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氷山の注文とは何ですか

氷山の注文は、実際の注文数量を隠すために、通常、自動化されたプログラムを使用することによって、より小さな指値注文に分割されている大規模な単一のオーダーです。用語「氷山は、」目に見えるたくさん配置する準備ができ指値注文のより多く与えられただけで「氷山の一角」であるという事実から来ています。彼らはまた、時々、予備オーダーと呼ばれています。

氷山注文の##の基本

氷山の注文は主に市場をオフに転倒することなく、自分のポートフォリオのために有価証券を大量に購入し、販売する機関投資家によって使用されています。その注文全体のほんの一部は、任意の時点でレベル2オーダーブック上に表示されています。大量注文のサイズをマスクすることにより、氷山の順序は、株式の需給の大幅な変化による価格の変動を低減します。

例えば、大手機関投資家がパニックを引き起こす可能性がある大規模な売り注文を配置しないようにすることをお勧めします。小さな制限売り注文のシリーズは、より美味であるとエクステント売り圧力を隠すことができます。一方、可能な限り低い価格で株式を購入している機関投資家は、デイトレーダーが見ると在庫を入札できることが大きな買い注文を配置しないようにすることをお勧めします。

以前の研究は、それによって流動性を増加させ、全体的な取引に氷山の順序の影響を最小限に抑え、トレーダーは氷山の注文の量およびパターンに類似注文タイプを配置する傾向があることを示しています。

氷山の注文を識別

トレーダーは、絶えず再表示されているようだ、単一のマーケットメーカーからの指値注文のシリーズを探すことにより、氷山の注文を識別することができます。例えば、機関投資家は100,000株ごとに、10種類のオーダーに百万株式を購入するために壊すかもしれません。トレーダーらは、パターンの上にピックアップし、これらの注文がリアルタイムに充填されていることを認識するために密接に見ています。

これらのダイナミクスを活用するために探しているトレーダーは、中ステップとちょうどこれらのレベルを超える株式を購入、氷山の順序から強い支持があることを知って、スキャルピングの利益のための機会を作成することがあります。換言すれば、氷山の順序(S)は、他のテクニカル指標との関連で考慮することができる支持体及び抵抗のような信頼性の領域を提供してもよいです。

例えば、デイトレーダーは、特定の価格でボリュームを販売する高レベルに気づくことがあります。そして、彼らはレベル2のオーダーブックを見て、このボリュームのほとんどが同じマーケットメーカーから同様のサイズ売り注文のシリーズから来ていることを見ることができます。これは氷山のオーダーの兆候かもしれないので、デイトレーダーが原因リミット売り注文の定数ストリームからの強い売り圧力に空売りに株式を決定してもよいです。

交換は通常、それらが受信される順序に基づく命令に優先順位を付けます。氷山注文の場合には、注文の表示部分が最初に実行されます。注文の隠れた部分は、それが注文帳に見えるようになるた後にのみ実行されます。トレーダーが既に氷山順序と同様の注文を配置した場合、それらは氷山順序の可視部分の後に実行されます。

重要ポイント

氷山の注文が多くまたは小型の指値注文に分割されている大量注文です。注文の前者が実行された後、それらは可視に後者の遷移と、可視および隠し部分に分割されます。これらは通常、単一の、大量注文で取引市場の中断を避けるために大規模な機関投資家によって配置されています。トレーダーはちょうど氷山の注文の最初のバッチでサポートされている価格水準を超える株式を購入することで、氷山の注文をオフに利益を得ることができます。氷山の注文の###例

大規模な年金投資ファンドが株式ABCに$ 500万投資をしようとします。ファンドの投資のニュースは時間の短い期間内にABCの価格で巨大なスパイクを引き起こす可能性があります。こうした混乱を避けるために、ファンドは$ 500,000個の各の小さなロットに元の順序を分割氷山の順序を工夫します。