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国際フィッシャー効果とは何ですか?

国際フィッシャー効果(IFE)は、二つの通貨の為替レートの予想格差が自国の名目利子率にほぼ等しいことを示す経済理論です。

国際フィッシャー効果を理解する(IFE)

IFEは、米国債などの現在および将来のリスクフリーの投資に関連した金利の分析に基づいており、通貨の動きを予測するために使用されます。これは、単に代わりに、通貨の増価や減価償却費のインフレ率と金利の関係を組み合わせビューとして機能し、為替レートの変化の予測でインフレ率を使用する他の方法とは対照的です。

理論は、実質金利は、国の金融政策の変更など、他の金融変数、独立しており、グローバル市場内の特定の通貨の健康のより良い指標を提供するという概念に由来しています。 IFEは、低金利を持つ国はおそらく、他の国に比べて関連した通貨の実質価値の増加につながることができ、インフレ率の低いレベルを経験するであろうという仮定のために用意されています。これとは対照的に、高い金利の国はその通貨の価値の下落を経験するでしょう。

この理論は、米国の経済学者アーヴィング・フィッシャーにちなんで命名されました。

国際フィッシャー効果の計算

IFEは次のように計算されます。

どこ:

「E」は、為替レート「I1」の%変化を表し国Aの金利「i2は」B国の金利を表し

国Aの利子率が10%であり、国Bの金利が5%であれば、例えば、国Bの通貨は、国Aの通貨に比べて約5%と理解すべきです。 IFEの理論的根拠は、より高い金利を持つ国は、また、より高いインフレ率を有する傾向があるということです。インフレのこの増加量は、低金利で国に対して下落し、より高い金利で国の通貨を起こす必要があります。

フィッシャー効果と国際フィッシャー効果

フィッシャー効果とIFEは、関連するモデルですが、交換することはできません。フィッシャー効果はインフレ予想率の組み合わせとリターンの実質金利は名目金利で表現されていると主張しています。 IFEは、通貨の変更は2つの国の名目金利との差に比例していることを示唆し、理論を拡張したものです。

国際フィッシャー効果の関連性を##

金利がより重要な大きさで調整した回では、IFEは、より多くの妥当性を開催しました。しかし、消費者物価指数(CPI)は、より多くの場合、指定された経済の中金利の調整に使用されています。