KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

フォワードP / E - ##フォワード株価収益は何ですか?

フォワード株価収益(フォワードP / E)P / Eの計算のための予測収益を使用して株価収益(P / E)の比率のバージョンがあります。この式で使用される利益は、単に推定値であり、現在または過去の収益データほど信頼性がありませんが、推定されたP / E分析に有益なお存在します。

フォワードP / E式##を

以下の式で使用される予測収益は、典型的には、次の12ヶ月間または次通年年度(FY)期間の予測収益のいずれかを使用します。フォワードP / Eは、後続P / E比と対比することができます。

共有\テキスト{フォワード} P / E = \ FRAC {\テキスト{現在の株価}} {\テキスト{株当たりの推定将来の収益}}フォワードP / E =推定あたりフォワードP / E =現在のシェアPriceEstimated将来の収益ShareCurrentの株価あたりの将来の収益

例として、同社は$ 50の現在の株価を持っており、一株当たり今年の利益は$ 5であることを前提としています。アナリストは、同社の業績は、次年度にわたり10%で成長すると推定しています。同社は$ 5分の50 = 10倍の現在のP / E比を有します。

フォワードP / Eは、一方で、$ 50 /(X 1.10 5)= 9.1xであろう。前方のP / Eは、今日の株価への将来の利益成長の相対的なため、前方P / E口座から現在のP / Eよりも小さくなっていることに注意してください。

午前1時45分 フォワード株価収益

フォワード株価収益は何を明らかにしていますか?

アナリストは、収益に値札としてP / E比を考えるのが好き。利益の会社のレベルに基づいて相対値を算出するために使用されます。理論的には、A社の利益の$ 1がB社での利益のと同じ$ 1の価値がある。このような場合は、両方の企業も同じ価格で取引されなければならないが、これはほとんどの場合ではありません。

会社Aは$ 5取引されて、会社Bは$ 10取引されている場合、それはより多くの市場価値会社Bの収益を意味します。会社Bがより重視される理由として、さまざまな解釈が存在する場合があります。それは、会社Bの収益が過大評価されていることを意味するかもしれません。また、会社Bが原因の優れた管理と優れたビジネスモデルへの収益の値にプレミアムに値することを意味します。

末尾のP / E比を計算すると、アナリストは過去12ヶ月間、または最後の会計年度の業績に対する今日の価格を比較します。しかし、両方のは、過去の価格に基づいています。アナリストは、同社の相対値は、収益の将来のレベルにされるか決定するために業績予想を使用しています。前方のP / Eは、業績の相対値を推定します。

例えば、B社の現在の価格は$ 10であり、そして利益は、それが利益$ 1をしたとき、前方P / E比が5倍、または会社の半分の値であり、$ 2へ来年倍増すると推定されている場合。フォワードP / E比は、現在のP / E比よりも低い場合には、アナリストが収益が増加することを期待されることを意味します。前方のP / Eは、現在のP / E比よりも高い場合、アナリストは、収益の減少を見込んでいます。

重要ポイント

フォワードP / Eは、株価収益P / Eは、推定されたEPSを使用して、実際の業績は、さまざまであることを証明する場合、前方P / E calculation.Becauseの予測収益を使用して、それは正しくないか、偏った結果を生み出すことの比率のバージョンであります.Analystsは、多くの場合、前方組み合わせると、より良い判断を下すためにP / Eの見積もりを末尾。末尾P / E対###フォワードP / E

フォワードP / Eは、予想EPSを使用しています。末尾のP / Eは、一方で、過去12カ月間に合計EPS収益によって、現在の株価を分割することにより、過去のパフォーマンスに依存しています。それは最も客観-と仮定し、同社が正確に収益を報告しますので、それは最も人気のP / Eメトリックです。一部の投資家は、彼らが別の個人の業績予想を信用していないので、末尾のP / Eを見てすることを好みます。

しかし、P / Eも欠点-すなわちのシェアを持っている、末尾、同社の過去の実績は将来の行動を通知しません。投資家は、このように、将来の収益力ではなく、過去に基づいてお金をコミットする必要があります。株価が変動しながらEPS数は、一定のままということは、また問題です。大手企業のイベントが有意に高いまたは低い株価を駆動する場合は、末尾のP / Eは、それらの変化の少ない反射になります。

フォワードP / Eの##制限事項

フォワードP / Eは、推定将来の収益に依存しているので、それは誤算及び/又は分析のバイアスを受けます。同様に、前方P / Eと他の固有の問題があります。次の四半期の収益が発表されたときに企業がコンセンサス推定値P / Eを倒すために業績を過小評価することができます。

他の会社は見積もりを誇張し、後でそれが彼らの次の決算発表に入る調整することができます。さらに、外部のアナリストはまた、混乱を作成し、会社の見積もりから発散して見積もりを提供することができます。

あなたがあなたの投資の論文の中心的基礎として、前方P / Eを使用している場合は、徹底的に企業の検索。同社は指導を更新した場合、これはあなたがあなたの意見を修正するかもしれない方法で、前方のP / Eに影響を与えます。両方の前方に、より信頼性の高い数字に来てP / Eを末尾に使用することをお勧めします。

エクセルでフォワードP / Eを計算する方法

あなたは、Microsoft Excelで次年度の同社の前方P / Eを計算することができます。上記のように、前方のP / Eのための式は、1株当たり予想利益で割った一株当たりの会社の市場価格は、単純です。 Microsoft Excelでは、最初の列の各々を右クリックして、列A、B、及びCの幅を増加させ、「列の幅」をクリック左及び30に値を変更します。

あなたは同じ部門の2社間の順方向P / E比を比較したかったと仮定します。セルB1とセルC1への第二会社の名前に最初の会社の名前を入力します。その後:

予想EPSセルA3および企業のための対応する値に 『1株当たり当期純利益フォワード』を入力し、B2とC2.Next細胞への一株当たりの市場価格セルA2と企業の対応する値に「1株当たりの市場価格」を入力します。セルB3とC3.Thenに次年度のために、セルA4に「収益率の先物価格」と入力します。

たとえば、ABC社は現在、$ 50において取引と$ 2.60、期待EPSを持っていると仮定します。セルB1に「会社ABC」を入力します。次に、セルB2に "= 50" を入力し、セルB3に "2.6 ="。その後、セルB4に "= B2 / B3" と入力します。会社ABCのための前進たP / Eレシオは19.23です。

一方、同社は現在、DEF $ 30株当たりの市場価値を持っていると$ 1.80予想EPSを持っています。セルC1に「会社DEF」を入力します。次に、セルC3にセルC2と "= 1.80" に "= 30" と入力します。その後、セルC4に "= C2 / C3" と入力します。会社DEFのための前進たP / Eは16.67です。

会社ABCは、会社DEFよりも前方のP / E比を持っているので、これは、投資家が企業のDEFよりも会社ABCから将来的に高い収益を期待していることを示しています。