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リターンは何を期待していますか?

期待リターンは、投資家が知られているか、またはリターン(RoRの)のレートを予想している投資に予想する損益です。それは、彼らが発生し、その後、これらの結果を合計する可能性によって潜在的な結果を乗じて算出されます。投資は、20%を得て、50%の確率で10%を失う50%の確率を有する場合、例えば、期待リターンは5%(50%×20%+ 50%X -10%= 5%)です。

1時36分 期待収益

リターン作品を期待する方法

期待リターンは、投資が正または負の平均純な結果を持っているかどうかを決定するために使用するツールです。以下の式で示すように合計は、異なるシナリオにおけるその潜在的なリターンを与え、投資の期待値(EV)のように計算されます。

期待リターン= SUM(ReturniはProbabilityiをX)

ここで、「i」はシリーズの既知の各リターンとそれぞれの確率を示します

期待収益は通常、過去のデータに基づいており、したがって、保証するものではありません。この図は、単に過去の収益の長期的な加重平均です。投資は、体系的かつ非体系的なリスクを内在しているとして上記の例では、例えば、5%の期待リターンは、将来的には実現されない場合があります。システマティックリスクは、市場部門や非体系的なリスクに対し、市場全体への危険性は、特定の企業や業界に適用されます。

重要ポイント

期待リターンは、投資家が投資を受信することが予想されることができ、利益または損失の額です。期待リターンが発生し、それらのオッズによって潜在的な結果を乗算して、過去の実績の長期加重平均これらresults.Essentiallyを合計して算出され、期待収益は保証されません。###期待収益の制限事項

それだけでは期待リターンに基づいて投資判断を行うために非常に危険です。任意の購買意思決定を行う前に、投資家は常に投資はポートフォリオの目標に合わせかどうかを判断するために投資機会の危険性を確認する必要があります。

例えば、二つの仮説的な投資が存在すると仮定します。過去5年間の毎年恒例のパフォーマンスの結果は以下のとおりです。

投資A:12%、2%、25%、9%、10%の投資B:7%、6%、9%、12%、および6%

これらの投資の両方が正確に8%のリターンを期待しています。それぞれのリスクを分析するときしかし、標準偏差によって定義されるように、アナリストは、投資の過去のボラティリティを明らかにするために標準偏差を使用します。投資Aであることを投資Bよりも約5倍より危険であり、投資Aは12.6%の標準偏差を有し、そして投資Bは2.6%の標準偏差を有しています。

期待リターンに加えて、賢明な投資家はまた、より良いリスクを評価するために、リターンの可能性を検討すべきです。結局のところ、人は特定の宝くじは、そのリターンを実現する非常に低い確率にもかかわらず、正の期待リターンを提供してインスタンスを見つけることができます。

賛否

資産のパフォーマンスをゲージ 異なるシナリオの重さ

短所

アカウントにリスクを取ることはありません。 大部分は歴史的なデータに基づいて、

期待収益の##実世界の例

期待リターンはちょうど単一のセキュリティや資産には適用されません。また、多くの投資を含むポートフォリオを分析するために拡張することができます。各投資の期待収益がわかっている場合は、ポートフォリオ全体の期待収益は、その構成要素の期待収益率の加重平均です。

例えば、我々はハイテク分野に興味を持って投資家を持っていると仮定しましょう。彼のポートフォリオには、以下の銘柄が含まれています。

アルファベット社(GOOG):$ 500,000投資し、15%の期待リターンされたApple Inc.(AAPL):$ 200,000投資し、6%Amazon.com社(AMZN)の期待収益:$ 300,000投資し9の期待リターン%

$ 100万総ポートフォリオ価値とポートフォリオのアルファベット、アップル、アマゾンの重みは、それぞれ、50%、20%、および30%です。

したがって、ポートフォリオ全体の期待リターンは11.4%です。

(50%×15%= 7.5%)+(20%×6%= 1.2%)+(30%×9%= 2.7%)(7.5%+ 1.2%+ 2.7%= 11.4%)