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ヘッジ取引とは何ですか?

ヘッジ取引は、投資家がその投資戦略を実行しながら、お金を失う(または不足を経験)のリスクを低減することを意図して取る戦術的なアクションです。トランザクションは、通常、オプションや先物取引などのデリバティブを伴うが、それは同様に逆相関資産で行うことができます。ヘッジ取引は、多くの異なる形態をとることができます。それらは、一般的に初期投資の論文が正しくない場合の位置が直面する損失を制限するために使用されていますが、彼らはまた、利益の具体的な量でロックするために使用することができます。ヘッジ取引は、彼らのポートフォリオ全体のリスクを下げるために探している企業だけでなく、ポートフォリオ・マネージャーのための一般的なツールです。

1時28分 ヘッジ取引

重要ポイント

ヘッジ取引は逆相関の有価証券を使用して行うことができるinsurance.More洗練されたヘッジとしてオプション、先物または先渡契約を使用する通常investments.These取引のリスクを軽減するためにデリバティブを購入している。###ヘッジ取引の仕組み

ヘッジ取引は、投資に関連することができ、またはそれらは通常の営業取引に関連することができますが、ヘッジ自体は通常、市場ベースです。投資ベースのヘッジ取引は、プット・オプション、先物、または先渡契約などのデリバティブを、使用することができます。これらの誘導体は、保険契約のダイナミクスに非常に同様に機能します。保険料を支払うヘッジする目的でデリバティブを購入した者。何かが戦略的投資とうまくいかない場合は、保険契約 - 戦術的なヘッジは - 報わが、何もうまくいかない場合、ヘッジはサンクコストです。これらの費用は、多くの場合、彼らの投資がゆがんで行く場合は、これらの投資家が直面する潜在的な損失よりもはるかに低い、と期待して投資が報わ場合、これらのサンクコストは、多くの場合、投資家が許容できると考えられています。

保険として厳密にヘッジ取引の考え方の一つの問題は、保険とは違って、そこに投資の価値が上昇していること、すなわち、経験の浅い投資家のために、多くの場合、行方不明第三の可能性が存在するが、わずかな量だけ、ということです。そのシナリオでは、投資家はヘッジ取引のコストを考慮すると、小さな利益が損失となっていることがあります。

ヘッジは多様化ミーツ

投資家はまた、1つの資産またはその他から提示ポートフォリオ全体のリスクに対するヘッジとして機能するように逆相関資産の購入を使用することができます。例えば、投資家がインデックスを構成する広く保有株式の価値のディップからあるレベルの保護を得るためにS&P 500との相関が低い銘柄を探します。ヘッジ取引のこれらのタイプは、多くの場合、彼らはデリバティブが行う直接的な保護を提供しないよう多様化と呼ばれています。

グローバルビジネスでのヘッジ取引

ヘッジ取引は、世界経済にとって極めて重要です。国内企業Aが外国企業Bに商品を販売している場合たとえば、最初のトランザクションは、販売です。のは、販売会社Aは、お金が実際に来て、会社Aの国内通貨に換算されている場合、契約の価値に影響を与える為替変動を心配している場合は、会社Bの通貨で決済されようとしている、彼らはヘッジを入力することができましょう外国為替市場を通じた取引は、為替リスクを最小限に相殺ポジションを取ります。

これは、ヘッジ取引が必ずしも売却または資産ポジションの合計値をカバーしていないことは注目に値します。完璧なヘッジが数学的に可能ではあるが、このようなトランザクションが必要以上に高価証明しているので、それらはほとんど採用されることはありません。これは、3つのいずれかの理由ですることができます。まず、すべてのリスクを排除することは報酬の多くを奪います。ヘッジ取引では、投資家は下振れリスクを制限しようとしているが、逆さま利益を排除されていません。第二に、計算に多くの時間と費用を要し監視し、限られた損失を受け入れるのコストよりも完璧なヘッジを実行することができます。