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こぶイールドカーブは何ですか?

こぶイールドカーブは中期債券の金利は、長期と短期の楽器の両方の金利よりも高い場合、その結果、イールドカーブの比較的まれなタイプです。短期金利は、落下し、その後上昇し、期待されている場合も、その後、こぶイールドカーブが続いて起こります。

こぶ状利回り曲線はまた、ベル形曲線として知られています。

こぶイールドカーブを説明します

また、金利の期間構造として知られているイールドカーブは、3ヶ月から30年までの、満期までの自分の時間に対して同様の品質の債券の利回りをプロットしたグラフです。イールドカーブは、このように、短期、中期、長期債が提供する利回りで一目を持っている投資家を可能にします。短期金利に基づいて利回り曲線の短い端部は、連邦準備制度の政策への期待によって決定されます。それは、連邦準備制度が金利を引き上げると予想されたときに上昇し、金利が切断されることが予想されるとき落ちます。利回り曲線の長い端は、そのようなインフレ、投資家の需要及び供給、経済成長、固定利付証券などの大きなブロックを取引機関投資家の見通し等の要因によって影響されます

曲線の形状は、金利の将来の期待への洞察だけでなく、マクロ経済活動の可能性の増加または減少のアナリスト、投資家を提供します。利回り曲線の形状の一つがこぶ状の曲線であり、様々な形態をとることができます。

中期債券利回りは、短期および長期の両方の債券利回りよりも高い場合、曲線の形状は、こぶなります。短い満期における峰利回り曲線は釣鐘型の曲線が得られ、満期が長くとして正の勾配、次いで、負の傾きを有しています。実際には、こぶイールドカーブと市場は一年未満または10年以上の満期を有するものをtrumping 1年から10年の満期債の割合を見ることができました。

投資家は長期債を購入するためのより高い収量を受信するには、通常の形状のイールドカーブとは対照的に、こぶイールドカーブは、長期的な債務証券を保有するリスクに対して投資家を補償するものではありません。 7年債利回りは1年債法案と20年債の利回りよりも高かった場合には、例えば、投資家が最終的に価格を押し上げ、中期ノートに集まりますそして率を押し下げます。長期債は、中期債のように競争力のない率を持っているため、投資家は離れて長期投資から敬遠されます。これは、最終的には20年債の価値が減少し、その収量の増加につながります。

こぶイールドカーブは非常に頻繁に発生しませんが、不確実性や変動性のある期間が経済に期待することができることを示しています。曲線は釣鐘型である場合、それは、特定の経済政策や条件について投資家の不確実性を反映している、またはそれを反転曲線または正規曲線に反転から法線から利回り曲線の推移を反映することができます。こぶイールドカーブは、多くの場合、経済成長の減速の指標であるが、それは逆イールドカーブと混同してはなりません。短期金利はそれを長期金利が短期金利を下回る別の方法を、置くために、長期金利よりも高いかあるときに逆イールドカーブが発生します。逆イールドカーブは、投資家は経済が減速または将来的に減少すると予想していることを示しており、この低成長、低インフレとすべての満期のための低金利につながる可能性があります。

短期および長期金利は中期レート、負バタフライ結果として知られている峰利回り曲線よりも大きい程度減少します。中間成熟セクタが蝶の羽とみなされる蝶の体と短い満期と長い満期セクタになぞらえているので、バタフライの意味合いが与えられます。