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経費率(ER)は何ですか?

また、時には管理費率(MER)、行政およびその他の営業費用のために使用されているどのくらいのファンドの資産の施策として知られている経費率(ER)、。経費率は、管理下の資産の平均ドル値(AUM)によるファンドの営業費用を割ることによって決定されます。営業費用は、これにより投資家へのリターンを減らす、ファンドの資産を減らします。

経費率のための式は、

ER =総基金CostsTotal基金資産\ {}整列開始&\テキスト{ER} = \ FRAC {\ {テキスト総資金コスト}} {\ {テキスト総基金資産}} \ \エンド{}整列ER =総資金AssetsTotalファンドの費用

1時21分 管理経費率

何経費率はあなたを教えていますか?

営業費用は、ファンドや株式に応じて異なります。しかし、ファンド内の費用が比較的安定した状態を保ちます。例えば、低コストでの資金は、一般的に低い費用を持っていきます。営業費用の最大のコンポーネントは、ファンドの投資マネージャーや顧問に支払う料金です。

その他の費用は、記録管理、保管サービス、税金、訴訟費用、および会計・監査報酬が含まれます。ファンドによって充電されている費用は、ファンドの日々の純資産価値(NAV)に反映されており、株主の皆様への個別の担当として表示されません。

経費率は、いくつかの方法で変更することができます。経費率は、ほとんどの場合、総費用と懸念しているが、時には、人々はネット対グロスの費用を理解したいです。

経費率の##のコンポーネント

ファンド内のほとんどの費用は可変です。しかし、変動費は、ファンド内に固定されています。例えば、ファンドの資産の0.5パーセントを消費料は関係なく、常にそれがどのように変化するかの資産の0.5パーセントを消費します。ファンドに関連した管理手数料に加えて、一部の資金は営業費用に含まれている12B-1の手数料と呼ば広告宣伝費を持っています。なお、ファンド内の12B-F手数料は(株主のサービスに割り当てられた分布と0.25%に割り当てられ0.75%)1%を超えることができないFINRAルールに従って。

ファンドの取引活動、購入、およびポートフォリオ証券の販売は、経費率の計算には含まれていません。営業費用に含まれていない費用は、該当する場合、ファンドの投資家が直接支払われる負荷、偶発繰延販売手数料(CDSC)、および償還手数料、です。

重要ポイント

経費率(ER)は、ファンドがconsidered.Expense比も含め、バリエーションに来るかもしれないされている手数料の後に彼らのために適切な投資があるかどうかを判断するために経費率に注意を払うassets.Investorsにミューチュアルファンドの運用コストの相対的な尺度であります総経費率、正味事業費率、および償還費率の後。積極的に運用するファンド対###インデックスファンド

インデックスファンドの経費率と積極的に運営するファンドは、多くの場合、大きく異なります。一般的に、受動的に運用するファンドですインデックス・ファンドは、非常に低い経費率を運びます。これらの資金の管理者は、一般的に与えられたインデックスを複製しています。関連する管理手数料は、彼らがミラーファンドと同様に、このように下のアクティブ管理の欠如によるものです。積極的に運用するファンドは、潜在的な投資としての企業を調査リサーチアナリストのチームを採用します。これらの追加費用は高い経費率の形で株主に渡されています。

バンガードS&P 500 ETF、スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)500指数を複製インデックスファンドは、毎年0.04%で、業界で最も低い経費率のいずれかを持っています。このレベルでは、投資家が投資し、すべての$ 10,000年間だけで$ 4に充電されています。フィデリティContrafundは、0.74パーセントの経費率と市場で最大規模の積極運用するファンドの一つです。

経費比率の例としては、

一般に、このようなインデックスファンドとして受動的に運用するファンドは、典型的には、積極的に運用するファンドより低い経費率を持っています。総費用比率は、通常、0%から3%の範囲です。下記の2つの例を示します。

AB大型株グロース・ファンド

AB大型株グロース・ファンドは、1.02パーセントの総経費率とクラスA株式の1.00パーセントの正味事業費率と積極的に管理ファンドです。ファンドは現在、0.02%の手数料免除及び費用償還を持っています。ファンドの管理報酬は0.59パーセントです。ファンドは、成長性の高い大型株、米国株に主に投資しています。それは、典型的には50〜70保有を含んでいます。

T.ロウ・プライス・エクイティ・インデックス500ファンド##

T.ロウ・プライス・エクイティ・インデックス500ファンドはパッシブファンドです。これは、S&P 500インデックスを複製しようとしています。 2018年12月の時点で、それは代わりに、いくつかの契約料の免除を持っています。純費用率は0.21パーセントでありながら、その総経費率は、0.23%です。

経費率と管理手数料の違い##

ミューチュアル・ファンドは、その他の費用の範疇に含まれていない支払わファンドの投資ポートフォリオおよびその他の管理費を管理する投資顧問を雇うと保持のコストとしての運用コストをカバーするために管理手数料を請求します。管理費は、一般的にメンテナンス費と呼ばれています。

ミューチュアル・ファンドは、購入し、有価証券を売却し、売り/買いの意思決定を行う投資チームを支払うためのコストよりも、他のファンドを実行に関連する多くのオペレーティング・手数料がかかります。これらの他の動作の手数料は、マーケティング、法務、監査、顧客サービス、事務用品、ファイリングコスト、およびその他の管理費が含まれます。これらの手数料は、直接投資の意思決定に関与していないが、それらが正しく証券取引委員会の要件の範囲内で実行された投資信託を確保するために必要とされています。

管理費は、ポートフォリオ・マネジャーおよび投資チームを雇うなどの投資を管理する上で発生したすべての直接経費を包含する。雇用管理のコストは管理手数料の最大の構成要素です。それは0.5%と管理、またはAUMの下でファンドの資産の1%の範囲とすることができます。この割合の量が少ないと思われるにもかかわらず、絶対量はAUM $ 1億の投資信託のための米国の何百万ドルです。経営の評判によっては、高度に熟練した投資顧問は、ファンドの全体的な経費率が非常に高い押し料を命令することができます。

特に、ファンドのためにどのようなセキュリティを売買の費用は管理費に含まれていません。むしろ、これらは取引コストであり、目論見書での取引経費率として表現されています。一緒に、運転費と管理費は、経費率をアップします。