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過剰キャッシュフローとは何ですか?

余剰キャッシュフローは、ローン契約または債券証書で使用される用語であり、多くの場合、貸し手によって支払われるために必要とされる企業のキャッシュ・フローの部分を指します。余剰キャッシュフローは、一般的に信用契約に定める貸し手への支払いをトリガー会社によって受信または生成された現金です。同社は債権者との貸付残高を持っているので、特定のキャッシュ・フローは、企業による使用のために様々な制限を受けます。

過剰キャッシュフローの計算

各クレジット契約は貸し手への支払いにつながるさまざまな要件がある場合がありますので、過剰キャッシュフローを計算するための決まった公式はありません。

余分なキャッシュフローの計算の近似値があれば、会社の利益や純利益を取って戻って減価償却費を追加し、資本業務を維持するために必要な支出、および配当金を控除して始めることができます。

言い換えれば、信用契約は、現金が使用されるか、または費やされている方法も、支払いをトリガー過剰キャッシュフローの量を概説しますが、可能性があります。貸し手は、現金が事業運営、おそらく配当、および特定の資本支出のために使用することができる場合があります。余分なキャッシュフローを定義する用語や任意の支払いは通常、借り手と貸し手の間で交渉されています。

余分なキャッシュフローが発生した場合、貸し手は100%、75%、または過剰キャッシュフロー額の50%であるの支払いが必要になることがあります。

重要ポイント

余剰キャッシュフローは、一般的に信用契約に定める貸し手への支払いをトリガー会社によって受信または生成された現金です。貸し手は、同社のキャッシュフローのコントロールを維持するために費やさできるか余剰資金に制限を課します。しかし、貸し手は、彼らが会社の財政的実行可能性を傷つけるように多くの制限を作成する必要はありません。余分なキャッシュフローが発生した場合、貸し手は100%、75%、または過剰キャッシュフロー額の50%であるの支払いが必要になることがあります。###キャッシュフローが何を示すか過剰

余剰キャッシュ・フローは、貸し手や投資家のための信用リスクのための追加的なカバーを提供するために、ローン契約または債券証書に書かれています。イベントは、余分なキャッシュフローでの結果は信用契約で定義されていることが発生した場合、会社が貸し手に支払いを行う必要があります。支払いは、過剰なキャッシュフローを生成したものをイベントに通常依存している過剰の流れ、の割合である可能性があります。

貸し手は、当期純利益や利益上記以降の割合または量で構成式で、通常は過剰キャッシュフローと考えているものを定義します。しかし、その式は、貸し手から貸し手に変化し、それは貸し手と条件を交渉するために借り手次第です。貸し手は、同社のキャッシュフローのコントロールを維持するために費やさできるか余剰資金に制限を課します。しかし、貸し手は、彼らが会社の財政的実行可能性を傷つけるように多くの制限を作成する必要はありません。

イベントは必須支払いをトリガ

同社は、いくつかの資金対策を通じて追加の資金を発生させた場合、会社は、おそらく資本を生成するために発生量が生成され貸主マイナス任意の費用を支払うために必要とされるであろう。

同社は新株式や株式を発行した場合、調達資金は、貸し手への支払いをトリガします。同社は、このような結合の提供として債務を発行した場合も、任意の進行はおそらく貸し手への支払いをトリガします。

資産売却も支払いを引き起こす可能性があります。同社は、投資を持っているか、そのような他の会社の少数株主持分として株式を保有することがあります。同社は利益のために、これらの投資を売却した場合、貸し手は、おそらく、これらの資金の支払いが必要となります。前に述べたように、それはクレジット・アプリケーション・プロセスの開始時に、これらの条件を交渉するために借り手と貸し手次第ですので、貸し手に支払われる割合についての決まったルールはありません。

過剰キャッシュ・フローへの##の例外

特定の資産売却は、このような在庫の売却として支払いをトリガーから除外される可能性があります。操作の通常の過程で同社は、営業利益を生成するために在庫を売買する必要がある場合があります。その結果、在庫の構成資産の売却は、期限前償還義務を免除されるだろうと思われます。

