KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

ハリー・マーコウィッツは誰ですか?

ハリー・マーコウィッツ(1927-)は、1952年マーコウィッツの理論に財政の雑誌に登場したポートフォリオの重要性を強調した彼の記事、「ポートフォリオ選択、」学術界に導入、現代ポートフォリオ理論を考案したノーベル賞受賞経済学者でありますリスク、有価証券、および多様化との相関。彼の作品は、マートンH. Miller氏とウィリアム・フォーサイス・シャープと共同で、人々が投資方法を変更しました。これら三つの知識人は、経済学で1990年ノーベル賞を共有しました。マーコウィッツは現在、カリフォルニア大学サンディエゴ校の経営のRadyスクールの教授です。

ハリー・マーコウィッツを説明しました

彼自身の言葉では、ハリー・マーコウィッツは、投資価値のジョン・バー・ウィリアムズの理論を読みながら、ポートフォリオ理論の基本的な概念は、ライブラリ内の私には1日の午後に来た」と述べた。ウィリアムズは、株式の価値は、その将来の現在価値に等しくなければならないことを提案しました配当。将来の配当金が不確実なので、私はその期待配当による株価の評価になるようにウィリアムズの提案を解釈する。しかし、投資家が証券の期待値で唯一興味を持っていた場合、彼または彼女は、ポートフォリオの期待値に興味があります;およびポートフォリオの期待値を最大化するために、1つは、単一のセキュリティにのみ投資する必要があります「。

「単一のセキュリティ」への投資マーコウィッツに意味がありませんでした。したがって、マーコウィッツは、リスク、リターン、分散、共分散の概念によって支えられ多様化の基盤と現代ポートフォリオ理論の開発に着手しました。マーコウィッツは説明する:「二つの基準、リスクとリターンがあったので、投資家がパレート最適リスク・リターンの組み合わせのセットから選択することを前提として自然なことでした。」マーコウィッツ効率的なセットとして知られている、ポートフォリオの最適なリスク・リターンの組み合わせは、平均分散ポートフォリオ構築に基づくリスク所与のレベルに対する最大リターンの効率的フロンティアに位置しています。マーコウィッツは、最終的に革命をもたらし平均分散ポートフォリオの理論は、資本資産価格モデル、投資管理の実践の重要なコンポーネントの開発に拡張しました。