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債券は何ですか?

債券は、投資家がその満期日までの利払いを固定支払う投資有価証券の種類です。満期時に、投資家は、彼らが投資していた元本を返済しています。政府と社債は、固定利付製品の最も一般的なタイプです。しかし、所得の上場投資信託およびミューチュアル・ファンドが利用可能に固定されています。

国債や手形、地方債、社債、および預金証書(CD)は、固定利付商品のすべての例です。債券は、債券市場と流通市場に店頭(OTC)をトレード。

午前1時27分 固定収入

債券を説明しました

企業や政府は、日々の業務や財務大規模なプロジェクトに資金を供給するための資金を調達するために債券を発行します。固定利付証券は、投資家に彼らのお金を貸し投資家と引き換えにセット金利リターンを支払います。満期日において、投資家は、彼らがプリンシパルとして投資して知られていた元の金額を返済しています。

例えば、同社は5年で満期$、1,000顔や額面5%の債券を発行することがあります。投資家は$ 1,000債券を購入し、5年の終わりまで戻って支払われることはありません。 5年の歳月をかけて、同社は、利息の支払いと呼ばれる利払いベースの年間5%の割合でを支払います。その結果、投資家は5年間、年間$ 50支払っています。終わりに、成熟度、投資家が最初に投資した$ 1,000返済されて5年と呼ばれます。投資家はまた、毎月、四半期ごと、または半年毎のクーポン支払いを返す債券への投資を見つけることができます。

固定利付証券は、多様なポートフォリオを求めている保守的な投資家のために推奨されています。債券専用のポートフォリオの割合は、投資家の投資スタイルに依存します。債券商品が50%と株式50%を持っているかもしれないポートフォリオを作成し、固定利付商品と株式の組み合わせでポートフォリオを多様化する機会もあります。

重要ポイント

債券は、投資家がその満期日までの利払いを固定支払われる証券の種類です。満期時に、投資家は、彼らがinvested.Government及び社債は、会社の倒産のイベントは、債券投資家は、普通株主前に支払われるproducts.In債券の最も一般的な種類がありました元本を返済している。###種類債券製品の

先に述べたように、固定所得保障の最も一般的な例は、政府や企業結合です。

財務省証券(T-法案は)クーポンリターンを払っていない1年以内に満期の短期固定利付証券です。 2と10年の間に満期に来る投資家は、その額面未満の価格で請求書を購入し、投資家がmaturity.Treasuryノート(T-ノート)でその違いを稼ぐ、固定金利を支払い、そして通常は$、1,000額面を持っています。成熟の終わりに、投資家は元本を返済しているが、それらは注。債(T-結合)を保持し、毎年関心の半年ごとの支払いを稼ぐことが30年で成熟することを除いて、T-ノートと非常によく似ています。国債は$ 10,000個のeach.Treasuryインフレ保護証券(TIPS)の顔値を持っているインフレから投資家を保護することができます。 TIPS債の元本金額は、インフレを調整し、deflation.A地方債は米国債に似ていますが、状態、自治体、または郡によって発行され、裏打ちされ、設備投資資金を調達します。 well.Corporate結合は、様々な種類があり、そして大部分が提示された価格と金利が会社の財務の安定性とその信用力に依存するムニ債券は、投資家への非課税の恩恵を持つことができます。高い信用格付け付社債は、典型的には、より低いクーポンrates.Junk結合を-も支払うと呼ばれる高収量のデフォルトのリスクが高いのために大きなクーポンを支払う企業の問題債は-です。同社は、預金(CD)の結合または債務security.A証明書に元本と利息を返済するために失敗した5年未満の満期を持つ金融機関が提供する債券の車両であるときデフォルトです。率は、典型的な貯蓄口座よりも高く、そしてCDはFDICまたは全国信用組合管理(NCUA)は収入ミューチュアルファンド、様々な債券や債務証券に投資するバンガード-によって提供されるものなどをprotection.Fixed運びます。これらの資金は、投資家がポートフォリオの専門的な経営と所得のストリームを持つことができます。 convenience.Asset割り当てや債券のETFは多くの投資信託のように働くためしかし、彼らは料金を支払うことになります。これらの資金は、特定の信用格付、期間、またはその他の要因をターゲットにしています。 ETFはまた、専門的な管理費を運びます。

戦略としての債券投資

債券投資はリターンが予測可能な利息を支払う低リスクの証券から生成されている保守的な戦略です。リスクが低いので、興味のクーポンの支払いは通常、また、低級としても。債券ポートフォリオを構築する債券、債券投資信託、および譲渡性預金証書(CDを)への投資を含んでいてもよいです。債券商品を使用してそのような戦略は、ラダリング戦略と呼ばれています。

ラダリング戦略は、短期債のシリーズへの投資を通じて着実に金利収入を提供しています。債券が成熟するにつれて、ポートフォリオ・マネジャーは、はしごを拡張し、新たな短期債に返された元本を再投資します。この方法では、投資家の準備ができて、資本へのアクセス権を持っているし、上昇市場金利に負けないようにすることができます。

