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何がプライベート起こっていますか?

プライベート行く用語は、取引やプライベートのエンティティに株式公開企業を変換する一連の取引を指します。同社は民間なったら、その株主はもはやオープン市場での株式を取引することができません。

プライベート・エクイティ・バイアウト、マネジメント・バイアウト、及び公開買付を含む民間取引を、行くにはいくつかの種類があります。

重要ポイント

行く民間取引は株式公開企業がプライベート取引を行くプライベート・エクイティ・バイアウト、マネジメント・バイアウト、及び入札offers.Manyを含め民間ownership.Common例に変換されている被取得企業のdebt.The資産やキャッシュフローを大量に関与したものですこれらの債務の支払いに使用。###どのようにプライベート作品を行きます

その株主は株式公開企業であることに大きな利点がもはや存在しないことを決めたとき、会社は通常、民間行きます。

同社は、プライベートエクイティ買収を通じて取得されるため、この遷移が発生するための一つの方法です。この取引では、プライベートエクイティ会社は、多くの場合、債務を大量に活用し、会社の支配株式を購入します。そうすることで、プライベートエクイティ投資会社は、会社の資産に対するこれらの債務が取得されて確保します。借金の利息や元本の支払いは、事業からのキャッシュフローを使用するために支払っています。

別の一般的な方法は、同社が独自の経営陣によってプライベート取られたマネジメント・バイアウト取引、です。マネジメント・バイアウトの構造は、その中で、プライベートエクイティ買収の場合と同様である、両方の債務を大量に頼っています。しかし、プライベート・エクイティ・バイアウトとは異なり、マネジメント・バイアウトは、すでにビジネスに精通している「インサイダー」で行われます。

いくつかのケースでは、民間の取引を行くことも、会社の所有者は(この場合には、上場企業の株主は)新しい買い手が購入資金を調達を支援する販売人の融資を伴うだろう。実際には、これは一般的に、買い手は、5年と、ある程度の期間、購入価格の一部の支払いを遅らせることができるように構成されています。

重要

多くの行くプライベートの取引は、債務の相当な量を必要とします。このような状況では、被買収会社の資産は、貸付金の担保として使用されており、そのキャッシュ・フローは、債務返済のために支払うために使用されています。 プライベート取引を行くことのもう一つの一般的な例は、公開買付です。企業や個人がほとんどまたは会社の株式のすべてを購入する公募を行ったときに発生します。時には、公開買付は、対象企業の現在の経営陣は、同社が販売されることを希望しない場合でも行われ(および受け入れ)されています。このような状況では、本公開買付けは、敵対的買収と呼ばれています。

前方の公開買付けを入れエンティティは公社することができますので、入札オファーは、多くの場合、現金と株式の混合物を使用して賄われています。例えば、A社がB社の株主がA社の株式に現金でのオファーの80%と20%を受け取ることになるでB社への株式公開買付を行うことがあります

ゴーイングプライベートの取引の実世界の例

2015年12月には、プライベート・エクイティ・グループJAB持株会社は、キューリグ製グリーンマウンテンを買収する計画を発表しました。多くのプライベート・エクイティ・バイアウトとは違って、これはすべて現金のオファーでした。

オファーは発表前に、$ 92で自分の市場価値を超える約80%のプレミアムを株式を価格。当然、株価は発表後劇的に上昇し、同社はその後すぐに申し出を受け入れました。

トランザクションは、翌年3月に完成しました。したがって、同社の株式は、株式市場での取引を停止し、キューリグ製グリーンマウンテンは、民間企業となりました。