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成長投資とは何ですか?

成長投資には、投資家の資本を増やすことに重点を置いている投資スタイルと戦略です。成長投資家は一般的に収益がその業種や市場全体に比べて平均以上の割合で増加することが予想される成長株 - つまり、若者や中小企業に投資します。

企業が成功している場合は、新興企業の株式を購入することは印象的なリターンを提供することができるので、成長投資には、多くの投資家に非常に魅力的です。しかし、そのような企業が未試行であるため、多くの場合、かなり高いリスクをもたらします。

1時55分 成長投資

成長投資を理解します

成長投資家は通常、新しい技術やサービスが開発されている急速に拡大する産業(あるいは全体市場)への投資を探し、とは反対に、資本増価-、彼らは彼らの株式を売却する際、彼らが達成ます利益であるを通じて利益を探します彼らはそれを所有しながら、配当金に彼らが受け取ります。実際には、ほとんどの成長株の企業がビジネスに戻って自分の利益を再投資するのではなく、株主への配当金を支払います。彼らは小さい傾向にあり、優れたpotential.Theのアイデアを(ちょうど公に取引開始しているかの企業)若い企業は、同社が繁栄して展開し、業績及び/または収益のこの成長は、最終的により高い株価に翻訳されるということです未来。

投資家はキャピタルゲインを最大化しようとするので、成長投資も資本の成長や資本増価戦略として知られています。

重要ポイント

成長投資は自分の上昇によって利益を期待し、その業界や投資家が拡大する態勢を整えて、小さな、若い企業を好む傾向があるmarket.Growthに比べて平均以上の率で成長すると予想企業に焦点を当て株式買い戦略です歴史と将来の利益成長、利益率、自己資本利益率、および株価performance.Ultimately、成長投資家は長期または短期資本増価を介して自分の富を増やすしよう:株式を評価する際の株式prices.Growth投資家は5つの主要な要因を見て。###成長のための当社の能力を評価

成長投資家は、同社のか、成長のための市場の可能性を見てください。この可能性を評価するための絶対的な公式はありません。それは客観的かつ主観的要因、及び判断の両方に基づいて、個々の解釈の程度を必要とします。成長投資家は彼らの分析のためのフレームワークとして、特定の方法や判断基準を使用することができますが、これらの方法は、心の中で、同社の特定の状況に適用する必要があります。具体的には、その現在位置が向かい合っその過去の業界のパフォーマンスと過去の財務パフォーマンス。

資本増価を提供することができる企業を選択する際に一般的に、しかし、成長投資家は5つの主要な要因を見てください。これらは、次のとおりです。

強力な歴史的な利益成長。企業は、過去5年から10年にわたり強力な利益成長の実績を示す必要があります。最小のEPS成長率は、会社の規模によって異なります。たとえば、あなたがより大きく$ 4億$ 400百万$ 4十億の範囲の企業のための7%と12%のためのある企業のために少なくとも5%の成長のために見えるかもしれません$ 400百万下の中小企業。基本的な考え方は、同社が最近、過去に良好な生育を表示している場合、それはそうforward.Strong前方利益成長を動かし続ける可能性が高いということです。通常、四半期または年 - 決算発表は、特定の期間に、同社の収益の公式公式声明です。これらのアナウンスは、決算シーズン中に特定の日付の上に作られており、株式アナリストによって発行された業績予想が先行しています。これは、成長投資家は、彼らは企業が業界に比べて平均以上の率で成長する可能性があるかを決定しようと細心の注意を払ってこれらの推定値をです。強力な利益率。会社の税引前利益率は、(税除く)の販売からのすべての費用を控除し、売上高で除して算出されます。同社は、業績管理、コストと収益を制御されていないいる可能性がありの貧しい利益と売上高で幻想的な成長を持つことができるので、それは考慮すべき重要なメトリックです。同様にその業界の企業のものと良好な生育候補かもしれ - 一般的には、同社は過去5年間の税引前利益率の平均を超えている場合。自己資本に強いリターン。資本の企業の利益率(ROE)は、同社が株主が投資したお金で生成どのくらいの利益を明らかにすることによって、その収益性を測定します。これは、株主資本当期純利益を除して算出しています。親指の良いルールは、企業や産業の5年間の平均ROEに、同社の現在ROEを比較することです。安定または増加ROEは、経営陣が株主の投資からのリターンを生成する良い仕事をしているし、ビジネスefficiently.Strong株式のパフォーマンスを操作していることを示しています。在庫が現実的に5年間で倍増することができない場合は、一般的には、それはおそらく、成長株ではありません。覚えておいて、株式の価格は、ちょうど10%の成長率を7年間で倍増します。 5年間で倍増するには、成長率は15%でなければならない - 急速に拡大する産業の若い企業のための確かに実現可能な何か。

あなたは、任意の交換で取引成長株を見つけることができますし、任意の産業セクタ-ていますが、通常は最も急成長している産業でそれらを見つけることができます。###バリュー投資対成長投資を

最終的には、成長投資家は長期または短期資本増価を介して自分の富を増やしてみてください。成長投資はもちろん、そこだけ資本増価の投資戦略ではありません。バリュー投資は、他のよく知られたものです。

いくつかは成長投資とバリュー投資は正反対に対向するアプローチであると考えています。バリュー投資家は、彼らが会社の基本的な株価が過大評価されるように表示される場合があり、標準的な指標を無視する価値-傾向を検討しない成長投資家-ながら一方で、彼らの本質的な価値や簿価を下回る取引する銘柄を求めます。

バリュー投資家が彼らの本質的な価値は本日、押し目買い未満のために取引されている銘柄を探している間ので、成長を話すために、投資家は、現在の株価にあまり重点を置いて、会社の将来性に焦点を当てます。バリュー投資家とは異なり、成長投資家は彼らの本質的な価値を持つ本源的価値が成長し、最終的には現在の評価額を超過することを前提よりも高く取引されている企業の株式を購入することがあります。

成長投資の達人

成長投資家の間で注目すべき名前は、成長投資の父別名トーマス・ロウ・プライス・ジュニア、次のとおりです。1950年に彼は、Tロウ・プライス・グループの成長株・ファンド、彼の顧問、T. Roweさんによって提供される最初の投資信託を設定しました価格アソシエイツ。この旗艦ファンドは22年間、毎年15%の成長を平均しました。今日、T.ロウ・プライス・グループは世界最大のfiancialサービス会社の一つです。

フィリップ・フィッシャーは、成長投資の分野で顕著な名前を持っています。彼は1958年の本普通株式とアンコモン利益、彼が執筆し、多くの最初の彼の成長の投資スタイルを概説しました。特にネットワークを通じて、研究の重要性を強調し、IITは、今日最も人気のある成長投資プライマーの一つです。

ピーター・リンチ、フィデリティ投信伝説のマゼラン・ファンドのマネージャーは、現在一般的に合理的な価格(GARP)戦略で成長と呼ばれ、成長と価値投資のハイブリッドモデルを開拓してきました。