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金融危機とは何ですか?

金融危機では、資産価格が値の急激な下落を参照してください、企業や消費者は借金を支払うことができない、と金融機関が流動性不足を経験します。彼らは金融機関に残っている場合、これらの資産の価値が低下するであろうことを恐れているため、金融危機は、多くの場合、投資家が資産を売却または普通預金口座からお金を引き出す、その間パニックや取り付け騒ぎと関連しています。金融危機を標識することができる他の状況は、投機的な金融バブルの崩壊、株式市場の暴落、ソブリンデフォルト、または通貨危機が含まれます。金融危機は、銀行に限られ、世界の単一経済、地域の経済、あるいは経済全体に広がることができます。

1時13分 経済危機

何が金融危機の原因は?

金融危機は、複数の原因を有することができます。一般的に、危機は、金融機関や資産が過大評価され、かつ不合理または群れのような投資家の行動によって悪化する可能性がある場合に発生することができます。例えば、selloffsの急速な文字列は、銀行破綻が噂されている時に資産をダンプしたり、巨大な貯蓄引き出しを作るために個人を促し、低資産価格になります。

重要ポイント

銀行パニックは、景気後退やくぼみにつながっその多くが19日、20日の金融危機、そして21世紀、数の起源にありました。株価大暴落、クレジットクランチ、金融バブル、ソブリンデフォルトの破裂、および通貨危機は、金融危機は、単一の国や金融サービスの1つのセグメントに制限することができる金融crises.Aのすべての例ですが、地域に広がる可能性が高いですまたはグローバル。 金融危機の要因は、次の1つの機関や国からの問題のウイルス様普及にあまりにも多くのリスク、規制の欠如や失敗、またはcontagions量を取るために全身障害、予期せぬまたは制御不能な人間の行動、インセンティブが含まれます。放置した場合、危機は経済が景気後退や不況に入る可能性があります。対策が金融危機を回避するために取られた場合でも、彼らはまだ、起こる加速、または深めることができます。

金融危機の例

金融危機は珍しくありません。彼らがいる限り、世界は通貨を持っているようにするために起こっています。いくつかのよく知られている金融危機は、次のとおりです。

チューリップマニア(1637)。彼らが崩壊する前に、新しい、ファッショナブルなチューリップの球根のための契約価格は、期間の後1772年の多くのfortunes.Credit危機を消去し、オランダの職人の年俸の何倍の価格に達したときに投機的バブルのこの危機が起こりました急速に信用を拡大し、この危機は、ロンドン3月/ 4月に開始しました。アレクサンダー・フォーダイス、大手銀行のパートナーは、東インド会社の株式をショート巨額を失い、返済を避けるためにフランスに逃げました。パニックは、破産や預金や債権者への支払いを停止するいずれかの20以上の大規模な銀行家を出た英語のほとりの実行につながりました。危機はすぐにヨーロッパの多くに広がりました。歴史家は、13個のコロニー-と10月24日に開始し、1929年のアメリカのRevolution.Stockクラッシュにこのクラッシュを出産した結果として不安にボストン茶会事件-不人気税法の原因にこの危機から線を引きます1929年には、株式を購入する野生の憶測や借入期間の後に株価の崩壊を見ました。それは十数年以上にわたり、世界的に感じられた世界大恐慌につながりました。その社会的影響ははるかに長く続きました。クラッシュの一つトリガーは、価格の急激な下落につながった商品作物の大幅な供給過剰でした。規制や市場管理ツールの広い範囲がcrash.1973 OPEC石油危機の結果として導入されました。 OPECのメンバーは、第四次中東戦争でイスラエルを支持した国を対象に1973年10月に石油禁輸を開始しました。禁輸の終わりまでに、油のバレルは、最大$ 3から、$ 12には立っていました。現代の経済は石油に依存していることを考えると、より高い価格および不確実性は、弱気市場は1974年12月に1973年1月から持続し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は、そのvalue.Asian危機の45%を失った1973年から1974年の株式市場の暴落につながりました1997-1998の。この危機はタイのバーツの崩壊と1997年7月に始まりました。外貨不足、タイ政府は、その米国のドル・ペッグを放棄し、バーツフロートをせざるを得ませんでした。結果はまた、日本を打つ、東アジアの多くに広がる巨大な切り下げだけでなく、債務の対GDP比率の大幅な上昇でした。そのきっかけで、危機は、より良い金融規制とsupervision.The 2007年から2008年のグローバル金融危機につながりました。この金融危機は、それが2008年9月巨大な救済措置その他の措置で2007年のサブプライム住宅ローンの融資の危機を開始し、投資銀行リーマン・ブラザーズの破綻と世界的な金融危機に展開1929年の株式市場のクラッシュ以来最悪の経済の災害でした失敗し、世界経済が不況に陥った被害の拡大を制限することを意味。

