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受託者は何ですか?

受託者は、他の人や資産を管理する者に代わって動作する人または組織です。基本的に、受託者は、他のエンティティに誠意と信頼の義務を負っています。別の当事者の最高の法的義務は、受託者であることは、他の者の最善の利益のために行動することが倫理的に拘束されるものが必要です。

受託者は、一般的な幸福のために責任があるかもしれませんが、多くの場合、タスクは、財政、管理、他の人の、あるいは人々のグループの資産を、例えばを伴います。マネーマネジャー、ファイナンシャル・アドバイザー、銀行家、会計士、執行、ボードメンバー、および執行役員は、すべての受託者責任を持っています。

1時28分 フィデュシャリー・ルールは、あなたに影響を与える可能性がどのように

受託を説明しました

受託者の責任や義務は、倫理的、法的な両方です。当事者が故意に他の当事者に代わって信認義務を受け入れると、彼らは元本、その資産、彼らが管理している当事者の最善の利益のために行動する必要があります。これは、「介護の慎重な人の標準、」もともと1830裁判所の判決から茎標準として知られているものです。

慎重な人のルールのこの製剤は、受託者として機能する人は心の中で受益者のニーズと、何よりもまず行動する必要があったことを要求しました。厳格なケアは、利害の衝突が受託者とその元本の間で生じないように注意しなければなりません。

受託者は、他の人の利益のためではなく、自分の利益のために資産を管理することが予想され、資産の経営から個人的に利益を得られないことができます。 ほとんどの場合、何の利益が明示的な同意が関係が始まる時に付与されていない限り関係から作られるべきではありません。例として、イギリスでは、受託者は、英語の高等裁判所の判決、Keech対サンドフォード(1726年)によると、その位置から利益をすることはできません。本人が同意を提供した場合、受託者は、彼らが受けているものは何でも利益維持することができます。これらのメリットは、金銭またはとしてより広く定義されたいずれかになります「機会」。

受託者の義務には、一般的なビジネス関係の多種多様に表示されます。

受託者と受益者(最も一般的なタイプ)コーポレート・ボードメンバーとshareholdersExecutorsとlegateesGuardiansとwardsPromotersと株式subscribersLawyersとclientsInvestment企業や投資家

受託受託者/受益

不動産の手配や実装信託は信託受託者と受益者を伴います。信託や不動産の受託者として指名個人が受託者であり、受益者は、本人です。受託者/受益者の義務の下では、受託者は、財産や資産の法的所有権を持ち、信頼の名称で開催された資産を処理するのに必要な電力を保持しています。

ただし、受託者は、後者が財産への公平なタイトルを保持しているとして、受益者の最善の利益にある意思決定を行う必要があります。受託者/受益者の関係は、総合不動産計画の重要な側面であり、特別なケアは、受託者として指定されている者を決定するために取られるべきです。

政治家は、多くの場合、利益相反のスキャンダルを避けるために、盲目の信頼関係を設定します。盲目の信頼は受託者がコーパスが投資されている方法を知っ受益なし受益者のコーパス(資産)の投資を担当する中関係です。受益者が知識を持たないながらも、受託者は、行動の慎重な人規格に準拠したコーパスを投資する忠実義務を持っています。

重要ポイント

他の人、または人に代わって受託者の行為は、資産を管理します。 、その職務は、両方の倫理的であり、legal.Fiduciary任務は、受託者と受益者、企業の役員や株主を含め、ビジネス関係の範囲に表示され、執行及びlegatees.An投資信託は、他人のお金を管理するための法的責任を持つ人でありますこのようcharity.Registered投資顧問の投資委員会のメンバーとしてクライアントへの信認義務を持っています。ブローカー・ディーラーがすぐ前に自分自身のクライアントの利益を置く必要はありませんあまり厳しい適合基準を満たす必要があります。###役員/株主

サービスならば、彼らは銀行のディレクターとして会社のボード上の株主のために受託者の場合、または預金者の受託者と見なすことができるのと同様の信認義務は、企業の取締役が保有することができます。具体的な業務は以下のとおりです。

注意義務

これは、ボードは、ビジネスの将来に影響を与える決定を下す方法に適用されます。ボードは完全に彼らがビジネスに影響を与える可能性がどのように可能なすべての意思決定を調査する義務があります。ボードは新しいCEOを選出するために投票した場合、例えば、決定はもっぱらボードの知識または1人の可能な候補者の意見に基づいて行われるべきではありません。仕事に最適な人が選ばれたことを確認するために、すべての実行可能な応募者を調査するボードの責任です。

誠実に行動する義務

それが合理的にそれまでにすべてのオプションを調査した後でも、ボードは、それは最高のビジネスとその株主の利益を提供しています信じているオプションを選択する責任があります。

