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指数先物は何ですか?

指数先物トレーダーは将来の日付で決済されるために、今日の金融指数を売買することができ先物契約です。指数先物は、S&P 500インデックスの価格の動きの方向を推測するために使用されます。

投資家や投資マネージャーも損失に対する彼らの資本ポジションをヘッジするために指数先物を使用しています。

指数先物を説明しました

指数先物は、将来のすべての契約のように、トレーダーや投資家に力と将来の特定の日における基本的な指標に基づいて現金価値を提供するためのコミットメントを与えます。契約が相殺貿易を通じて満了前に巻き戻されていない限り、トレーダーは、有効期限に現金価値を提供する義務があります。

インデックスは、資産または資産グループの価格を追跡します。指数先物は、それらが原資産インデックスから派生しているという意味誘導体です。トレーダーは、株式、コモディティ、および通貨など、様々な楽器を交換するためにこれらの製品を使用しています。例えば、S&P 500インデックスは、米国最大の企業の500の株価を追跡します。投資家は、インデックスの感謝や減価償却費を推測するS&Pに指数先物を買うか、売ることができます。

重要ポイント

投資家がfuture.Portfolioマネージャはstocks.Speculatorsの損失に対して、その資本ポジションをヘッジするために指数先物を使用して日付で決済されるために、今日の金融指標を売買できる指数先物は、先物契約であるにも賭けるために指数先物を使用することができます最も人気のある指数先物の市場のdirection.Someを含む株式に基づいていますE-ミニS&P 500、E-ミニナスダック100、およびE-ミニダウ。国際市場も指数先物がリストされています。###指数先物の種類

最も人気のある指数先物のいくつかは、株式に基づいています。しかし、各製品は、先物契約の価格を決定するための別の複数を使用することができます。例として、S&P 500先物契約の価値は$ 250倍S&P 500インデックス値です。 E-ミニS&P 500先物契約は、インデックスの50倍の値の値を持ちます。

指数先物も、ダウ・ジョーンズ工業株平均(DJIA)とE-ミニダウ(YM)とE-ミニナスダック100(NQ)契約とともにナスダック100のために利用可能です。指数先物は、ドイツなどの海外市場のために利用可能な、フランクフルト取引所は、ヨーロッパでダウ・ジョーンズ・SMI指数に似て-which(DAX)、および香港のハンセン指数(HSI)取引しました。

マージンと指数先物

先物契約は取引を入力するときに、契約の全体値を我慢するトレーダーや投資家を必要としません。代わりに、彼らは唯一の当初証拠金と呼ばれる、自分のアカウントに契約額の割合を維持するために買い手が必要。

契約が満了するまで、指数先物の価格が大きく変動することができます。したがって、トレーダーは、メンテナンス・マージンと呼ばれる潜在的損失をカバーするために自分の口座に十分なお金を持っている必要があります。メンテナンス・マージンは、将来の請求を満たすために持っている必要があります口座資金の最小量を設定します。

ニューヨーク証券取引所(NYSE)と金融業界の規制庁株式会社(FINRA)の両方が最小の口座残高などの貿易総額の25%の最小値が必要です。ただし、一部の証券会社は、この25%のマージンを上回る要求します。貿易の値が満了する前に登るとまた、ブローカーは追加資金が口座知らマージンコールなどのトップオフ値に堆積することが要求することができます。

これは、指数先物契約は法的に買い手と売り手の間の合意を結合していることに注意することが重要です。先物はそのA先物契約におけるオプションと異なるオプションは、所有者がたりない可能性が行使できる権利と考えられている一方で、義務と考えられています。

指数先物から##利益と損失

指数先物契約は、保有者が指定した将来の日に特定の価格で指数を購入することに同意すると述べています。指数先物は通常、四半期ごとに定住し、いくつかの年間契約も同様にあります。

株式指数先物現金は契約の終了時に原資産のない配信はありません意味決済されます。有効期限に、インデックスの価格は、契約で合意された価格よりも高い場合、買い手は利益をした、と売り手将来の作家が-た損失を被りました。逆は真である必要があり、買い手が損失を被った、と売り手が利益になります。

