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先物は何ですか?

先物は、所定の将来の日と価格で資産を取引する当事者に義務付けるデリバティブ金融契約です。ここでは、購入者は購入しなければならないか、売り手は賞味期限にかかわらずに現在の市場価格の、セット価格で原資産を売却しなければなりません。

原資産は、現物商品またはその他の金融商品が含まれます。先物は、詳細に原資産の量を縮小し、先物取引所での取引を容易にするために、標準化されています。先物は、ヘッジや貿易の投機のために使用することができます。

重要ポイント

先物は、資産を売却し、所定の将来の日付を持っている資産または売り手を購入する買い手を義務付ける金融契約であるとprice.A先物契約は、投資家が安全保障、商品の方向、または金融instrument.Futuresを推測することができます不利な価格変動による損失を防ぐために、原資産の価格の動きをヘッジするために使用されている。###先物を説明しました

先物・また、先物契約-許可トレーダーは、原資産や商品の価格にロックすると呼ばれます。これらの契約は、有効期限の日付を持っているし、フロントを知られている価格を設定します。先物は、その有効期限の月によって識別されます。例えば、12月の金先物契約は12月に期限が切れます。長期先物は市場全体を表現する傾向があります。しかし、を含む取引のための可能な先物契約の多くの種類があります。

このような原油、天然ガス、トウモロコシ、及びユーロのものと金とsilverU.SイギリスpoundPrecious金属先物を含むようなS&P 500 IndexCurrency先物としてwheatStock指数先物のように、商品先物。債券およびその他の製品の米国債先物

これはオプションと先物の区別に注意することが重要です。先物契約の保有者は、契約の条項を履行するために義務付けられている間、オプション契約は、ホルダ満了時に原資産を購入または売却する権利を与えます。

賛否

投資家は、原資産の価格に方向を推測するために先物契約を利用することができます 企業は、彼らが不利な価格変動から保護するために販売し、その原材料や製品の価格をヘッジすることができます 先物契約はブローカーとの契約額の割合の保証金が必要な場合があります

短所

投資家は先物はレバレッジを使用しているため、彼らは当初証拠金の額よりも多くを失うことができるというリスクを持っています 先物への投資は有利な価格の動きを見逃すヘッジ会社を引き起こす可能性があります マージンは、ゲインが増幅され両刃の剣の意味することができますがもそう損失があります

先物を使用して

先物市場は、典型的には、高いレバレッジを使用しています。レバレッジはトレーダーが取引に入る際に、契約の価値額の100%を我慢する必要がないことを意味します。代わりに、ブローカーは契約総額の割合で構成され、最初のマージン量を、必要となります。ブローカーによって保有額は、契約の大きさ、投資家の信用力、およびブローカーの契約条件によって異なります。

契約は、物理配信のためか、それは現金決済できる場合であれば、将来の取引が決定されます交流。企業は、中・ヘッジ - 彼らは生産のために必要な商品の価格をロックする物理的な配信契約を締結することがあります。しかし、ほとんどの先物契約は、貿易を推測トレーダーからです。これらの契約は、アウト閉じたり相殺-元貿易の違いやクローズ取引価格と現金が決済されています。

先物投機

先物契約は、トレーダーは、商品の価格の動きの方向を推測することができます。

トレーダーは、先物契約および商品バラの価格を購入し、満了時に、元の契約価格の上に取引された場合は、その後、彼らは利益を持っているでしょう。効果的にロングポジションを閉じ、現在の価格で満了する前に、買いのトレードロングポジションは-う相殺することや、同じ量のための売り貿易で巻き戻さ。 2つの契約の価格の違いは、キャッシュ・フローは、投資家の証券口座で決済されるだろう、と物理的な製品が手を変更されます。商品の価格が先物契約で指定された購入価格を下回った場合は、トレーダーも失われる可能性があります。

投機筋はまた、短いを取るか、彼らは、原資産の価格が落ちる予測する場合には、投機的ポジションを販売することができます。価格が下落しない場合、トレーダーは、契約を閉鎖する相殺ポジションを取ることになります。ここでも、ネットの違いは、契約の満了に落ち着くことになります。原資産の価格が契約価格と損失を下回っていた場合、現在の価格が契約価格を上回った場合、投資家は、利得を実現します。

これは、余白に取引する証券会社の口座で開催された量よりもはるかに大きな位置を可能にすることに留意することが重要です。その結果、マージンの投資は利益を増幅することができるが、それはまた、損失を拡大することができます。 $ 5,000人ブローカーの口座残高があり、原油は$ 50,000個の位置のための貿易にあるトレーダーを想像してみてください。彼らの貿易に対する油の移動の価格は、彼らがこれまでのアカウントの$ 5,000人初期のマージン量を超える損失を被ることができなければなりません。この場合、ブローカーは市場の損失をカバーするために堆積することが追加の資金を必要とマージンコールになるだろう。

先物ヘッジ

先物は、原資産の価格の動きをヘッジするために使用することができます。ここでは、目標は、潜在的に不利な価格変動による損失を防ぐためではなく、推測することです。ヘッジを入力する多くの企業が使用して、または多くの場合、生産・原資産をされています。

例えば、トウモロコシ農家は、彼らのトウモロコシの収穫を販売するために特定の価格でロックする先物を使用することができます。そうすることによって、彼らはリスクを軽減し、彼らは固定価格を受け取ることを保証します。トウモロコシの価格が低下した場合、会社は、市場でトウモロコシを販売による損失を相殺するヘッジ益を持っているでしょう。このような利得と損失とが互いに相殺して、ヘッジを効果的に許容可能な市場価格にロックします。

1時37分 先物契約はどのように働くのですか?

先物の規制

先物市場は、商品先物取引委員会(CFTC)によって規制されています。 CFTCは、不正な取引慣行、詐欺を防止し、先物取引に従事する証券会社を規制するなどの先物市場価格の整合性を確保するために1974年に議会によって作成された連邦政府機関です。

先物ブローカーを選択します

先物やその他の金融商品への投資は、ブローカーが必要です。ストックブローカーは、これらの投資が取引される取引所や市場へのアクセスを提供します。あなたのニーズに合わせて投資をブローカーを選択すると見つけるプロセスは、混乱を招くプロセスになることがあります。 Investopediaは、読者が投資を選択する助けすることはできませんが、我々はあなたがブローカーを選択することができます。

先物の実世界の例

のは、トレーダーは、価格が数年、年末までに高くなることを期待して月の先物契約に入ることで、原油の価格を推測したいとしましょう。 12月の原油先物契約は$ 50との契約におけるトレーダーロックで取引されています。

油1,000バレルの単位で取引されているため、投資家は、現在の原油50,000 $価値位置を有する(千X $ 50 = $ 50,000)。しかし、トレーダーは、彼らだけがブローカーに入金までその量の割合フロント当初証拠金を支払う必要があります。

先物契約の値がそうであるように月から12月まで、石油の価格が変動します。石油の価格があまりにも揮発取得する場合は、ブローカーはマージンアカウント・メンテナンス・マージン内に堆積するための追加資金を求めることができます。

12月には、契約の終了日が月の第三金曜日にある、近づいています。原油の価格は$ 65に上昇している、とトレーダーはポジションを終了し、元の契約を販売しています。ネット差は現金決済される、と彼らはブローカーから$ 15,000以下の任意手数料を稼ぐ(65 $ - $ 50 = $ 15×= 1000 $、15,000)。

$ 50 =負の$ 10×= 1000マイナス$ 10,000個の - 価格オイルの代わりに$ 40に落ちた場合は、投資家は$ 10,000個の(40 $を失っているだろう。