その他の費用や設備投資は、企業の市場リスクをヘッジ金融商品の支払いを支援するために使用の銀行で開催された新しいビジネスや現金を着陸する預金として使用し、現金などの支払をトリガを免除される場合があります。

余剰資金の対。フリーキャッシュ

フリー・キャッシュ・フローは、同社が、その業務を通じて資産に対する支出の少ないコストを作り出す現金です。言い換えれば、フリー・キャッシュ・フローまたはもCAPEXとして知られている会社は、その営業費用及び資本支出のために支払った後に残った現金、FCFは-です。 FCFは、同社が現金を生成するにはどのよう効率的に示しています。投資家は配当と自社株買いを通じて投資家を支払うこと、操作や設備投資に資金を提供した後、同社は十分な現金を持っている可能性があるかどうかを測定するために、フリー・キャッシュ・フローを使用します。

会社のための余分なキャッシュフローの量は、同社のフリーキャッシュフロー図とは異なっています。余剰キャッシュフローは、過剰なキャッシュフローの計算に除外されるために、特定の支出のために規定するかもしれない与信契約、で定義されています。余分なキャッシュフローの例外は税金が支払われるかもしれませんが、現金は新しいビジネスを生成するために使用されるが、これらの現金支出は、フリー・キャッシュ・フローの計算に含まれることになります。

過剰キャッシュ・フローを使用しての##制限

任意の金融メトリックと同じように、企業のパフォーマンスの指標として超過キャッシュフローを使用することには限界があります。過剰と考えられています量は、貸し手によって決定され、アイテムがビジネスが借金の返済を保証するために、その性能を改善するためにその計算から除外されているので、会社の真のキャッシュフローを表すものではありません。

過剰キャッシュフローの##例

2010年には、ダンキンブランズ社はUS $ 1.25十億用語のBローンやクレジットの$ 100百万リボルバーラインのための合意にバークレイズ・バンク・ピーエルシーとのクレジット契約やその他の貸し手パーティーの数を締結しました。

以下は、余分なキャッシュフローを定義する信用契約で使用される法律用語です。

契約の「定義語」の下で、余剰資金の流れは、「の過剰に相当する額」として口頭式で綴られています。

(a)の合計、重複なし、の:当該期間の連結運転資本調整(減価償却費を含む)すべての非現金費用の額に等しいようにperiodAn量のための借り手の連結当期純利益

オーバー:

(b)の合計は、重複することなく、の:すべての非現金利益、収入、およびクレジットの量、設備投資のように連結純IncomeThe [ドル]量に到着に含まれるソフトウェア支出を資産計上し、債務PaymentsThe資金を供給予定acquisitionsConsolidated [ドル]現金で行われた投資の量...などへの投資が内部で生成されたキャッシュフローで賄わ、プラス現金で支払われるようにInvestmentThe集約対価のいずれかを返します...許可の買収に関連している限りこのような期間中に行われました

上記の抜粋ですべて大文字の用語は、契約の「定義語」です。 「(B)」の項目は慎重に余分なキャッシュフローの定義としてレイアウトされている以上、「(A)」の項目を超えます。上記の例で強調表示された項目は、網羅的でないことです。代わりに、彼らは、過剰なキャッシュフローの定義の細かい詳細を示します。

数値実施例

のは、A社は、今年の終わりに、次の決算を持っているとしましょう:

当期純利益:操作のための$ 1,000,000Capital支出:$ 500,000Interestは現金と債務に支払わ:$ 100,000

のは、設備投資や支払利息の両方が、同社はこれらの費用のために現金を使うことができることを意味し、クレジット契約の下で許可されているとしましょう。しかし、当期純利益から経費を控除した後に残った現金が過剰とみなされ、貸し手への支払いをトリガされます。

余剰キャッシュフロー:$ 400,000(1,000,000 $ - $50万 - $ 100,000個の)支払いのための余分なキャッシュフローの割合:による貸し手への50%の支払い:$ 200,000($ 40万* 50%)