世界金融危機

その原因、影響、応答、および教訓は現在の金融システムに最も適しているとして、最新かつ最も有害な金融危機のイベント、世界金融危機のように、特別な注意に値します。

ゆるみ貸出基準

危機は、一連のイベント、独自のトリガーと銀行システムの崩壊近くで最高潮に達すると、それぞれの結果でした。危機の種子がサブプライム住宅ローンのための市場を作成し、低所得の消費者のための信用の要件を緩和するために、銀行を必要とコミュニティ開発法、とにまでさかのぼる1970年代のように播種したと主張されてきました。

金融危機は、銀行/クレジット・パニックや株式市場の暴落など、多くの形態をとるが、多くの場合、このような危機の結果である不況とは異なりすることができます。 フレディマックとファニーメイによって保証されていたサブプライム住宅ローンの債務の額は、連邦準備制度理事会は、景気後退を回避するために大幅に金利をカットし始めた2000年代初頭、に展開し続けました。緩いクレジット要件と安いお金の組み合わせは、住宅価格を押し上げ、不動産バブルを作成し、投機を運転した住宅ブームを、拍車をかけました。

複雑な金融商品

一方、投資銀行は、ドットコムのバストと2001年の不況をきっかけに簡単に利益を探して、流通市場で購入し、住宅ローンの債務担保証券(CDO)を作成しました。サブプライム住宅ローンは、プライム住宅ローンにバンドルされていましたので、投資家は、製品に関連するリスクを理解するための方法はありませんでした。 CDOのための市場がヒートアップし始めたときに、数年にわたって構築されていた住宅バブルが最終的に破裂していました。住宅価格が下落したとおり、サブプライムの借り手は、価格の下落を加速し、自分の家よりも価値があっローン不履行ようになりました。

障害は、伝染のスプレッドを開始します

投資家はCDOのは、それらが表現有毒債務に無価値に気づいたとき、彼らは義務をアンロードしようとしました。ただし、CDOのための市場がありませんでした。サブプライム貸し手の障害のその後のカスケードは、銀行システムの上位階層に達して流動性の伝染を作成しました。二つの主要な投資銀行、リーマン・ブラザーズやベアー・スターンズは、サブプライム債へのエクスポージャーの重みで崩壊し、450の以上の銀行が今後5年間で失敗しました。大手銀行のいくつかは、失敗の危機に瀕していたし、納税者の​​資金による救済によって救助されました。

応答

米国政府は、ほぼゼロに金利を下げモーゲージおよび政府債務を買い戻し、およびいくつかの苦労金融機関を救済することによって金融危機に対応しました。非常に低い金利で、債券利回りは、株式と比較するとはるかに少ない魅力的な投資家になりました。政府の対応は、S&P 500は、その時間をかけて250%を返すと10年の強気ランに行った株式市場を、点火しました。米国の住宅市場は、ほとんどの主要都市で回収し、企業が雇うとより多くの投資を行うようになったとして、失業率が下落しました。

新たな規制

危機の一つの大きな結論は、ドッド=フランク・ウォール街改革・消費者保護法、2010年ドッド・フランクにオバマ政権によって渡された金融制度改革法の大規模な作品の採用だった米国の金融のあらゆる側面に卸変化をもたらしすべての規制機関、すべての金融サービス事業に触れた規制環境、。注目すべきは、ドッド・フランクは、次のような効果を持っていました:

数多くの、時には冗長されていたexchanges.Regulatory機関に持ち込まれた誘導体、より多くの監督を含め、金融市場のより包括的な規制は、consolidated.A新しいボディ、金融安定監督評議会は、システミックリスクを監視するために考案されたました。大投資家の保護は、新たな消費者保護機関(消費者金融保護局)を含め、導入し(例えば現金注入など)のプロセスやツールの「プレーン・バニラ」products.The導入のための基準は失敗したのダウン巻きを支援することを意図しました金融institutions.Measuresは基準、会計、および信用格付機関の規制を改善するためのもの。