たとえば、$ 60,000の投資は、1年、2年、3年債に分けることができます。投資家は、3つの結合のそれぞれに$ 20,000投資、3等分に$ 60,000原理を分割します。 1年債が成熟すると、$、20,000校長は、元の3年間保持した後、1年満期の債券にロールバックされます。第二ボンドが成熟すると、これらの資金は別の年のために梯子を拡張する結合に転がります。このように、投資家は金利収入の安定したリターンを持っており、任意の高い金利を活用することができます。

債券の##のメリット

同時に資本やお金の発行者待望のアクセスを提供しながら、債券投資は、結合または負債楽器の期間にわたって投資家の収入の安定したストリームを提供します。安定した収入は、投資家が支出、これらは退職ポートフォリオの人気商品です理由で計画してみましょう。

債券製品からの金利支払いも投資家が投資ポートフォリオ知られている市場リスクとして、リスク・リターンの安定化を助けることができます。投資家が株式を保持するため、価格が大きな利益または損失が生じ変動することができます。債券製品から着実かつ安定的な利息の支払いの一部が株価の下落による損失を相殺することができます。その結果、これらの安全な投資は投資ポートフォリオのリスクを分散するのに役立ちます。

また、国債(T-債)の形での債券投資は、米国政府の支援を持っています。債券のCDは、個体あたり$ 250,000までの連邦預金保険公社(FDIC)の保護を持っています。被保険者ではないながら、社債は、基礎となる会社の財政的実行可能性に裏付けされています。会社が破産や清算を宣言する必要があり、債券保有者は、普通株主を行うよりも、会社の資産の高い主張を持っています。

債券投資のリスク

債券の製品には多くのメリットがありますが、すべての投資と同様に、投資家はそれらを購入する前に知っておくべきいくつかのリスクがあります。

信用とデフォルトリスク

先に述べたように、米国債やCDは、政府とFDICによる保護を持っています。安全性の低いが、まだ返済のために高いランクながら企業の負債、株主を行うよりも。投資を選択するとき債券の信用格付けおよび基礎となる企業を見て世話をします。 BBB以下の評価付社債は、低品質のものであり、ジャンク債を考えます。

企業にリンクされている信用リスクは、その成熟に至るまでの固定利付機器の評価にさまざまな効果を持つことができます。同社は苦労している場合は、流通市場での債券の価格は価値の下落かもしれません。投資家は苦労会社の社債を売却しようとすると、結合は顔や額面未満で販売することがあります。それには需要がありませんので、投資家は、公正な価格で、またはすべての公開市場で販売するためにも、結合が困難になることがあります。

債券の価格が上昇し、債券の期間にわたって減少させることができます。投資家がその満期まで債券を保持している場合、投資家が満期日に債券の額面を支払わされるので、価格の動きは軽微です。債券保有者は、ブローカーや金融機関を通じて、満期前に債券を販売している場合は、投資家は、販売時に現在の市場価格を受信します。販売価格は、基盤となる企業、クーポン利率、および現在の市場金利に応じて、投資の損益につながる可能性があります。

金利リスク

債券投資家は金利リスクに直面するかもしれません。このリスクは、市場金利が上昇している環境で発生し、結合が支払う率が背後に落ちます。この場合、結合は、二次債券市場での価値を失うことになります。また、投資家の資金が投資に縛られ、彼らは最初の損失を取ることなく、より高い収入を得る仕事にそれを置くことはできません。投資家は、2年債のための年と金利あたり2.5%を支払う2年債を購入した場合たとえば、投資家は2.5%で、中にロックされ、5%に跳ね上がりました。良くも悪くも、固定利付製品を保有する投資家は関係なく、金利が市場に移動どこの彼らの固定金利を受け取ります。

インフレリスク

インフレリスクも債券投資家に危険です。価格は景気の上昇ペースはインフレと呼ばれています。価格が上昇またはインフレ率が上昇する場合には、確定利付証券の利益に食べます。固定金利の負債証券は、2%のリターンを支払い、インフレ率は1.5%上昇した場合、投資家は、実質ベースでは0.5%のリターンを獲得し、アウト失います。

賛否

安定した収入の流れ 株式よりも安定リターン 倒産で資産への高い主張 いくつかの政府とFDICバッキング

短所

戻り値は、他の投資よりも低くなっています クレジットおよびデフォルトリスクエクスポージャー 金利リスクの影響を受けやすいです インフレリスクに敏感

債券投資の実世界の例

説明するために、ペプシコ社(PEP)はアルゼンチンの新しいボトリング工場のための固定利付債券発行を浮遊しましょう。発行した5%の結合は、それぞれ1,000 $の額面で利用可能であり、5年間で成熟する予定です。同社は、借金を返済するために新工場からの収入を使用する予定。

あなたは$ 10,000総原価計算10の債券を購入し、5年間(0.05 X $ 10,000個の= $ 500)のために毎年支払利息で$ 500受け取ることになります。利息額は固定されており、あなたに安定した収入が得られます。同社は$ 10,000受け、海外工場を建設するための資金を使用しています。 5年間で成熟すると、同社は5年($ 500×5年)に興味の$ 2,500合計を獲得した投資家に$ 10,000元本金額を払い戻します。