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ガンマニュートラルとは何ですか

ガンマ中立位置を達成することは、そのデルタの変化率がゼロの資産ポートフォリオを確立することにより、オプション取引におけるリスクを管理する方法です。二次時の価格感度に対するガンマニュートラルポートフォリオのヘッジ。ガンマ、デルタ、ロー、シータ、ベガと一緒に「オプションのギリシャ人」の一つです。これらは、オプションのポートフォリオのリスクの種類を評価するために使用されています。オプションのポートフォリオのリスクレベルはまた、価格感度、時間感度、およびインプライド・ボラティリティのリスクをヘッジするために使用されているデルタニュートラル、シータニュートラルとベガニュートラル戦略、して管理することができます。

ガンマを破壊ニュートラル

ガンマニュートラルポートフォリオは相殺デルタとポジションを取ることで作成することができます。これは、市場価格や条件の変化に起因する変動を低減するのに役立ちます。ガンマニュートラルポートフォリオは、しかし、まだリスクにさらされます。ポートフォリオを確立するために使用される仮定が正しくないことが判明した場合、中立的であると考えられる位置は危険になるかもしれません。さらに、位置は、価格の変化と時間の経過とともにリバランスする必要があります。

オプションの位置のガンマ値は、本質的にその位置のボラティリティを表します。あなたができるだけ少ないのボラティリティにさらされることを望む場合には、そのため、ガンマニュートラルポジションを作成することは理にかなって。ガンマ中立オプション戦略は、新しいセキュリティポジションを作成したり、既存のものを調整するために使用することができます。目標は、できるだけゼロに近い全体的なガンマ値を残すオプションの組み合わせを使用することです。ゼロに近い値では、デルタ値は、基礎となるセキュリティ移動の際に価格を動かすべきではありません。

利益に封止はガンマ中立位置のための一般的な使用です。高揮発性の期間が予想され、オプション取引の位置ではなく、したがってそれ以上の報酬を享受していない、位置を売って利益をロックする、これまでに良い利益をした場合、デルタニュートラルガンマニュートラルヘッジを効果的に封止することができます利益。