは、インフォメーション・レシオ(IR)と混同してはなりません。 IRは、撮影したリスク量に管理者の超過リターンを比較し、投資マネジャーのスキルの尺度です。

ICとIRは両方のマネージャのパフォーマンス(IR)はスキルレベル(IC)とその幅、またはどのように多くの場合、それが使用されているに依存していることを述べているアクティブ・マネジメントの基本法、の構成要素です。

情報係数の##例

投資アナリストは、2つの予測を行い、2つの権利を得た場合仮の例としては、情報の係数は次のようになります。

IC =(2×1.0)-1 = + 1.0 \開始{整列}&\テキスト{IC} =(2 \ 1.0倍) - 1 = +1.0 \端が{整列} \ IC =(2×1.0 )-1 = + 1.0

アナリストの予測は右、その後、時間の半分だけだった場合:

IC =(2×0.5)-1 = 0.0 \開始{整列}&\テキスト{IC} =(2 \ 0.5倍) - エンド\ 1 = 0.0 \ {整列} IC =(2×0.5) - 1 = 0.0

しかし、もし。予測のいずれもが、その後、右ではなかったです。

IC =(2×0.0)-1 = -1.0 \開始{整列}&\テキスト{IC} =(2 \回0.0) - 1 = -1.0 \ \端{整列} IC =(2×0.0 )-1 = -1.0

情報係数の制限事項##

ICは、予測の多数を作るアナリストのためにのみ意味があります。予測の数が少ない場合には、ランダムチャンスは結果の多くを説明するかもしれないからです。そこに作られた唯一の2つの予測があり、両方があるので、もし権利情報係数は1.0です。しかし、ICは数十予測が行われた後で、または1.0に近いまでであれば、それははるかに帰属スキルにチャンスを超えています。