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フリーフロート方法論とは何ですか?

フリーフロート法は、インデックスの基礎となる企業の時価総額が計算される方法です。フリーフロート法の時価総額は、株式の価格を取り、市場で容易に利用可能な株式数を乗じて計算されます。代わりに、アクティブおよび非アクティブ株式の全てを使用しての、フル時価総額方式と同様に、フリーフロート法の除外はロックされ、このようなインサイダー、プロモーターや政府が保有するものと株。

午前1時00分 フリーフロート方法論

フリーフロート方法論を理解します

フリーフロート総額は、浮動株調整後時価総額呼び出すことができます。それは、市場での取引のため積極的に入手可能な市場の動きと株式のより正確な反射を提供するため、フリーフロート法は、時価総額を計算するより良い方法と考えられています。フリーフロート法を使用する場合は、結果の時価総額は、完全な時価総額方式から生じるものよりも小さいです。

フリーフロート法は、世界の主要な指標のほとんどで採用されています。それは広くスタンダード・アンド・プアーズ、MSCIおよびFTSEによって使用されます。

フリーフロート方法論の計算

次のようにフリーフロート方法論は計算されます。

FFM =株価×(発行済株式数 - ロック・株式)

総額加重インデックス

市場のインデックスは、多くの場合、どちらかの価格や時価総額で加重されています。どちらの方法論は、それぞれの重み種類によってインデックス個別銘柄のリターンを量ります。

全時価総額は、その株式の発行計画を通じて同社が提供する株式の全てを含んでいます。企業は多くの場合、ストックオプション報酬制度によるインサイダーに未行使の株式を発行します。未行使の株式の他の保有者は、プロモーターと政府を含めることができます。インデックスの全時価総額加重はほとんど使用されず、企業がストック・オプション及び行使可能株式を発行するための場所での戦略的計画のさまざまなレベルを持っているように大きく、インデックスのリターンダイナミックに変化するであろう。

大文字の重みは、最も一般的な指標の重み付けの方法論です。米国の大手時価総額加重指数は、S&P 500インデックスです。他の時価総額加重インデックスは、MSCIワールド・インデックスとFTSE 100インデックスが含まれます。

価格加重指数バーサス加重##大文字

インデックスによって使用される重み付け方法の種類を大幅にインデックス全体のリターンに影響を与えます。価格加重インデックスは、その価格水準で指数の個々の株式リターンを計量することによって、インデックスのリターンを計算します。価格加重指数では、より高い価格での株式は関係なく、時価総額の高い重み付けを受けるため、インデックスのリターンに影響力を持っています。時価総額加重インデックス対加重価格は、そのインデックス方法論にかなり変化します。

取引市場では、非常に少数のインデックスは価格が加重されています。ダウ・ジョーンズ工業株平均(DJIA)は、市場でのいくつかの価格の加重指標の一つの主要な例です。

どのようにフリーフロート法は、取引に影響しますか?

フリーフロート法は、それが唯一の考慮に貿易のための利用可能な共有を取り、それがインデックスのトップ数社の集中を軽減するので、それはインデックスがより幅広いなるため合理的に市場動向を反映する傾向があります。

フリーフロートとボラティリティーの関係もあります。一般的に、より大きな自由フロートが株式を売買するより多くのトレーダーがあるので、株式のボラティリティが低下したことを意味します。それは少数の取引が大幅に価格を移動し、購入および/または販売するために利用可能な株式の限られた量があるので、小さなフリーフロートは、より多くのボラティリティに相当することを意味します。彼らは、大きな価格に影響を与えることなく、株式の大多数を購入または売却することができますので、ほとんどの機関投資家は、より大きな自由フロートと商社を好みます。

重要ポイント

フリーフロート方法論はmarket.Itで容易に利用可能な株式数によって、その株式の価格を分割することによって、企業の時価総額を計算するのに使用される逆のボラティリティと相関しています。より大きな自由フロートは通常、株式のボラティリティが低く、小さなフリーフロートは、通常より大きな変動性を意味することを意味します。フリー・フロート方法論の###例

株式ABCは$ 100と取引し、合計で125,000株を持っていると仮定します。この金額のうち、25,000株は、ロックインされ、それらは大手機関投資家や企業経営者が保有し、取引のため利用できませんされることを意味します。その後、フリーフロート法を用いてABCの時価総額は100X100,000(取引可能な株式の総数)は$ 10M(1000万ドル)を=です。