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FCFF - ##事務所にフリーキャッシュフローとは何ですか?

事務所(FCFF)のフリー・キャッシュ・フローは、減価償却費、税金、運転資金の後に分配可能な事業からのキャッシュフローの量を表し、そして投資は計上して支払われます。 FCFFは、基本的にすべての費用および再投資後の企業の収益性の測定です。これは、会社の財務の健全性を比較し、分析するために使用される多くのベンチマークの一つです。

重要ポイント

事務所(FCFF)のフリー・キャッシュ・フローは、減価償却費、税金、運転資金の後に分配可能な事業からのキャッシュ・フローを表し、そして投資はfor.Freeキャッシュフローは間違いなく会社の株式value.Aの最も重要な金融指標で計上されています正FCFF値は、企業がexpenses.A負の値の後に残った現金は、企業がそのコストと投資活動をカバーするために十分な収入を生成していないことを示していることを示している。### FCFFための式は、

FCFFのための計算は、いくつかの形態をとることができ、それが各バージョンを理解することが重要です。最も一般的な式は次のように示されています:

FCFF = NI + NC +(私は×(1-TR)) - LI-IWCwhereは:運転資本\におけるNI =ネットincomeNC =非現金chargesI = InterestTR =税RateLI =長期InvestmentsIWC =投資が始まる{揃え}& \テキスト{FCFF} = \テキスト{NI} + \テキスト{NC} +(回\ \テキスト{I}(1 - \テキスト{TR})) - \テキスト{LI} - \テキスト{IWC} \ &\のtextbf {:} \&\ {テキストNI} = \ {テキスト純利益} \&\テキスト{NC} = \ {テキスト非現金費用} \&\テキスト{I} = \テキスト{インタレスト} \&\テキスト{TR} = \ {テキスト税率} \&\ {テキストLI} = \ {テキスト長期投資} \&\テキストワーキングにおける{IWC} = \ {テキスト・インベストメンツ資本} \ \エンド{}整列FCFF = NI + NC +(I×(1-TR)) - LI-IWCwhere:NI =ネットincomeNC =非現金chargesI = InterestTR =税RateLI =長期InvestmentsIWC =投資運転資本で

FCFFを計算する方法

事務所へのフリー・キャッシュ・フローは、他の製剤を用いて算出することができます。上記の式の他の製剤は、次のとおりです。

FCFF = CFO +(IE×(1-TR)) - CAPEXwhere:operationsIE =インタレストExpenseCAPEX =設備投資からCFO =キャッシュフロー\ {整列}始める&\テキスト{FCFF} = \テキスト{CFO} +(\テキスト{時間\ IE}(1 - \テキスト{TR})) - \テキスト{CAPEX} \&\ textbf {。} \&\テキスト{CFO} = \テキスト{営業キャッシュフロー} \&\テキスト{IE} = \テキスト{支払利息} \&\テキスト{CAPEX} = \テキスト{設備投資} \ \端{整列} FCFF = CFO +(IE×(1-TR)) - CAPEXwhere:CFO = operationsIE =インタレストExpenseCAPEXによるキャッシュ・フロー=資本的支出

FCFF =(EBIT×(1-TR)) - D-LI-IWCwhere:EBIT =収益関心とtaxesD =減価償却前\ {整列}始める&\テキスト{FCFF} =(\テキスト{EBIT}回\(1 - \テキスト{TR})) - \テキスト{D} - \テキスト{LI} - \テキスト{IWC} \&\ textbf {ここ} \&\テキスト{EBIT} = \テキスト{利益関心前税金} \&\テキスト{D} = \テキスト{減価} \ \端{整列} FCFF =(EBIT×(1-TR)) - D-LI-IWCwhere:EBIT =収益関心とtaxesD前=減価償却

FCFF =(EBITDA×(1-TR))+(D×TR)-LIFCFF = -IWCwhere:EBITDAは興味、税金、depreciationand償却前利益= \開始{整列}&\テキスト{FCFF} =(\テキスト{ EBITDA} \回(1 - \テキスト{TR}))+(\テキスト{D} \回\テキスト{TR}) - \テキスト{LI} \&\ファントム{\テキスト{FCFF} =} - \テキスト{IWC} \&\ textbf {。} \&\テキスト{EBITDA} = \テキスト{利息、税金、減価償却前利益} \&\テキスト{償却} \ \端{整列} FCFF =(EBITDA×(1-TR))+(D×TR)-LIFCFF = -IWCwhere:EBITDA =収益利息、税金、depreciationand償却前

午前1時12分 フリー・キャッシュ・フローを理解します

何事務所へのフリー・キャッシュ・フローは、あなたを教えていますか?