忠実義務

これは、ボードは、会社への忠誠と、同社の投資家の上に他の原因が、興味や所属を入れないために必要なことを意味します。理事会メンバーは、独自の自己の利益や会社の利益上記他の人やビジネスのそれを置くかもしれない個人的または専門的な取引を控える必要があります。

取締役会のメンバーは、その受託者義務違反であることが判明した場合、彼らは会社自体またはその株主の法廷で責任を負うことができます。

キュータ/ Legateeとして受託

受託活動は、特定のまたは1回の取引に適用することができます。例えば、信託証書は、受託者は、財産の所有者に代わって販売の実行者として行動しなければならないとき、販売に財産権を転送するために使用されます。財産所有者が売却を希望するが、病気、無能、またはその他の事情によりその事務を処理することができず、その代わりに行動するために誰かを必要とするとき受託者の行為に便利です。

受託者は、プロパティの真の条件が売られている潜在的な買い手に開示することが法律で義務付けられて、そして、彼らは販売から金銭給付を受けることができません。財産所有者が死亡している時に受託者の行為にも有用であり、自分の財産は、監督または管理を必要とする不動産の一部です。

ガーディアン/ウォード受託

保護者/病棟関係の下では、未成年の法的後見人が選任大人に転送されます。受託者として、保護者が未成年の子供や病棟はマイナーが学校に通ってどこが合理的に規律されていることを、マイナーは、適切な医療を持っていることを、決定し、日常のことを含むことができ、適切なケアを、持って確保する使命を帯びています福祉はそのまま残ります。

保護者が未成年の子供の自然の保護者は、もはや子供の世話をすることができないときに州裁判所によって任命されます。未成年の子供が成年に達するまで、ほとんどの州では、保護者/病棟関係はそのまま残ります。

弁護士/クライアント受託

弁護士/クライアント受託者の関係は、ほぼ間違いなく最も厳しいの一つです。米国最高裁判所は、信用と信頼の最高レベルは、弁護士とクライアントと弁護士は、受託者として、それぞれの表現で、完全な公正さ、忠誠心、そして忠実に行動しなければならない、と顧客を扱っている間に存在しなければならないと述べています。

弁護士は、クライアントによってその信認義務の違反に対する責任を負うと違反が発生したときに、そのクライアントが表現されている裁判所に責任があるされています。

受託校長/エージェント

受託者の義務のより一般的な例は、元本/エージェントの関係にあります。任意の個人、企業、パートナーシップ、または政府機関は、限り、個人またはビジネスはそうする法的能力を持っているとして、元本又は代理人として行動することができます。校長/エージェントの義務の下では、エージェントは法的利益相反せずに元本を代表して行動するために任命されます。

受託者義務を意味プリンシパル/エージェント関係の一般的な例は、薬剤として作用する、管理またはCスイート個体を選出プリンシパルとして株主の基です。資産を管理するための薬剤としての投資ファンドマネージャーを選択する際に同様に、投資家はプリンシパルとして機能します。

投資信託

投資信託は、金融のプロ(マネーマネジャー、銀行家など)になるかのように見えるかもしれませんが、投資信託は、誰かが他の人のお金を管理するための法的な責任を持つすべての人です。それはあなたがあなたの地元の慈善団体や他の組織のボードの投資委員会の上に座るために自ら申し出た場合、あなたは受託者責任があることを意味します。あなたは信頼の位置に配置されており、その信頼の裏切りのための結果があるかもしれません。

また、金融や投資の専門家を雇うことはその職務のすべての委員会のメンバーを緩和しません。彼らはまだ慎重に選択して、専門家の活動を監視する義務を負っています。

受託標準対##の適合

あなたの投資顧問は、登録投資顧問であるならば、彼らは投資委員会と受託者責任を共有しています。一方、ブローカー・ディーラーのために働くのブローカーは、ないかもしれません。一部の証券会社がしたいか、そのブローカーが受託者にすることはできません。

通常の手数料ベースでの投資顧問は、彼らがSECまたは状態の証券規制当局により規制することができる1940年の投資顧問法の一環として設立された信託標準にバインドされています。行為は、どのような信託の手段を定義する上で、かなり具体的であり、それは顧問が自分の上に自分のクライアントの利益を入れなければならないことを意味する、忠誠心と注意義務を規定しています。

例えば、顧問は、クライアントのためにそれらを購入する前に自分のアカウントのための有価証券を購入することはできませんし、顧問や投資会社のために高い手数料をもたらすことができる取引を行うことが禁止されています。

