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ヘッジ比率は何ですか?

ヘッジ比率は全体の位置自体のサイズがヘッジの使用を通じて保護位置の値とを比較します。ヘッジ比率はまた、ヘッジ対象のキャッシュ・商品の値に購入または売却先物契約の値を比較することがあります。

先物契約は、本質的に、将来のある時点での物理的な資産の価格で投資家のロックを聞かせて投資手段です。

ヘッジ比率は、全ポジションで割ったヘッジ対象の位置である。###どのようにヘッジ比率の作品

あなたは為替リスクにあなたを公開し、外国株式、で$ 10,000持っている想像してみてください。あなたは、外国株式投資に相殺ポジションを取るために、種々の位置によって構築することができ、この位置での損失から保護するために、ヘッジに入ることができました。

あなたは、通貨ポジションを持つ株式の価値は$ 5,000ヘッジ場合は、あなたのヘッジ比率は0.5($ 5,000人/ $ 10,000)です。これは、外国株式投資の50%が通貨リスクから保護されることを意味します。

ヘッジ比率の##種類

位置の値の分散を最小化することを目指している場合、クロスヘッジ、最小分散ヘッジ比率が重要です。最小分散ヘッジ比率、または最適なヘッジ比率は、ポジションをヘッジするために購入する先物契約の最適な数を決定する際の重要な因子です。

これは、スポットおよび先物価格の変動と先物価格の標準偏差にスポット価格の変動の標準偏差の比との間の相関係数の積として計算されます。最適なヘッジ比率を算出した後、ポジションをヘッジするために必要な契約の最適な数は、一つ先物契約のサイズによってヘッジされている最適なヘッジ比率と位置の単位の積を割ることによって計算されます。

重要ポイント

ヘッジ比率は全体の位置にヘッジされている位置の量を比較します。最小分散ヘッジ比率は、ポジションをヘッジするために必要なオプション契約の最適な数を決定するのに役立ちます。最小分散ヘッジ比率は、位置の値の分散を最小化することを目的とクロスヘッジにおいて重要である。###ヘッジ比率の例

航空会社は、原油市場が落ち込ん水準で取引された後、ジェット燃料の価格が上昇することを恐れていることを前提としています。航空会社は、来年にかけてジェット燃料の1500万ガロンを購入する予定、とその購入価格をヘッジすることを希望します。原油先物及びジェット燃料のスポット価格との間の相関は、相関度の高いされており、0.95であると仮定する。

さらに原油先物とスポットジェット燃料価格の標準偏差は、それぞれ、6%および3%であると仮定する。したがって、最小分散ヘッジ比率は0.475であり、または(0.95 *(10%/ 6%))。 NYMEX西部テキサス・インターミディエ(WTI)原油原油先物契約は千バレルまたは42000ガロンの契約サイズを有します。契約の最適数は170件の契約、または(0.475×15万円)/ 42,000であると計算されます。そのため、航空会社は170件のNYMEX WTI原油先物契約を購入します。