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知恵バイアスの定義は、

後知恵バイアスは、過去のイベントは、彼らが発生している間、彼らが登場よりもより顕著であるように思われる心理的な現象です。後知恵バイアスは、イベントが、それは実際にあったよりより予測可能だったことを信じるように個人を導くことができ、そして原因と結果で単純化につながることができます。後知恵バイアスは、行動経済学で研究されています。

1時38分 行動ファイナンス

後知恵バイアスを破壊

時間への圧力がリターンを最大化するために有価証券の購入は、多くの場合、以前のトレンドに気付いていないで後悔を感じる投資家になることができますので、後知恵バイアスは、投資ではかなり一般的な出来事です。例えば、投資家は、最高経営責任者(CEO)は、深刻な健康問題を抱えていたので、期待されているべきものとして重要な最高経営責任者(CEO)の突然の予期せぬ死を見てもよいです。

金融バブルは、多くの場合、かなりの後知恵バイアスの対象です。 1990年代後半と2008年の大不況のドットコムバブルの後、多くの評論家やアナリストは、実際には、将来の金融トラブルの前兆だった時には些細なイベントのように見えたものをどのように証明しようとしました。金融バブルは、一般集団にその明白であった場合、それはおそらく完全に回避されていたであろう。

現在のイベントは、有価証券の将来の業績にどのような影響を与えるかを予測するための独自の能力を考慮する場合は特に、過去のイベントは、現在の市場にどのように影響するかを評価する際に投資家は注意する必要があります。その1を信じることは、将来の結果が自信過剰につながることができます予測することができる、と過信は彼らの財務パフォーマンスのためではなく、個人的な理由ではない銘柄を選ぶことにつながることができます。

後知恵バイアスと組み込み評価##

後知恵バイアス上述したように離れて、会社のより客観的な分析から投資家を導くことができます。固有の評価方法に固執することは、アナリストは、彼または彼女は、データ駆動型の要因ではなく個人的なものに投資決定を基づかされていることを確認することができます。本源的価値は、ビジネスのあらゆる側面に基づいて、株価の真の価値の認識を参照したり、現在の市場価値と一致しない場合があります。

固有の評価は一般的に、現在の市場価格が正確であるかどうかを判断するために、定量的なもの(例えば比及び財務諸表分析)と一緒に、アカウントに、このような企業のビジネスモデル、コーポレートガバナンスやターゲット市場として定性的要因を取るだろうか、それは過大評価されている場合か、過小評価。アナリストは、一般的に、企業の本質的な価値を決定するために割引キャッシュ・フロー・モデル(DCF)を使用します。 DCFは、アカウントに、同社のフリーキャッシュフローと加重平均資本コスト(WACC)がかかります。