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ファイナンスは何ですか?

金融は広く、お金、投資、およびその他の金融商品の研究やシステムを表す用語です。財政、コーポレート・ファイナンス、および個人金融:一部の当局は、3つの異なるカテゴリに資金を分割することを好みます。他のカテゴリーは、金融の意思決定の背後にある認知(例えば、情緒的、社会的、心理的)な理由を特定しようとする社会的金融や行動ファイナンスの最近の新興地域を含みます。

1:30 ファイナンス

財務の基礎知識

金融、経済学からの理論と実践の明確なブランチとして、ほんの数名に、マーコウィッツ、トービン、シャープ、トレイナー、ブラック、とショールズの作品で、1940年代と1950年代に生まれました。もちろん、金融など、お金、銀行、融資、およびなどの話題何らかの形で人間の歴史の夜明け以来の周りされて投資を-ていました。

財政は税制、政府支出、予算手続き、安定化政策や楽器、債務問題、およびその他の政府の懸念が含まれています。今日は、「金融」は、典型的には、3つの広いカテゴリーに分けられます。コーポレート・ファイナンスは、ビジネスのための管理資産、負債、収益、および債務を含んでいます。個人的な財政は予算、保険、住宅ローンの計画、貯蓄、退職計画を含む、個人または家庭のすべての金融決定及び活動を、定義されています。

重要ポイント

社会的金融や行動ファイナンスを含む公的金融、コーポレート・ファイナンス、および個人finance.More最近のサブカテゴリ:ファイナンス用語は大きく3つの異なるカテゴリに大別することができ、お金、投資、およびその他の金融instruments.Financeの研究やシステムを記述しています。 ###財政

連邦政府は、経済の資源配分、所得分配、および安定化を監督することにより、市場の失敗を防ぐことができます。これらのプログラムのための定期的な資金は、主に課税を通じて確保されています。銀行、保険会社、および他の政府からの借入とその会社からの配当金を獲得することも、連邦政府の資金調達を助けます。

国及び地方公共団体はまた、連邦政府からの助成金や援助を受けます。財政の他の供給源は、ポートからの利用者料金、空港サービス、および他の設備もあり、法律を破る起因する罰金。こうした駆動用としてライセンスと手数料収入、。そして、国債と社債発行の販売。

## 企業金融

企業は株式投資からの信用契約に至るまで、様々な手段を通じて資金を得ます。企業は銀行から融資を取るか、信用のラインを手配することがあります。取得し、適切に債務を管理する会社が拡大し、より有益になることができます。

スタートアップは、所有権の割合と引き換えに、エンジェル投資家やベンチャーキャピタルから資金を受け取ることがあります。会社が繁栄し、公共になった場合、それは、証券取引所に株式を発行します。そのような新規株式公開(IPO)がしっかりに現金の偉大な流入をもたらします。設立の企業が資金を調達するために、追加の株式を売却または社債を発行することができます。企業は配当支払いを取り揃えており、優良債券、または預金の有利子銀行の証明書(CD)を購入することができます。彼らはまた、収益を高めるための努力の他の企業を購入することがあります。

例えば、2016年7月に、新聞社はガネットはダウン77%$ 53.3万人から2015年第二四半期に$ 12.3百万第2四半期の純利益を、報告しました。しかし、2015年に北ニュージャージーメディアグループとジャーナル・メディア・グループの買収に起因する、ガネットは、第2四半期の$ 748.8百万総収入の3%の増加をもたらし、2016年に実質的に大きい循環数を報告しました。

## 個人融資

個人的な財政計画は、一般的に、個々のまたは家族の現在の財務状況を分析し、短期の予測、および長期的なニーズ、および個々の金融制約の範囲内でそれらのニーズを満たすために計画を実行することを含みます。パーソナル・ファイナンスは、自分の収入、生活要件、および個々の目標や願望に大きく依存します。

個人金融の事項が含まれますが、クレジットカードなどの個人的な理由のための金融商品の購入が、これらに限定されません。生命、健康、ホーム保険、住宅ローン;退職製品。パーソナルバンキング(例えば、チェックと普通預金口座、のIRAS、および401(k)の計画が)また、個人金融の一部とみなされます。

個人的な財政の最も重要な側面は、次のとおりです。

予想キャッシュ・フロー、現在の貯蓄、リスクから保護するために一つの材料の地位がsecureCalculatingされていることを確認するために保険をetc.BuyingとファイリングtaxesSavingsとinvestmentsRetirement計画:現在の財務状況を評価します

その形は20世紀初頭以来、「家庭科」または「消費者の経済学」として大学や学校で教えられてきたものの、専門分野として、個人金融は、最近の開発です。 「家庭科」は主婦の範囲であるように思われたとして、フィールドは、当初、男性の経済学者によって無視されました。最近では、経済学者は繰り返し、全体の国民経済のマクロパフォーマンスに不可欠として、個人金融の問題で広範な教育を強​​調しています。

