KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

ファンド・オブ・ファンズは何ですか - FOF?

-alsoマルチマネージャとして知られているファンドオブファンズ(FOF)資金の他のタイプに投資プールされた投資ファンドの投資は、です。言い換えれば、そのポートフォリオは他のファンドの異なる根本的なポートフォリオが含まれています。これらの保有は、債券、株式、および有価証券の他のタイプに直接任意の投資を交換してください。

FOFsは、通常、他のミューチュアルファンドやヘッジファンドに投資します。

どのように資金作品の基金

ファンド・オブ・ファンズ(FOF)戦略は、すべて1つのポートフォリオにラップされているファンドのカテゴリの様々な投資に幅広い多様化し、適切な資産配分を達成することを目指しています。

各タイプが異なる投資スキームに作用するとFOFsのさまざまな種類があります。 FOFは、ミューチュアル・ファンド、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンド、または投資信託として構成することができます。 FOFは、それが唯一の投資会社によって管理ポートフォリオに投資する意味、fetteredすることができます。また、FOFは、それが他の企業から他のマネージャによって制御される外部資金に投資せ、自由なことができます。

重要ポイント

ファンド・オブ・ファンズ(FOF)は、他のfunds.FOFsに投資プールされた資金は、通常、他のヘッジファンドやファンドの相互funds.Theファンド(FOF)に投資している戦略は、資金の幅広い多様化し、最小限のrisk.Fundsを達成することを目的とする傾向がありますファンドのメリットの定期的な投資信託よりも高い経費率を持っている。###基金

一般的に、FOFsは、直接または有価証券も、個々のファンドでの投資と比べて、より少ないリスクでより良い露出を取得したい小口投資家を引き付けます。 FOFへの投資は、投資家、プロの資産管理サービスと専門知識を提供します。

FOFへの投資はまた、限られた資金で投資家が異なる原資産と多様化のポートフォリオを活用することができます。これらの多くは、平均小売投資家のための外の届くだろう。例えば、ヘッジファンドは一般的に6桁の最小の投資を必要とするか、または最小純資産-またはその両方を持っている投資家が必要です。

ほとんどのFOFsは、彼らのファンドマネジャー、両方自分の基礎となる資金を管理する人のための正式なデューデリジェンスの手続きが必要です。適用マネージャーの背景は、証券業界におけるポートフォリオハンドラの背景と資格情報を保証する、チェックされます。

賛否

多様化で究極 プロフェッショナル管理の専門知識 リスクと変動性の軽減 通常、小口投資家を超えた資産への暴露

短所

手数料の追加の層 保有中のオーバーラップのリスク 資格の管理、資金を見つけることの難しさ

ファンド短所の##基金

FOFsが多様化し、市場のボラティリティにあまり露出を提供しますが、これらのリターンは通常、伝統的な投資ファンドよりも高い投資費用によって軽減することができます。高い手数料は、手数料の上に手数料の配合から来ます。

ほとんどの投資信託と同様に、FOFは、年間運営費知ら経費率-だけでなく、管理費と運用コストとを運びます。しかし、FOFsの投資家は、本質的に二重ので払っているFOFすべてで基礎となる資金は彼らの年間コストとサービス料を持って、あまりにも。

過去には、ファンドの目論見書の資金は常に基礎となる資金の手数料が含まれていませんでした。 2007年1月の時点で、SECはこれらの手数料を取得ファンド報酬及び経費(AFFE)と呼ばれるラインに開示されることを必要始まりました。

ファンド・オブ・ファンズは、別の1%の年間管理料を請求ファンドに投資する1%に0.5%の年次管理報酬を請求することがあります。だから、合計でFOFの投資家は2%まで払っています。手数料およびその他の未払税金に投資したお金を割り当てた後、資金投資のファンドのリターンは一般的に低いシングルマネージャの資金が提供-でもできる資金が非常によく実行した場合の利益と比較することができる、という小さな不思議。

良いファンドマネージャーやファンドを選ぶことはFOFがfetteredあるすぎる場合は特に、困難な場合があります。 FOFは、このように実際の多様化を減らし、いくつかの異なるファンドを通じて同じ株式やその他のセキュリティを所有することになるかもしれません。

ファンド・オブ・ファンズのための##実世界の例

彼らは非常に多様であるので、ファンドの資金はグループとして追跡し、比較することは難しいことができます。ただし、インデックスが存在しません。バークレー・ヘッジが主催するファンドインデックスのバークレー・ファンド、オルタナティブ投資に関するデータの提供者は、会社のデータベースに報告し、すべてのFOFsの平均リターンの尺度です。それはいくつかの500から650までの資金が含まれています。 2019年3月の時点で、583本のファンドは3.95パーセント年初来の平均リターンを持っていました。