ダウは9月末に16,000で閉じるようにした場合たとえば、15760で1年前の9月、将来の接触を買っホルダーは利益を持っているでしょう。

利益は、契約の入口と出口価格との差によって決定されます。任意の投機的取引と同様に、市場が位置に対して動くことができるリスクがあります。先に述べたように、取引口座は手元に資金や利益率を維持しなければならないし、それ以上の損失のリスクを相殺するために、マージンコールの需要を持つことができます。また、投資家やトレーダーは、多くの要因が、このような経済の成長と企業収益や失望などマクロ経済状況などの市場指数の価格を駆動できることを理解する必要があります。

指数先物のヘッジのために

ポートフォリオ・マネジャーは、多くの場合、潜在的損失に対するヘッジとして株式指数先物を購入します。管理者が株式の大規模な数のポジションを持っている場合は、指数先物、株式指数先物を売って下落株価のリスクをヘッジすることができます。多くの銘柄が同じ一般的な方向に移動する傾向があるので、ポートフォリオ・マネジャーは、ケース株式の価格の下落で指数先物契約を売るか短いことができます。市場の低迷のイベントでは、ポートフォリオ内の株式は値に落ちるだろうが、販売指数先物契約は、株式の損失を相殺する値で得るでしょう。

ファンドマネージャーは、ポートフォリオの下振れリスクのすべてをヘッジ、あるいは部分的にしか、それを相殺することができます。ヘッジの欠点は、ヘッジが必要とされていない場合、ヘッジが利益を減らすことができるということです。たとえば、上記のシナリオでは、ポートフォリオマネジャーショーツ指数先物や市場の上昇は、指数先物は、価値の下落ならば。株式市場が上昇するとヘッジによる損失は、ポートフォリオに利益を相殺します。

指数先物の投機

投機は、多くの投資家に適していない先進的な取引戦略です。しかし、経験豊富なトレーダーは、インデックスの方向を推測する指数先物を使用します。代わりに、個々の株式や資産の購入のため、トレーダーは指数先物を売買によって資産のグループの方向に賭けることができます。例えば、S&P 500インデックスを複製するために、投資家は、インデックス内のすべての500株を購入する必要があります。代わりに、指数先物は、1つの契約はS&P 500社のすべての株式を所有しているのと同じ効果を作成すると、すべての500銘柄の方向に賭けるために使用することができます。

賛否

ポートフォリオ・マネジャーは、類似の保有の下落をヘッジするために指数先物を使用しています。 マージンとして開催された契約の価値の一部のみを必要と証券口座、 指数先物は、インデックスの価格の動きに投機することができます。 ビジネスは商品価格にロックする商品先物を使用しています。

短所

不要なまたは間違った方向ヘッジは、任意のポートフォリオの利益を損傷します。 ブローカーらは、アカウントのマージン量を維持するための追加資金を要求することができます。 指数先物の投機は、リスクの高い事業であります 不測の要因は、インデックスが所望の方向と反対に移動させてもよいです。

指数先物対。コモディティ先物

その性質上、株価指数先物は、綿、大豆、あるいは原油などのより具体的な証券の先物取引とは異なる動作します。これらの商品先物契約のロングポジション保有者は、位置が事前に出て閉じられていない場合満了時の物理的な配信を取る必要があります。

企業はしばしば、彼らが生産に必要な原材料の価格にロックする商品先物を使用します。

指数先物投機の例としては、

投資家は、インデックス値を乗じた$ 250において評価されているS&P 500のためのS&P 500指数先物の方向を推測することを決定します。投資家は、S&P指数は、$ 500,000契約値が得られ、2000で評価された先物契約を(2000 $ 250 x)を購入します。指数先物契約は、契約の100%を我慢する投資家を必要としないので、投資家は、唯一の証券取引口座の小さな割合を維持するために必要とされます。

シナリオ1

S&P指数は1900年に低下し、先物契約は今$ 475,000(1900 X $ S250)だけの価値があります。投資家は$、25,000の損失を計上しました。

シナリオ2

インデックスは2100年に増加した場合、先物契約は今$ 525,000(2100 X $ S250)の価値があります。投資家は$、25,000の利益を得ています。