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SECフォーム13Fは何ですか?

SECフォーム13Fは、管理下の株式資産の少なくとも$ 100百万の機関投資マネージャーが提出された四半期報告書です。これは、証券取引委員会(SEC)への米国の株式保有を開示し、スマートなお金がやっていることへの洞察を提供します。

誰がSECフォーム13Fファイルのでしょうか?

13Fsを提出するために必要とされる企業は、ミューチュアル・ファンド、ヘッジファンド、信託会社、年金基金、保険会社および登録投資顧問が含まれます。 SECは、出願に含まれている必要があり13(f)は、有価証券の四半期ごとにリストを公開しています。

SECフォーム13Fをファイルする方法

ファイラーは、SECのフォーム13Fを提出し、SECのEDGAR(電子データ収集、分析・検索)システムを使用することができます。これは、暦四半期末の45日以内に提出し、機関投資マネージャーは、名前や>などの投資裁量を持っている上、各セクション13(f)のセキュリティに関する情報が含まれなければなりません

SECフォーム13Fアラウンド##キーの問題

SECフォーム13Fの申請は、ウォールストリートのトップ株式ピッカーとそれらの資産配分戦略の保有で、内部を見て投資家に提供します。ダニエル・ローブ、デビッド・テッパー、デビッド・アインホーン、カール・アイカーンやセス・クラーマンのようなロックスターヘッジファンドマネジャーの戦略を複製したい個人投資家およびその他の機関投資家は、投資アイデアを生成するために、13F申請を精査します。そして、金融プレスは、多くの場合、これらのファンドマネジャーは、売買されているかどうかを報告します。一部の管理職のトップ保有を見ることで、投資家は管理手数料を支払うことなく一緒に、ベストアイデアのポートフォリオを置くことを願っています。しかし、その戦略に多くの問題があります。

投資家は、彼らがウォール街のトップ株式ピッカーのSECフォーム13Fレポートから拾い集める投資アイデアをコピーしたいと考えていますが、ファイリングデータの信頼性が100%ではないかもしれないという事実を含む欠点が、あります。 群れ行動

両方の専門家と個人投資家のための一つのリスクはヘッジファンドの傾向は、互いからだけでなく、バ​​ンドワゴン効果を投資アイデアを借りて混雑した取引と割高銘柄につながることができるということです。ヘッジファンドマネージャーには誰よりも群れの行動などの行動の偏見により免疫ません。あなたはファンドマネージャーであれば結局のところ、右の一人でするよりも、大多数と間違ってする方が安全です。

誤解を招くピクチャー

もう一つの問題は、資金が唯一の彼らのプットとコールオプション、ADR(米国預託証券)および転換社債に加えて、SEC 13F上の彼らのロング・ポジションを報告するために必要とされるという事実に関連します。しかし、ヘッジファンドはまた、債券、外国株式を購入し、短い株式を売却します。一部の資金が唯一のヘッジとしてロング・ポジションを使用して、彼らの空売りから彼らのリターンの大半を生成するように、これは、誤解を招くような画像を与えることができます。また、13Fsは国内唯一の取引所での投資を追跡します。

信頼できないとデータを探し後方

しかも、SEC自身がSECに誰も正確性及び完全性のためにコンテンツを分析していないので、13F申請が必ずしも信頼できないことを認めています。これは、投資家が、塩の大ピンチでそれらを取るべきであることを意味します。結局のところ、悪名高い詐欺師バーナード・マドフは律儀13Fフォーム四半期毎に提出しました。

13F報告ともう一つの大きな問題は、彼らは四半期終了後45日までに提出されているということです。彼らは、彼らがやっていることについて、ライバルを密告したくないので、ほとんどの経営者は、できるだけ遅く、その13Fsを提出します。他の投資家がこれらの13Fsに手を得るまでに、彼らは4カ月以上前に提出するためになされた可能性があり株式購入を見ています。プロのファンドマネジャーは、前の数ヶ月に投資してきた洞察力になることができますが、それは後方に見ているか見て。スマートお金がすでに完全に株式に投資されている場合は、個人投資家は、彼らはそれについて学ぶ時間によって当事者に遅れる可能性が高いです。

重要ポイント

SECフォーム13Fは、セクション内に少なくとも$ 100百万の機関投資管理者によって四半期ごとに提出しなければならない13(f)は、投資会社のsecurities.Section 13(f)の申請が取引所に株式証券取引を示し、クローズドエンド型株式、一部の株式オプション/ワラント、および転換社債のsecurities.Investorsは、これらの戦略を模倣しようとしているのウォールストリートのトップ株式ピッカーの資産配分strategies.Drawbacksで内部の外観を得るためにSECフォーム13Fの申請のためにSECのEDGARデータベースを検索することができ、データの信頼性の欠如とが含まフォーム13Fは唯一国内取引所で取引株式を追跡しているという事実。 SECフォーム13-Fをダウンロード