社会・ファイナンス

ソーシャル・ファイナンスは通常、慈善団体や一部の協同組合などの社会的企業への投資を指します。むしろ完全に寄付よりも、これらの投資は、投資家が金融の報酬だけでなく、社会的利益の両方を追求した株式や債券資金調達の形態をとります。

社会的な財政の現代の形も、具体的に成長するために彼らの企業を可能にするために発展途上国では中小企業経営者や起業家への融資、マイクロファイナンスのいくつかのセグメントを含みます。同時に生活の個人の標準を向上させるために、地域社会や経済の利益のために支援しながら貸し手は、彼らのローンのリターンを獲得することができます。

(も成功債券や社会的便益債の支払いとして知られている)社会的影響債は、公共部門や地方政府との契約として機能し、機器の特定のタイプです。返済や投資収益は、一定の社会的成果と成果の達成を条件としています。

行動ファイナンス

理論的・実証的証拠は、従来の金融理論が経済の特定の種類のイベントを予測し、説明で合理的に成功したことを示唆しているように見えた時がありました。時間が経つそれにもかかわらず、金融・経済レルムで学者は現実世界で発生した異常や行動を検出したが、使用可能な任意の理論によって説明することができませんでした。従来の理論が一定の「理想的な」イベントを説明できることがますます明らかになったが、現実の世界であることが確認された、実際には、多大より汚いと無秩序、およびその市場参加者は、頻繁に予測することは不合理なので、困難な方法で振る舞いますこれらのモデルによります。

その結果、学者は、現代の金融理論によって原因不明さ不合理と非論理的な行動に対処するために、認知心理学に目を向けるようになりました。行動科学はこれらの取り組みから生まれた分野です。それは、現代の金融は、理想化された「経済人」(経済人)の行動を説明しようとするのに対し、私たちの行動を説明しよう。

行動ファイナンス、行動経済学のサブフィールドには、このような過酷な上昇などの金融異常を説明するために心理学に基づく理論を提案しているか、株価に落ちます。目的は、人々が特定の金融選択を行う理由を特定し、理解することです。行動ファイナンスの中で、それは情報構造を仮定して、市場参加者の特性を体系的に個人の投資判断だけでなく、市場の成果に影響を与えます。

1960年代後半に協力するようになったダニエル・カーネマンとエイモス・トベルスキーは、行動ファイナンスの父親であることを多くの人に考えられています。後でそれらに参加する精神的な会計、基金の効果、および人々の行動に影響を与える他の偏見のような概念を開発するために、心理学の要素を持つ経済・金融を組み合わせたリチャード・セイラーでした。

行動ファイナンスのTenents

行動ファイナンスは多くの概念を包含しますが、4つが重要です:精神的な会計、群れの行動、アンカー、および高い自己評価と自信過剰。

精神的な会計処理は、お金のソースと各アカウントの使用目的を含むその他の主観的な基準に基づいて、特定の目的のためにお金を配分する人々のための傾向を指します。精神的な会計の理論は、個人が、各資産グループまたはアカウントへの行動の非論理的な、でも有害で、セットすることができ、その結果を別の機能を割り当てる可能性があることを示唆しています。例えば、一部の人々が休暇や、同時にかなりのクレジットカードの負債を運んでいる間、新しい家のために確保され、特別な「お金ジャー」を保ちます。

群れの行動は、それらのアクションが合理的か不合理であるかどうかの人々は、大多数、または群れの金融行動を模倣する傾向があると述べています。多くの場合、群れの行動は、個人が必ずしも彼または彼女自身で作る、しかしので、正当性を持っているように思われないだろうとの意思決定とアクションのセットである「誰もがそれをやっています。」群れの行動は、多くの場合、金融パニックと株価大暴落の主な原因と考えられています。

アンカーは、それが手の判定に論理的関連性を有していない場合でも、一定の基準点またはレベルに支出を取り付けることをいいます。 「アンカリング」の1つの一般的な例はダイヤモンドの婚約指輪は給料の約2ヶ月分に相当の費用がかかるべきであると、従来の知恵です。もう一つは、簡単には$ 80打つために$ 65の周りの取引から上昇し、それが今(つまり$、80の価格であなたの戦略を固定)掘り出し物だという意味のうち、$ 65に戻って落ちた株式を購入することがあります。それは本当かもしれないが、それは$、80図は異常だった、と$ 65株式の真値であることがより可能性があります。

