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ハル・ホワイト・モデルは何ですか?

ハル・ホワイト・モデルは、価格誘導体に使用される単一要素の関心モデルです。ハル・ホワイト・モデルは、短期金利が正規分布を持っていることを前提とし、短期金利は復帰を意味することがありますことを。ボラティリティは、短期金利モデルにおける大きな平均復帰に反映されるゼロ、近くにいるとき低くなる可能性があります。ハル・ホワイト・モデルは、バシチェック・モデルとコックス・インガーソル・ロス(CIR)モデルを拡張します。

ハル・ホワイト・モデルを説明しました

金融システムがより洗練されたとなっているような債券オプションおよびモーゲージ担保証券として、その値は、金利に依存している投資は、人気が高まってきました。これらの投資の価値を決定することは、多くの場合、各モデルは、仮定の独自のセットを持って、異なるモデルを使用して伴います。これは、それが困難な他のモデルと一つのモデルのボラティリティパラメータを一致させ、また、それが困難な異なる投資のポートフォリオ全体のリスクを理解するために作られました。

ホー・リー・モデルと同様に、ハル・ホワイト・モデルは正規分布として金利を扱います。モデル出力として生じる本の低い可能性があるが、これは、金利がマイナスされたシナリオを作成します。ハル・ホワイト・モデルはまた、価格はなく、単一の点よりも、全体の利回り曲線の関数として誘導体。イールドカーブは、将来の金利ではなく、観察可能な市場金利を推定しているため、アナリストは、経済状況が作成することがありますことを、さまざまなシナリオをヘッジします。

ハルと白のは誰ですか?

ジョンC.ハルとアランD.ホワイトは、トロント大学の経営のロットマンスクールのファイナンス教授です。彼らは一緒に教授のハルは、リスク管理と金融機関と先物とオプション市場の基礎の著者である1990年モデルを開発しました。また、金融工学の権威として国際的に認められたホワイト教授は、金融および定量分析やデリバティブのジャーナル誌の共同編集者です。