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政府のセキュリティは何ですか?

投資の世界では、政府のセキュリティは、政府機関が提供する投資商品の範囲に適用されます。ほとんどの読者のために、政府のセキュリティの最も一般的なタイプは、財務省債券、手形、メモの形で、米国財務省によって発行されたそれらの項目です。しかし、多くの国の政府が継続的に、必要に応じて、事業資金を調達するためにこれらの債務証券を発行します。

政府証券は、セキュリティの満期時に元本の完全な返済の約束が付属しています。一部の政府証券はまた、定期的にクーポンまたは利息の支払いを支払ってもよいです。彼らはそれらを発行した政府の支援を持っているため、これらの証券は、低リスクで保守的な投資を考えられています。

1:30 政府のセキュリティ

国債を説明しました

政府証券は、ソブリン政府債務の楽器です。彼らは日々の政府の事業資金を調達し、特別なインフラや軍事プロジェクトのための資金を提供するために、これらの製品を販売しています。これらの投資は、企業の債務問題とほとんど同じ方法で動作します。 、機器の購入拡大に資金を提供し、他の借金を支払うための資金を得るための方法として、企業発行債券。債務を発行することにより、政府は、彼らがプロジェクトのための追加資金を必要とするたびに、税金をハイキングや予算における歳出の他の領域を切断避けることができます。

国債を発行した後、個人や機関投資家が満期まで保有または二次債券市場に他の投資家に販売するかそれらを購入します。投資家は、様々な理由のための市場での以前に発行された債券を購入し、販売しています。彼らは、債券の定期的な利払いからの利子収入を得るか、保守的なリスクフリー資産に自分のポートフォリオの一部を配分するために探していてもよいです。それは満期時に償還のための時間が来るとき、政府は常に需要を満たすために、より多くのお金を印刷することができますので、これらの投資は、多くの場合、リスクフリーの投資と考えられています。

重要ポイント

政府証券は、セキュリティの満期時に元本の完全な返済の約束が付属しています。政府証券は、多くの場合、定期的にクーポンまたは利息の支払を支払います。彼らはthem.Howeverを発行した政府の支援を持っているので、政府証券は、低リスクで保守的な投資を考慮され、これらの有価証券は、社債よりも金利の低いレートを支払ってもよい。###、米国対外国証券を

先に述べたように、米国は、操作のみを賄うために国債を発行し、多くの国の一つです。米国財務省証券、債券、手形は、アメリカ政府がその裏に起因するリスクのない資産とみなされます。イタリア、フランス、ドイツ、日本、および他の多くの国はまた、国債をフロート。

しかし、外国政府によって発行された国債は投資した元本の返済の失敗で、デフォルトのリスクを運ぶことができます。国の政府は崩壊や不安定性がある場合、デフォルトが発生する可能性があります。外国政府証券を購入するとき、それは経済、国、および政治的リスクを含めることができ、リスクを比較検討することが重要です。

ロシアが債務不履行時に、このようなデフォルトリスクの例として、一つは1998年よりももう探す必要はありません。国はルーブルの切り下げと投資家は、その損失にショックを受けました。この不況は、かかとに来たの-とにより、同十年のアジア金融危機のもたらしたいくつかの部分にありました。アジア危機は、金融世界中の衝撃波を送信し、アジアの多くの国が通貨切り下げのシリーズでした。

米政府証券や国債はリスクフリーの投資ですが、彼らは社債に比べて低金利を支払う傾向にあります。その結果、固定金利の政府証券は、金利リスクと呼ばれる上昇率の環境、内の他の証券よりも低料金を支払うことができます。また、リターンの低い率が上昇し経済の物価やインフレ率に追いついていないことがあります。

国債を購入

米財務省は売買するための機関投資家に入札を通じて国債を発行します。リテール投資家は財務省のウェブサイト、銀行から、またはブローカーを通じて直接国債を購入することができます。ほとんどの米国政府証券は、米国政府の十分な信頼と信用を持っているので、これらの製品のデフォルトはほとんどありません。

