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公共何が起こっていますか

国民を行くことは、以前は個人的に初めて新しい投資家に開催された株式を売却するプロセスです。そうでない場合は新規株式公開(IPO)として知られています。

打破上場

会社が上場されている場合、それは一般市民が株式を購入する能力を持って初めてです。公共の行く過程は、固有の課題を提示し、最高の実権を握って精通し、経験豊富なチームで達成されます。そのようなチームの重要なメンバーは、経験豊富な証券弁護士です。しかし、チームのすべてのメンバーは、IPOのプロセスを通じて会社を導く上で重要な役割があります。

株式公開のプロセス##

1.取締役会の承認。会社の経営者による当社取締役会に提案して公共開始を行きます。提案は詳細と、同社の過去の実績に関する議論、目標、事業計画や財務予測が含まれています。経営陣は、その後、公設市場に入ることをお勧めします。慎重に検討した後、取締役会は、前方に移動するかどうかを決定します。

2.チームを組み立てます。承認されると、経営者は通常、証券弁護士や会計事務所で始まるIPOチームは、組み立てを開始します。

3.レビューと言い換え財務。承認後、必要に応じて前の5年間、会社の財務諸表は慎重に、見直されており、一般に認められた会計原則(GAAP)に準拠して修正再表示。こうした一部のセール・アンド・リースバック契約として民間企業のためにOKされている特定の取引は、その後、除去され、財務諸表はそれに応じて調整します。会計事務所が、この口コミや調整工程でリードを取ります。

投資銀行との意図の4文字。同社は投資銀行を選択し、関係を正式とサイズ、価格帯やその他のパラメータを提供し、投資銀行の手数料を概説する意図の手紙を出したときに今すぐです。

5.ドラフト目論見書。意思の署名入りの手紙では、有価証券の弁護士や会計士は、目論見書を準備します。目論見書は、両方の販売文書として、法的な開示文書として投資家に提示するように書かれています。目論見書は必要です。

主要株主と会社の既存のsharesBreakdownに希釈の効果にproceedsDiscussionを提供しての使用目的に会社の業務及び財務条件情報にcompanyAudited金融statementsDiscussionにおける保有の会社とmanagementNamesとの間の取引の管理compensationDisclosureの管理structureDisclosureのビジネスdescriptionExplanation同社の時価総額の配当policyDescription;引受契約の内容。

6.デューデリジェンス。同社の投資銀行と会計士は、会社の経営、業務、財務状況、競争力、パフォーマンス、およびビジネス目標と計画を検討します。彼らはまた、同社の労働力、サプライヤー、顧客や業界を確認します。多くの場合、デューデリジェンス調査の結果は、目論見書の変更が必要となります。

SECへ7.仮目論見書プレゼンテーション。仮目論見書は、SECと、関連する株式市場の規制当局に提示しなければなりません。国家証券委員会はまた、サインオフする必要があります。 SECは、通常、一般には追加的な開示や説明のための要件の形で、目論見書にコメントしています。

8.シンジケーション。仮目論見書をSECに提出された後、投資銀行は、投資家への提供の一部を売却しようとする他の投資銀行の「シンジケート」を組み立てなければなりません。シンジケートのアセンブリは、多くの場合、株式の価格の範囲を狭くすることができます有用な情報を生成します。

9.ロードショー。会社経営と投資銀行家は、多くの場合、潜在的な投資家やアナリストとの会議のシリーズを行います。このロードショーは、同社の財政状態、経営成績、パフォーマンス、市場、製品やサービスに関する経営者による正式な発表です。潜在的な投資家やアナリストは、会社に関する質問をします。

10.目論見書のファイナライズ。目論見書は、SECのコメントに合わせて改訂しなければなりません。 SECは、効果的な登録を宣言すると、会社は目論見書で「印刷して行く」ことができます。

11.サイズと価格を提供して決定します。登録が有効になり、販売を開始日の前に、製品が販売されています。投資銀行は口座に会社の業績、競争力のある製品の価格設定、ロードショーの成果と一般的な市場や業界の状況を取って、会社の承認の料金をお勧めします。投資銀行家はまた、企業の上に必要な資本、投資家の需要と制御を考慮して、製品の大きさに勧告を行います。

12.印刷。十分な印刷能力を持っており、グラフィックスの使用に関するSECの規制に精通している経験豊富な財務プリンタは、迅速な印刷のための最終的な目論見書を受け取ります。