また、顧問は、必ず投資アドバイスが分析を徹底し、可能な限り正確であることを、正確かつ完全な情報、基本的に使用して作られて作るために最善を尽くす必要があることを意味します。受託者として動作する場合、関心の衝突の回避が重要であり、それは顧問が先に顧問のクライアントの利益を置くことに潜在的な競合を開示しなければならないことを意味します。

また、顧問は、彼らは、低コストかつ効率的な実行の最適な組み合わせと証券を取引するために努力しなければならないことを意味し、「最良執行」標準の下での取引を配置する必要があります。

適性ルール

多くの場合、手数料によって補償されているブローカー・ディーラーは、一般的にのみ適合義務を履行しなければなりません。これは、基礎となる顧客のニーズや好みと一致している勧告を行うように定義されます。ブローカー・ディーラーが顧客に適した提言を行うためにそれらを必要とする基準の下で、金融業界の規制機関(FINRA)によって規制されています。

代わりに、クライアントのその下に自分たちの利益を配置するので、適合規格は唯一のブローカー・ディーラーが合理的に行われたすべての推奨事項は顧客の金融ニーズ、目標、および固有の状況の観点から、クライアントに適していることを信じるように持っていることの詳細。忠誠の面で重要な違いも重要である:ブローカーの主な任務は、彼らが彼らのクライアントに、ない仕事人のために彼らの雇用主、ブローカー・ディーラーにあります。

適合性の他の説明は必ず取引コストが過大ではなく、彼らの勧告は、クライアントには不向きではないことを行うことを含みます。適合性に違反する可能性例は、単により多くの手数料を生成するために、アカウントをかき回すと、頻繁にブローカー・ディーラーのトランザクション収入を生成するために、勘定資産を切り替え、過度の取引が含まれます。

また、潜在的な利益相反を開示する必要がブローカーのように厳密な要件ではありません。投資が唯一適していることがあり、それは必ずしも、個々の投資家の目標とプロファイルと一致している必要はありません。

ブローカー・ディーラーは、適合基準を以下のとおり投資の選択肢は、クライアントに適していなければならないが、それでも非常に最良の選択肢よりもブローカーに多くの有益なことができます。ブローカーの主な責任は自分の会社ではなく、彼らのクライアントにあります。 適合標準は、ブローカー・ディーラーとクライアント間の競合を引き起こしてしまうことができます。最も明白な競合が報酬に関係しています。それがブローカーにあまりまたはクライアントのコストクライアントの多くをもたらすであろうオプションよりも高い報酬や手数料を集めるになるので受託標準の下では、投資顧問は、厳密には、クライアントのためのミューチュアル・ファンドやその他の投資を購入することが禁止されるだろう。

適合性の要件の下では、限り投資は、クライアントに適しているとして、それはクライアントのために購入することができます。また、これは先に以下を要するかもしれない製品について競合の自社製品を販売するブローカーを奨励することができます。

短命信託ルール

用語「適合性」は、トランザクションアカウントや証券会社の口座のための標準でしたが、労働受託ルールの部門は、ブローカーのために物事を強くすることを提案しました。 IRAまたは他の税有利な退職アカウントの推奨や勧誘をした管理の下で退職金をお持ちの方は、むしろ効果でそうだった適合性標準よりも、その標準に準拠するために必要な受託者と考えられます。

受託ルールは長いし、最終的に失敗し、実装を持っていました。もともと2010年に提案されている、それは大統領のトランプは、それが1月1日を通って延びる一定の免除のための移行期間を含め、2017年6月9日に延期されたオフィスを取った後に2017年4月10日、1月1日、2018年の間に発効する予定であったが、 2018。

その後、ルールのすべての要素の実装では、第五米国巡回裁判所によって2018年6月の決定以下、ルールが空いた起こる可能性があり、その前に7月1日、2019年に押し戻されました。

受託リスク

最適受益者の最善の利益のために行っていない受託者/エージェントの可能性と呼ばれ、「信託リスク。」これは、必ずしも受託者が彼/彼女の自身の利益のために受益者のリソースを使用していることを意味するものではありません。これは、受託者は、受益者のための最高値を達成していないリスクがある可能性があります。

ファンドマネージャーがゆっくりに必要とされるよりも高い取引費用を負担することで、クライアントの利益を侵食されているため、例えば、ファンドマネージャー(エージェント)は、クライアントのポートフォリオのために必要以上の取引を行っている状況は、受託者のリスクの源です。

これとは対照的に、合法的に他の当事者の資産を管理するために任命された個人またはエンティティが非倫理的または違法なやり方で自分の力を利用している状況が財政利益、または他のいくつかの方法で、彼らの自己の利益を提供するために、「受託者虐待」と呼ばれていますまたは「受託者詐欺。」

