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インフレ・スワップとは何ですか?

インフレスワップは、固定されたキャッシュ・フローの交換により別の関係者からインフレリスクを転送するために使用される契約です。他の当事者が、そのような消費者物価指数(CPI)などインフレ指数に連動変動金利を支払う一方でインフレスワップでは、一方の当事者は、想定元本の固定金利のキャッシュフローを支払います。変動金利を支払う当事者は想定元本額を乗じたインフレ調整率を支払います。通常、プリンシパルは手を変更しません。各キャッシュ・フローは、スワップの片足を備えます。

理解インフレスワップ

インフレスワップの利点は、アナリストに市場が「損益分岐」インフレ率であることを考えるもののかなり正確な推定を提供することです。概念的には、指定されたレートで取引し、市場がどの商品、買い手と(需要と供給の間)売り手の間、すなわち契約の料金を設定する方法と非常によく似ています。この場合、指定されたレートは、インフレの期待収益率です。

簡単に言えば、スワップには2人の当事者がそれぞれに基づいて合意に達するインフレ率が問題の一定期間である可能性が高いものになります。金利スワップと同様に、当事者は、想定元本に基づいてキャッシュ・フローを(この量は、実際に交換されていない)を交換し、代わりに対するヘッジまたは金利リスクを推測の彼らの焦点は、もっぱらインフレ率です。

インフレスワップは、(ヘッジ)インフレのリスクを軽減するために、そして自分に有利に価格の変動を使用するように、金融の専門家によって使用されています。金融機関の多くの種類は、インフレ・スワップは、有益なツールであることがわかりました。インフレの納税者は、通常、ビジネスの中核ラインとしてインフレのキャッシュ・フローを受け取る制度です。その収入がインフレに(明示的または暗黙的に)リンクされているので、良い例は、電力会社であるかもしれません。

重要ポイント

インフレスワップは、一方の当事者が固定payment.Inflationスワップと引き換えに取引相手にインフレリスクを転送することができ、トランザクションが使用されている市場は「損益分岐」インフレrate.Inflationスワップであることを考えるもののかなり正確な推定を提供しています金融専門家(ヘッジ)インフレのリスクを軽減し、自分に有利に価格の変動を使用する。###どのようにインフレスワップワークス

相手がそのインフレ率連動支払いを支払い、固定金利の支払いを受ける一方でインフレスワップへの一方の当事者は、固定金利に基づく額をインフレ率にリンクされている変数(フローティング)の支払いを受け取り、支払います。想定元本は、支払ストリームを計算するのに使用されています。ゼロクーポンスワップは、キャッシュ・フローは、満期時にのみ交換された場合、最も一般的です。

他のスワップと同様に、インフレスワップは、当初額面での値。金利とインフレ率の変化に伴い、スワップの発行済浮動支払いの値が正または負のいずれかに変更されます。所定の時間に、スワップの市場価値が計算されます。相手方は、スワップの値に応じて他の党とその逆に担保を掲載します。

インフレスワップの例は、コマーシャル・ペーパーを購入する投資家になります。同時に、投資家は、固定金利を受け取るインフレスワップ契約を締結し、インフレにリンクされている変動金利を支払います。インフレーションスワップに入力することによって、投資家は、効果的に固定するフローティングからコマーシャルペーパーの膨張成分をオン。コマーシャル・ペーパーは、投資家に本当のLIBORプラスの信用スプレッドと取引相手との固定金利のため投資家の交流浮動インフレ率を、提供します。