ヤンキー証券のアメリカ版を買うよりも少し複雑な結合は、あるとしても知られ、外国の政府、また、債券の購入。投資家は、国際的な経験を持っており、特定の資格を満たすために必要があるかもしれませんブローカーと連携しなければなりません。一部の投資家はより高い利回りを享受するために為替リスク、信用リスク、およびデフォルトリスクと一緒に政治的リスクの高まり側面を仮定します。いくつかの結合はオフショア口座の作成を必要とし、高い最小投資レベルを持つことになります。また、一部の外国債券は、その購入に取り付けたリスクに、ジャンク債のカテゴリに分類されます。

国債を通じてマネーサプライをコントロールします

連邦準備制度理事会(FRBは)国債の販売そのうちの1つは、多くの政策を通じて、お金の流れを制御します。彼らは債券を売却したように、彼らは経済のお金の量を削減し、上向きの金利を押してください。政府はまた、マネーサプライに影響を与えると金利に影響を与え、これらの証券を買い戻すことができます。公開市場操作(OMO)と呼ばれる連邦準備理事会(FRBは)彼らの可用性が低下し、最大の残りの債券の価格を押して、公開市場で債券を購入します。

債券価格が上昇すると、債券利回りは低く、全体的な経済で金利を駆動落ちます。国債の新規発行はさらに金利を引き下げる市場における低利回りで発行されています。その結果、FRBはかなり長年にわたって金利と債券利回りの軌道に影響を与えることができます。

お金の供給は、同様に、この売買によって変化します。 FRBが投資家から米国債を買い戻した場合、投資家は自分の銀行に資金を入金や経済の他の場所でお金を費やしています。この支出は、今度は、小売売上高を刺激し、経済成長を拍車。お金が預金を通じて銀行に流入としても、それはさらに景気を刺激する、これらの銀行が企業や個人に貸して、これらの資金を使用することができます。

賛否

政府証券は、金利収入の安定したストリームを提供することができます それらの低いデフォルトリスクに、国債は安全な避難所を再生する傾向があります 一部の政府証券は、州および地方税を免除されています 政府証券を簡単に購入し、販売することができます 政府証券は投資信託や上場投資信託を通じてご利用いただけます

短所

政府証券は、その他有価証券への復帰の相対的な低金利を提供します 国債の金利は通常、インフレに追いついていません 外国政府によって発行された国債は危険なことができ 政府証券は、多くの場合、上昇率の市場で低料金を支払います

政府証券の##実世界の例

貯蓄債券は、製品の長期にわたる固定利付を提供します。投資家は、彼らがボンドプラス固定金利に基づいて、任意の未収利息の額面を受け取るその満期まで貯蓄債券を保持する必要があります。購入したら、貯蓄債券は、それが保持されている最初の12カ月間に償還することはできません。また、最初の5年以内に債券を償還することは所有者が未払利息の数ヶ月を没収することを意味します。

国庫短期証券

短期国債(T-ビルズ)は4、8、13、26、及び52週の典型的な満期を有しています。満期用語は長くこれらの短期政府証券は、より高い金利のリターンを支払います。 1年間のT-法案は2.32パーセントをもたらしながら、例えば、2019年3月29日には、4週間のT-法案の利回り2.39%でした。

財務省ノート

債(T-注)2、3、5、またはそれらに中期債を作る10年の満期を持っています。これらのノートは、半年ごとの固定金利クーポンまたは利息の支払いを支払い、通常$、1,000顔値を持つことになります。 2〜3年債は$ 5,000人の顔値を持っています。

T-ノートの利回りは毎日変更されます。しかしながら、一例として、10年の収率は52週の範囲にわたって3月31日2019年2.406パーセントで閉じ、収率は2.341パーセントと3.263パーセントの間で変化しました。この52週間の範囲では、収率が一度落ちました。週間前に、FRBは、彼らはハイキングの金利を遅らせる合図をしました。投資家は、既存の米国債を購入するために急いで、この情報は低い収率を送りました。

国債

国債(Tボンド)が10〜30年の満期を有しています。これらの投資は$、1,000顔値を持っており、半年ごとの利子収益を支払います。政府は、連邦予算で赤字に資金を供給するためにこれらの結合を使用しています。前述したようにまた、FRBはこの製品の売買を通じてマネーサプライと金利を制御します。 30年債利回りは2019年3月31日2.817パーセントで引けました。