KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

ハブとスポーク構造は何ですか

ハブとスポーク構造は、1つの中央の投資ビークルに貢献するいくつかの投資ビークルは、それぞれが個別に管理したまま、一緒に彼らの資産をプールした投資会社、で使用される投資構造です。また、これは、マスター・フィーダー構造呼び出すことができます。システムにおける資金のすべては、通常、同じ投資目的を持っています。小さな投資ビークルは、と呼ばれている「スポーク。」中央の投資ビークルは、「ハブ」またはマスター・ファンドと呼ばれています。

ハブとスポーク構造を破壊

ハブとスポーク構造は、投資ファンドのマネジャーにかなりの利益を提供することができます。資金のこれらのタイプは、彼らのプールされた構造からの多数の効率を提供します。ハブとスポーク構造により、資本はすべてのトランザクションは、取引コストを削減するために貢献し、作られていますマスター・ファンドに送られます。

ハブとスポークの構造も事業開発のための大きなインセンティブを提供するスポークまたはフィーダーファンドの全範囲を収容することができます。ハブとスポークの構造はまた、一般的に、両方の米国およびオフショア・ファンドが含まれます。ハブとスポーク構造は、世界の投資家にサービスを提供するためのパートナーシップとして設定されています。まだ海外で米国内の個々のフィーダーファンドの登録を可能としながら、パートナーシップとして、彼らは、協働して動作することができます。

会計および財務報告は、ハブが複雑で資金構造を話したことができます。資金のこのタイプでは、すべての取引、手数料および費用が計上されており、マスター・ファンドから支払わ。マスターファンドからの流出入のための複雑な会計処理にもかかわらず、そのパートナーシップ構造は、各フィーダーファンドは、独自のルールや登録を個別に管理することができます。これは税の場合に特に有益です。オフショアファンドは、多くの場合、配当とキャピタルゲインの増税が必要です。ハブとスポーク構造では、陸上ファンドにおける米国の投資家は、その逆のいずれかのオフショアファンドの義務との影響を受けないだろう。この構造は、まだ規模の経済のより大きな利益を可能にしながら手数料および費用が分離され、制御、すべてのファンドのレポートを保持します。

ハブとスポークファンド

多くのハブとスポークの資金が市場に存在しています。ブラックロックは広く、このファンド構造を採用した1人のファンドマネージャーです。投資会社のマスター・トラストLLC戦略は、ハブとスポーク構造を使用しています。この例では、マスター・トラストLLCは、マスター・ファンドです。そのフィーダー・ファンドが含まれます:BIF財務省基金とBBIF財務省基金。資金が原因ハブとスポーク構造に、競合他社と比較して相対的に低いファンドの運用コストを維持することができます。ブラックロックハブの他の例と話した資金は、ここで見つけることができます:ブラックロックマスターポートフォリオを。