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FRA - ##フォワード・レートの契約は何ですか?

フォワード・レート・アグリーメント(FRA)は、店頭金利を決定する当事者間の契約は、将来の日付で合意に支払わなければなりません。 FRAは、想定元本の金利コミットメントを交換する契約です。

FRAは、終了日及び想定元本と一緒に使用するレートを決定します。 FRASは、契約の金利およびリファレンス・レートと呼ばれる市場の変動金利の間の正味の差に基づいて支払いを現金決済です。想定元本を交換ではなく、レート差と契約の想定元本に基づいて現金量されていません。

1時21分 フォワードレート協定

FRAのための##式と計算

paidR =リファレンスなりFRAP = FRA paymentFRA =フォワードレート契約率、または固定利率、又は変動金利:×(11 + R×(PY))ここで、(NP×PY×(R-FRA))FRAP = contractNP =想定元本、またはトップ=期間に適用されるthatinterestローンの量、または契約periodYの日数=契約のcorrectdayカウント規則に基づいて、年の日数inthe使用\ {}整列開始& \テキスト{FRAP} = \左(\ FRAC {(R - \テキスト{FRA})\回NP \時間P}、{Y} \右)\時間は左(\ \ FRAC {1} {1 + R \回} \&\テキスト{FRAP} = \テキスト{FRA決済} \&\テキスト{FRA}:\ \のtextbf {&\)右}(右\ \ FRAC {P}、{Y})左= \テキスト{転送レート契約率、または固定金利} \&\テキスト{支払われるレート} \&R = \テキスト{に使用される基準、または変動金利} \&\テキスト{契約} \&NP = \テキスト{想定元本、またはローンの額} \&\&P = \テキスト{期間{関心が印加され} \テキスト、又は契約期間の日数} \&Y = \ {テキスト正しいをもとに年の日数} \&\テキスト契約の{日カウント大会} \ \エンド{}整列FRAP = FRAP = FRA paymentFRA =フォワードレート契約率、または固定利率paidR =リファレンスになり、又はフローティング:×(1 + R×(YP)1)ここで、(P×NP×Y(R-FRA))契約periodYへの関心のcontractNP inthe使用率=想定元本、またはトップ=期間に適用されるthatinterestローンの量、または日数=契約のcorrectdayカウント規則に基づいて、年の日数

契約の名目元本によって、契約の日数によって前方速度及び変動金利または参照rate.Multiply率差との差を計算します。式の第二の部分.IN 360(日)によって結果を割り、360によって契約の日数を分割し、1つの+基準速度によって結果を掛けます。 1乗算式の左辺により、式の右辺からの結果に分割値。

協定が何を意味するのか

金利先渡契約は、通常、変数1のための固定金利を交換する2つの当事者が関与します。可変レートを受ける当事者が貸し手と呼ばれながら、固定金利を支払う当事者は、借り手と呼ばれています。金利先渡契約は5年ほどの長い満期日を持つことができます。

借り手が金利は、将来的に上昇する可能性があると考えている場合は借り手が金利にロックすることを目標に、金利先渡契約を締結することがあります。言い換えれば、借り手はFRAに入力することにより、今日の彼らの借入コストを修正したい場合があります。 FRAと、基準レートまたは変動金利間の現金の差が値日付または決済日に決済されます。

連邦準備銀行は、米国の金利をハイキングする過程にある場合は、金融引き締めサイクルと呼ばれ、企業はおそらく金利があまりにも劇的に上がる前に、彼らの借入コストを修正したいと思います。また、FRASは非常に柔軟であり、決済日は取引関係者のニーズに合わせて調整することができます。

重要ポイント

フォワード・レート・アグリーメント(FRA)future.The想定元本に日に合意に支払われる利子率が交換されていないかを決定当事者間の店頭契約であるが、むしろ率の差に基づく金銭の額そして、contract.Aの借り手の想定元本は、FRAに入力することによって、今日の彼らの借入コストを修正したい場合があります。###フォワード契約(FWD)

金利先渡契約は先渡契約とは異なります。通貨の前方には、将来の日付で通貨の売買の為替レートにロックし、外国為替市場での結合契約です。通貨の前方には、任意の前払い金を伴わないヘッジツールです。通貨前方の他の主な利点は、それが標準化された通貨先物とは異なり、特定の量および配信期間に合わせて調整することができるということです。

FWDは、電信送金または口座への資金のセトリングが含まれるであろう定住している為替をもたらすことができます。実勢為替レートでなり相殺契約が入力された時間が、あります。ただし、契約の2つの為替レート間の正味の違いをセトリングに先渡契約の結果を相殺します。 FRAは、2つの契約の金利差との間に現金の違いをセトリングになります。

通貨フォワード決済のいずれか現金または配信方式で、オプションが相互に受け入れ可能であるとの契約にあらかじめ指定されていることを提供することができます。

協定の制限

彼らはFRAをほどくために持っていたし、借り手が現金決済での損失を取るように、市場のレートが不利に移動した場合、借り手のリスクがあります。 FRASは非常に液体であり、市場に巻き戻さことができますが、FRA率と市場での実勢レートとの和解現金差があるでしょう。

契約の##例

A社は、A社が1年で$ 100万元本金額に5%の固定金利を受け取ることになりますしたB社とFRAに入ります。その見返りに、B社は元本に、3年後には決定され1年LIBORレートを、受信します。契約は、契約レートと契約期間を使用して計算量で割り引い、前方期間の初めに作られた支払いに現金で決済されます。

FRAの支払いのための式は、アカウント五つの異なる変数になります。彼らです:

FRAは、契約periodY =の日数をあるFRA評価者=参照rateNP =名目principalP =期間を、=契約の正しい日カウント規則に基づいて、年の日数

次のデータを想定します。

FRA = 3.5%R = 4%NP = $ 5 millionP = 181 daysY = 360日

FRAの支払いは次のように計算されます。

FRAP =((0.04から0.035)181360×$ 500万回)×(11 + 0.04×(181360))= $ 12,569.44×0.980285 = $ 12,321.64 \ {整列}開始\テキスト{FRAP}&=は\(\ FRAC {(左回\回\ $ 5 \ \ 0.035)\テキスト{ミリオン} \回181}、{360} \右)\&\クワッド(左\ \ FRAC {1} {1 + 0.04 \回(左\ \ FRAC - 0.04 {181} {360} \右)} \右)\&= \ $ 12,569.44 \回0.980285 \&= \ $ 12,321.64 \端\ {整列} FRAP =(360(0.04から0.035)$ 500万×181× )×(1 + 0.04×(360181)1)= $ 12,569.44×0.980285 = $ 12,321.64

お支払い金額が正の場合、FRAの売り手は買い手にこの金額を支払います。そうでなければ、買い手は売り手に支払います。日カウント規則は、一般的に360日です。

$ 500万想定元本が交換されません。代わりに、この取引に関与する2つの企業が金利差を計算するためにその数字を使用しています。