受託保険

事業は、同社の取締役として適格退職金制度の受託者、役員、従業員、およびその他の自然人の受託者として行動する個人を保証することができます。受託者賠償責任保険は、従業員給付債務または取締役および役員の方針を介して提供される伝統的なカバレッジ内の既存のギャップを埋めるためのものです。これは、訴訟の必要性は、そのような計画の中に投資配分を囲む主張mismanaging資金や投資、管理エラーや転送や分布、給付の変更や削減の遅れ、または誤った助言などのシナリオに-によって生じる金融保護を提供します。

投資信託のガイドライン##

投資受託者のための指導の必要性に応じて、受託研究のための非営利財団は、次の慎重な投資慣行を定義するために設立されました:

ステップ1:整理

プロセスは、受託者が自分の状況に適用される法律や規則に自分自身を教育することから始まります。受託者は、彼らの統治ルールを特定したら、彼らはその後、プロセスに関与するすべての当事者の役割と責任を定義する必要があります。投資・サービス・プロバイダが使用されている場合は、任意のサービス契約は書面にする必要があります。

ステップ2:形式化

投資プロセスを定式化することは、投資プログラムの目標と目的を作成することによって開始します。受託者は、投資期間、リスクと期待リターンの許容レベルなどの要因を識別すべきです。これらの要因を特定することにより、受託者は投資の選択肢を評価するためのフレームワークを作成します。

受託者は、MPTが必要なリスク/リターン・プロファイルをターゲット投資ポートフォリオを作成するための最も受け入れられている方法の一つであるため、適切な資産>現代ポートフォリオ理論(MPT)を選択する必要があります。

最後に、受託者は、特定の投資戦略を実装するために必要な詳細を提供して投資方針声明を作成することで、これらの手順を形式化する必要があります。今、受託者は、最初の2つのステップで識別されるように、投資プログラムの実装を進める準備ができています。

ステップ3:実装

特定の投資あるいは投資マネジャーは、投資方針文で詳細な要件を満たすために選択される実施段階です。デューデリジェンスのプロセスは、潜在的な投資を評価するために設計されなければなりません。デューデリジェンスのプロセスを評価し、潜在的な投資の選択肢のプールを通じてフィルタリングするために使用される基準を特定すべきです。

多くの受託者は、このステップを実行するための技術および/またはリソースが不足しているため、実装段階は、通常、投資顧問の支援を受けて行われます。アドバイザが実施段階で支援するために使用された場合、受託者およびアドバイザーが合意されたデューデリジェンスプロセスは投資あるいはマネージャの選択に使用されていることを確実にするために通信しなければなりません。

ステップ4:モニタ

最後のステップは、ほとんどの時間がかかり、また、プロセスのほとんど無視一部にすることができます。彼らは正しい最初の3つのステップを得た場合、一部の受託者は、モニタリングのための緊急性を感じません。彼らは、各ステップにおける過失についても同様に責任を負う可能性があるため受託者は、その責任のいずれかを無視してはいけません。

適切に投資プロセスを監視するために、受託者は、定期的に適切な指標とピア・グループに対するベンチマークの投資のパフォーマンスとの報告を確認し、投資方針声明の目標が満たされているかどうかを判断する必要があります。単にパフォーマンス統計を監視するだけでは十分ではありません。

受託者はまた、このようなポートフォリオに使用される投資マネージャーの組織構造の変化として定性的なデータを、監視する必要があります。組織内の投資の意思決定者が残っている場合は権限のレベルが変更された場合、または、投資家は、この情報は将来の業績に影響を与える可能性がどのように考慮しなければなりません。

業績評価に加えて、受託者は、プロセスの実装で発生した費用を確認する必要があります。受託者は、ファンドが投資されている方法のためにも資金が費やされている方法のためだけではなく、責任があります。投資手数料はパフォーマンスに直接影響を与え、そして受託者は、投資管理のために支払われた報酬は、公正かつ合理的であることを確認する必要があります。

現在の受託規則および規制

財務省の機関の部門、通貨の監査官の事務所は、連邦貯蓄組合と受託者の活動を規制を担当しています。複数の受託者の義務は、時には互いに、多くの場合、不動産業者や弁護士で発生する問題と競合していてもよいです。対向する二つの利益は、せいぜいバランスをとることができます。しかし、利益のバランスを取ることは、クライアントの最善の利益を提供すると同じではありません。

受託者の認定は、国家レベルで分散されていると、人がその職務を怠っが判明した場合、裁判所によって取り消されることができます。認定になるためには、受託者は、法律、慣行、およびこのような背景のチェックやスクリーニングなどのセキュリティ関連の手続きの知識をテストする試験に合格するために必要とされます。ボードのボランティアが認証を必要としませんが、デューデリジェンスは、これらの分野で働く専門家は、彼らが行っている作業のための適切な資格や免許を持っていることを確認することが含まれます。