FCFFは、同社がすべての事業費を支払った後(例えば、棚卸)流動資産に投資し、投資家に利用可能な現金を表しており、長期的な資産(例えば、機器)に投資しています。投資家のために残さお金を考えるときFCFFは、債券保有者と株主が含まれています。

FCFF計算は、会社の業務とその性能の良い表現です。 FCFFは売上高、経常費用のフォーム内のすべてのキャッシュ・アウトフローの形式で、すべてのキャッシュ・フローを考慮し、すべての再投資によるキャッシュ・フローは、ビジネスを成長させます。これらすべての操作を行った後に残ったお金は、同社のFCFFを表します。

フリー・キャッシュ・フローは、間違いなく、同社の株式価値の最も重要な財務指標です。株式の価値/価格は、同社の将来キャッシュ・フローの合計であると考えられています。ただし、在庫が常に正確な価格されていません。会社のFCFFを理解することは、投資家が株式を公正に評価されているかどうかをテストすることができます。 FCFFはまた、配当を自社株買いを実施し、または債権者を返済するために、同社の能力を表しています。企業の社債や公共の株式に投資するために探して任意の投資家は、そのFCFFを確認する必要があります。

正FCFF値は、企業が支出した後、残りの現金を持っていることを示しています。負の値は、企業がそのコストと投資活動をカバーするために十分な収入を生成していないことを示しています。その場合、投資家は、なぜこれが起こっている評価するために深く掘る必要があります。これは、一貫性のある外部の投資を取るか、それは金融問題の信号とすることができ、高成長ハイテク企業のように、特定のビジネス目的の結果であり得ます。

FCFFの##例

私たちは、キャッシュ・フローのエクソンの声明を見れば、我々は、同社が(青で、下記)営業キャッシュフローは$ 8.519億持っていたことを参照してください。また、新しい設備に投資会社、(赤)の資産で$ 3.349億購入。購入はCAPEXの現金支出です。同じ期間に、エクソンは30%の税率に関心の対象と$ 300万ドルを支払いました。

エクソンキャッシュフロー。

FCFF式のこのバージョンを使用して計算することができます。

FCFF = CFO +(IE×(1-TR)) - CAPEX \開始{整列}&\テキスト{FCFF} = \回\テキスト{CFO} +(\テキスト{IE}(1 - \テキスト{TR}) ) - \テキスト{CAPEX} \ \端{整列} FCFF = CFO +(IE×(1-TR)) - CAPEX

次のように上記の例では、FCFFは、このように計算されます。

FCFF = $ 8519億+($ 3億×(1から0.30)) - FCFF = $ 3,349百万= $ 5.38億\開始{整列} \テキスト{FCFF} =&\ $ 8519 \テキスト{ミリオン} +(\ $ 300 \テキスト\ {}百万回(1から0.30)\) - \ \ファントム{\テキスト{FCFF} =}&\ $ 3,349 \テキスト{ミリオン} \ =&\ \ $ 5.38 \テキスト{億} \ \端\ {整列} FCFF = FCFF == $ 8519億+($ 3億×(1から0.30)) - $ 3,349百万$ 5.38億

キャッシュフローとFCFFの違い##

キャッシュ・フローは、現金及び現金同等物の純額は、に、会社の外に転送されています。正のキャッシュフローは、借金を清算事業に再投資、株主にお金を返すと費用を支払うためにそれを有効にする、同社の流動資産が増加していることを示しています。

キャッシュ・フローは、活動の詳細を3つのセクションが含まれているキャッシュ・フロー計算書上で報告されます。これらの3つのセクションでは、営業活動、投資活動及び財務活動によるキャッシュ・フローです。

FCFFは、現金は会社が運転資金を、減価償却費、税、有形固定資産等の固定資産投資のためだけでなく、後に現金のいずれかの支出を差し引いた後にその業務を通じて生成して流れており、関心が計上されています。言い換えれば、しっかりとフリー・キャッシュ・フローは、同社が営業費用及び資本支出を支払った後に残った現金です。

FCFFの制限事項##

それは投資家が本当に感謝していること貴重な情報が豊富に用意されていますが、FCFFは絶対確実ではありません。それは手の会計上の早業に来るとき狡猾な企業は、まだ余裕があります。 FCFFを決定するための規制基準がなければ、投資家は多くの場合、資本的支出として扱われるべきではないはずです正確にどの項目に同意できません。

投資家は、このように、これらの企業は、下の報告設備投資や研究開発されているかどうかを確認するためにFCFFレベルの高い企業に目を保つ必要があります。また、企業は一時的に、彼らの支払いを伸ばし代金回収の方針を締めると在庫を枯渇させることによってFCFFを高めることができます。これらの活動は、流動負債及び運転資金への変更を減少させるが、影響は一時的である可能性が高いです。