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グラス・スティーガル法は何でしたか?

ガラススティーガル法が上院議員カーターグラス、元財務長官、代表ヘンリー・スティーガル、下院銀行と通貨委員会の委員長主催1933年の銀行法の一環として、米国議会で可決されたことから、商業銀行を禁止しました投資銀行業務とその逆に参加。大恐慌時にはほぼ5,000の銀行の失敗に対抗するための緊急措置。ガラススティーガルが、その後の数十年でその効力を失い、部分的に21世紀では1999年に廃止されました、しかし、他の金融危機は、行為を復活の政治・経済界に話をリードしてきました。

グラス・スティーガル法を理解します

ガラススティーガル法は、2つの主要な目的を持っていた:銀行の前例のない実行を停止し、米国の銀行システムに対する国民の信頼を回復するために、少なくとも引き起こし、またはしていると信じられていた銀行と投資活動間の結合を切断するために、大幅に-1929市場の暴落、およびその後のうつ病貢献しました。

分離のための理論的根拠は、銀行はもちろん、実際に自分の口座保有者の資産だった自分の資産を証券に投資したときに生じた利益相反ました。人々の貯蓄や当座預金口座を保有銀行が過度に投機的な活動に従事しないように、それらを保護するために信認義務があったが、法案の支持者は主張しました。事業投資から銀行業務を分離すること、彼らは株式を持っていた有価証券の価格を押し上げるだろうローンを提供する株式の提供や資金を引き受けるために預金者を使用して、または金融機関の利益を務めた投資を行うために、クライアントを説得から銀行を防ぐが、行ってきましたでしょう個人の反対。

重要ポイント

effect.Theガラススティーガル法は、主にグラハム・リーチ1999年に廃止された1933年グラス・スティーガル法は、銀行と証券会社の両方であることを金融機関を禁止、銀行業界と投資業界との間に明確なラインを描きました-Bliley法(GLBA)、商業銀行は2008-09の金融危機をきっかけtrading.In投資銀行や証券に従事することができ、ガラススティーガル法を復活させるか、消費者を保護するために同様の銀行規制法案を渡すことに興味を持っています増殖させました。 証券会社の分社し、商業銀行と投資銀行-と強制的に銀行間のファイアウォールを確立するとともに業務を-ガラススティーガル法は、指定された上限までの銀行預金を保証する連邦預金保険公社(FDIC)を、作成しました。行為はまた、連邦公開市場委員会(FOMC)を設立し、要求払預金及びその他の預金商品に頂いた金利の利息を払ってから、銀行を禁止規則Qを、導入しました。

グラス・スティーガル法の廃止は、

ガラススティーガルは、常に金融業界からのいくつかの反対に直面したが、それはかなり揺るぎない1980年代まで続きました。連邦準備制度理事会で、ホワイトハウスでの巨大な金融サービス企業の台頭、轟音株式市場、および抗規制の姿勢はその規定の増加無視を奨励しました。今後20年間、裁判所およびSEC上で、このような1998年の旅行者のグループの買収を通じて投資銀行ソロモン・スミス・バーニーのシティバンクの買収などの行為に違反していた主要な合併や買収を許可。

最後に、業界団体による激しいロビー活動した後、ガラススティーガル法が部分的にグラハムリーチブライリー法(GLBA)によって1999年に廃止された-specifically、その資産で、商用銀行の活動を制限され、その第20条、。第16条の中で預金者の資金を投資することができ、資産の銀行の種類を制限し、残ったものの、基本的に銀行は現在、その逆の株式仲買人として働き、そして可能性があります。 GBLAはまた、「任意のメンバーの銀行の役員、取締役、または従業員など証券会社の役員、取締役、または従業員による同時サービス。」の禁止を削除レギュレーションQは、2011年7月に廃止されました。

国家、最終的には世界的な信用危機につながった2008年のサブプライム住宅ローンのメルトダウンは、グラス・スティーガル法の分離の大国魂の最終終焉を合図しました。危機の深刻度は、銀行持株会社に変換し、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレー、一流の独立した投資銀行を余儀なくされました。他の二つの著名な投資銀行、ベアー・スターンズやメリルリンチは、それぞれ、商業銀行の巨人J.P.モルガンやバンク・オブ・アメリカに買収されました。

ガラススティーガル法の##に戻りますか?

これらの合併は、2008年から2009年の金融危機から生じたことをいくつかの政治家、経済学者、さらには金融業界の専門家は、ガラススティーガルの廃止は、最初の場所で危機に貢献したことを信じているので、皮肉な意味です。他の人がこの理論を暴くが、サブプライムメルトダウンにおける主要なプレーヤーを組み合わせ、商業・投資銀行ではなかった、感覚は依然としてデfanging行為はで、大きすぎる、あまりにも失敗するビッグになるために米国の金融機関を許可していることに変わりはないことを指摘実際、あまりにも顧客の資金と無謀な、と自分自身を警察にあまりにも信用できません。そして、いくつかの厳しい規制が再度のために呼ばれるかもしれないということ。

それは、自分のアカウントで特定のトレーディング活動から、銀行を禁止し、非常に投機的に投資を制限します。2015年に実施し2010年ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法でボルカールールは、基本的にグラススティーガルの第20条の規定の一部を復活しますヘッジファンドなどの資産。

2015年、ジョン・マケインとエリザベス・ウォーレン含む上院議員のグループは、請求書のための草案を開始した「21世紀グラススティーガル法。」法案は、5年間の移行期間内に、投資銀行、ヘッジファンド、保険、およびプライベート・エクイティ活動からの伝統的な銀行業務の分離を制定します。これは、理想的には預金者のための施設をより安全にし、別の政府救済のリスクを軽減します。

2016年大統領選挙の際、ドナルド・トランプはガラススティーガル法の潜在的な回復を示唆しました。 2017年の彼の選挙の後、国家経済委員会の頭、ゲイリー・コーンは、大手銀行や金融サービス分割する行為を復元する交渉を復活させた「スーパーマーケット」を