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失敗とは何ですか?

売り手は証券を配信しませんか買い手が決済日までに支払うべき資金を支払わない場合には、共通の取引条件では、フェイルが発生します。株式仲買人が提供またはセキュリティ売却またはセキュリティ購入後、指定時間内に証券を受信しない場合の株式交換により、これが発生します。売り手が契約証券を届けることができない場合は、これは短い失敗と呼ばれています。買い手は、有価証券のために支払うことができない場合、これは長い失敗と呼ばれています。

テクニカル分析はまた失敗するが、これは、典型的にはブレイクアウト又は特定の触媒下記後予想される方向に移動する価格の故障に関連する用語を使用します。これが失敗すると呼ばれてもよいが、より一般的に失敗したブレークまたは偽ブレイクアウトと呼ばれています。

重要ポイント

買い手が資金を提供するために失敗したり、売り手が市場に出回っている決済date.Dependingによって資産を提供するために失敗したときに失敗があり、決済はT + 1の中に障害が発生したため3 + Tにdays.The最も一般的な理由を発生することになっていますトランザクション提供するために資産を所有していないの支払い不能、または不一致、後半、または不足している情報です。###失敗を理解します

取引が行われるたびに、トランザクション内の両当事者は契約決済日の前に現金や資産のいずれかを転送することが義務付けられています。取引が決済されていない場合はその後、取引の片側が実現に失敗しました。それぞれのクリアリング・ハウスで行われ決済処理における技術的な問題がある場合にお届けする失敗も発生する可能性があります。

現在、企業は市場に応じて、取引を決済するために、貿易の日の後1〜3日を持っています。この時間枠内では、有価証券及び現金決済のためのクリアリングハウスに送達されなければなりません。企業がこの期限を満たすことができない場合、フェイルが発生します。株式、オプション、先物、先渡、および固定利付証券の決済要件が異なります。

決済プロセスをより効率的になることを続けて変更されることが、株式市場は、T + 2日に定住します。それは彼らが二日トランザクション(T)日後に決済することを意味します。社債はまた、T + 2日に定住します。オプションは、T + 1日で落ち着きます。

銀行が他の銀行への債務を支払うことができないとき、失敗も銀行の用語として使用されています。他の銀行への債務を支払うために一つのバンクのできないことは、潜在的にいくつかの銀行が支払不能になることを引き起こして、ドミノ効果につながることができます。

なぜ取引失敗?

失敗した貿易の原因は、3つの主要な理由の一つである可能性があります。

命令、後半命令、または不足している説明書とのミスマッチ。時には、買い手と売り手は(仕様)配信される正確に何で反対します。当事者が配信項目が合意された仕様を満たしているかどうかに一致しないところで、一般的に起こります。これは仕様がexchange.Theの売り手が提供する証券を持っていない上のように形式化されていない店頭(OTC)市場で発生する可能性が高いです。売り手はどちらかでなければなりません自分やdeliver.The買い手に有価証券を借りるには、支払いを行うためには、そのような現金またはクレジットとして十分なリソースがありません。

購入の支払いに失敗すると、将来的に取引する能力に影響を与える可能性のある買い手の評判へのリスクを作成します。また、提供しないと、売り手の評判を傷つけるとどのように影響を与えるかもしれないと誰と、彼らが将来的に取引することができます。

有価証券を提供しないと、連鎖反応を作成することができます。 2008年の金融危機時には、お届けする障害が大幅に増加しました。彼らはになっていたとき、誰かがチェックを書き込みますが、まだそれをカバーするための資金を確保していないカイトを、チェックと同様に、売り手は証券を放棄しませんでした。彼らは急速に価格として配信のための低価格で有価証券を購入するためのプロセスを遅延し、倒れ込みました。規制当局は、まだ発生し続け失敗したとして、このような行為に対処する必要があります。

証券取引委員会(SEC)が失敗したトランザクションに関する情報を含む二回、月ごとの「失敗ツー届け」レポートを発行しています。

配信するため失敗を支払うに失敗の例

お届けする障害は、空売りが適切に確保さや場所を取って販売する前に借りていない場合に発生する可能性があります。トレーダーショーツ会社XYZと仮定しますが、ブローカーは、彼らが実際に株式を借りていたことを確認していませんでした。

ショートに、また、株式を購入する買い手がなければなりません。買い手はその後、それらの株式の配信を期待しています。株式が借りていない場合でも、その後、買い手を与えるために何の株式はありません。売り手は配信することはできません。これは短い失敗です。

フリップ側では、買い手が購入する際の資金を提供するために失敗することがあります。彼らは取引が行われた彼らの口座に資金を持っている場合に発生する可能性がありますが、それらは、他のマージン取引の数を介してお金の束を失います。なぜなら、彼らは彼らの購入の費用をカバーするのに十分な資金を持っていない損失。

いくつかの余裕違反が頻繁に気づいたか、取引日の終わりまで、フラグが設定されていないので、これは発生する可能性があります。マージンのルールは、投資家を保護するために整備されているが、彼らが撮影したトランザクションを解決する必要があるよりも、予期せぬシャープと不利な価格の動きが少ない資本でトレーダーを残す可能性があります。資金は、彼らが購入した資産を購入するために利用されていない場合、彼らが支払うことに失敗しています。これは長い失敗と呼ばれています。