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フォワードプレミアムは何ですか?

前方のプレミアムは、通貨の前方または予想される将来の価格がスポット価格よりも大きい状況です。これは、現在の国内の為替レートが他の通貨に対して増加する予定です市場によって表示されます。

増加為替レートは通貨の価値が減価償却されることを意味するので、この状況は混乱することができます。

フォワード保険料を理解します

フォワードプレミアムは、しばしば現在のスポットレートとフォワードレートの差として測定されるので、将来のスポットレートは、現在の先物レートに等しくなると仮定することは合理的です。為替レートの前方期待の理論によると、現在のスポット先物レートは、将来のスポット・レートとなります。この理論は実証研究に根ざした、長期的な時間軸の上に作るために合理的な仮定です。

一般的に、それが関与する2つの国の2つの通貨間の金利の違いから生じる可能性の変化を反映しています。

フォワード為替レートは、多くの場合、通貨の直物為替相場とは異なります。通貨の為替レートは、スポット・レートを超える場合、保険料は、その通貨のために存在します。為替レートは、スポットレートよりも小さい場合に割引が起こります。負の保険料は割引に相当します。

フォワードレートプレミアムの計算

フォワード・レートの計算の基礎は、通貨ペアの現在のスポット価格および両国における金利(下記参照)の両方が必要です。日本円と米国ドル間の為替のこの例を考えてみます。

ドル(¥/ $)に90日の円は為替レートが109.50.Theスポットレート¥/ $率は年率前方プレミアム=((109.50から109.38÷109.38)×(360÷90)xについて= 109.38.Calculationです100%= 0.44パーセント

ドルのフォワード値はドルあたり0.12円の保険料でスポット値を超えているので、この場合には、ドルは円に対して相対的な「強い」です。ドルに関しては、その前方の値はそのスポットレートよりも小さいので、円を割引価格で取引さでしょう。

円前方割引を計算するには、まず円あたりのドルの関係で円で為替スポットレートを計算する必要があります。

。¥/ $為替レート(109.50 = 0.0091324÷1)で¥/ $スポット・レートである(1÷109.38 = 0.0091424)=ドルの面で、円の割引を前方.Annualized((0.0091324から0.0091424÷0.0091424)) 100%= -0.44%××(360÷90)

年以外の期間の計算のためには、入力した日数は、次の例に示すと同じように。 3ヶ月フォワード・レートは、(1 +国内率回360分の90/1 +外国レート回360分の90)を乗じたスポットレートに等しいです。

フォワード・レートを計算するには、金利の比率によってスポット・レートを乗算し、有効期限までの時間を調整。だから、フォワード・レートは、スポットレート×(1つの+外国金利)/(1つの+国内金利)に等しいです。

重要ポイント

前方の保険料は、通貨の前方または予想される将来の価格がスポットprice.A前方プレミアムより大きくなっている状況が頻繁に現在のスポット・レートとフォワードレートとの差額として測定されます。 例として、ユーロの為替レートへの現在の米ドルは$ 1.1365であると仮定します。国内の金利、または米国率は5%で、外国金利は4.75パーセントです。方程式の結果に値を差し込む:Fは$ 1.1365 X(1.05 / 1.0475)= $ 1.1392を=。この場合、前方のプレミアムを反映しています。