高い自己評価は、他のものより良いか、普通の人よりも高い/彼女自身が彼をランク付けする人の傾向を指します。例えば、投資家は、彼が(悪い行っている投資アウトとブロック)投資彼の投資が最適に実行第一人者であると考えることがあります。高い自己評価が正常に与えられたタスクを実行するために自分の能力を過大評価または誇張する傾向を反映して、過信と手に手を行きます。過信は例えば、銘柄を選ぶために投資家の能力に有害であり得ます。 「すべてのトレーダーは平均を超えている場合には、ボリューム、ボラティリティ、価格、および利益」研究者テレンス・Odeanにより題した1998年の研究では、自信過剰な投資家は、一般的に有意に低く、そのあまり自信を持って対応-と実際に利回りを生産し、これらの取引と比較して、より多くの取引を行ったことがわかりました市場より。

学者は過去数十年は、金融化、または日常のビジネスや生活の中で金融の役割の比類のない拡張を目撃したと主張してきた。###経済学対ファイナンス

経済と金融は知らせ、お互いに影響を与え、相互に関連しています。彼らはまた、偉大な程度に市場に影響を与えるため、投資家は、経済データを気に。これは、投資家が避けることのために重要だ「のいずれか/または」経済・金融に関する引数。両方が重要であり、有効なアプリケーションを持っています。

一般的には、焦点の経済、特に、どのように国、地域、または市場が実行されると、自然の中でより大きな画像であることをマクロ経済学は、傾向があります。金融の焦点はより多くの個人、会社 - や業界固有である一方、経済学はまた、公共政策に焦点を当てることができます。ミクロ経済学は、特定の条件が産業、事務所、または個々のレベルに変更した場合に期待するかを説明しています。メーカーは車の価格を上昇させた場合は、ミクロ経済学は、消費者が以前よりも少ないを購入する傾向があると言います。主要な銅鉱山は、南アメリカで崩壊した場合、銅の価格は供給が制限されるため、増加する傾向があります。

ファイナンスはまた、企業や投資家がリスクとリターンを評価する方法に焦点を当てています。歴史的に、経済学は、より実用的な多くの理論や金融でしたが、最後の20年間で、区別はあまり顕著になってきています。

芸術や科学の資金を調達ですか?

この質問への短い答えは両方です。金融は、研究とビジネスのエリアのフィールドとして、確かな統計や数学などの関連-科学分野に強いルーツを持っています。さらに、多くの近代的な金融の理論は、科学や数学の公式に似ています。

しかし、金融業界はまた、当技術分野にそれを例える非科学的な要素を含んでいるという事実を否定一切ありません。例えば、人間の感情(およびので、それらで作られた決定は)金融の世界の多くの面で大きな役割を果たしていることが発見されています。

そのようなブラックショールズ・モデルとして、現代の金融理論は、科学で見つかった統計と数学の法則に大きく描きます。科学は最初の基礎を築いていなかった場合は、その非常に作成が不可能だったでしょう。また、このような資本資産価格モデル(CAPM)と効率的市場仮説(EMH)などの理論的な構築物は、論理的に完全な市場心理などの要素を無視して、無表情、完全に合理的に株式市場の行動を説明しようとし、投資家心理。

これらおよびその他の学術の進歩は著しく、金融市場の日々の業務を改善しているしながら、歴史は財政が合理的、科学的法則に従って振る舞うという概念と矛盾するように見えるの例でいっぱいです。例えば、ダウ・ジョーンズ工業株平均(DJIA)は22%下落見たように1987年10月クラッシュ(ブラックマンデー)として株式市場の災害、、、ブラック木曜日(1929年10月24日)に始まる偉大な1929年の株式市場の暴落、適切なEMHなど科学理論によって説明されていません。恐怖の人的要素も一部(株式市場の劇的な下落は、多くの場合、「パニック」と呼ばれている理由)を果たしました。

また、投資家のトラックレコードは、市場は完全に効率的で、そのため、完全に科学的ではないではないことを示しています。研究は、投資家心理が穏やかに天気が主に晴れているとき、全体的な市場は、一般的に、より強気になってきて、天候の影響を受けているように見えることを示しました。その他の現象は、1月効果、1暦年の終わり近くに落下すると、次の初めに株価上昇のパターンが含まれます。

さらに、特定の投資家が一貫して長時間のより広範な市場をアウトパフォームすることができた、この記事の執筆時点で最も顕著な有名な株式ピッカーウォーレン・バフェットは、主に構築された米国-彼の富で2番目に裕福な個人があります長期株式投資から。バフェットのような少数精鋭の投資家の長期のアウトパフォーマンスは、いくつかは、それが成功した株式投資家であると信じるにつながる、EMHの信用を傷つけるために多くを負っている、一つは数字がクランチングの後ろの科学と在庫ピッキングの背後にある芸術の両方を理解する必要があります。