KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

経済的付加価値(EVA)は何ですか?

(EVA)を加え、経済的価値は、現金ベースで税のために調整し、その営業利益から資本コストを控除して計算した残留富に基づいて企業の財務パフォーマンスの指標です。それは会社の真の経済的利益を捕獲しようとしたとして、EVAも、経済的利益と呼ぶことができます。この措置は当初、スターン・スチュワート&カンパニーとして組み込まれた経営コンサルティング会社スターン・バリュー・マネジメント、によって考案されました

理解経済付加価値(EVA)

EVAは、資本の企業のコストを超える収益率で増分の違いです。基本的に、会社がそれに投資した資金から生成した値を測定するために使用されます。同社のEVAがマイナスであれば、それは会社がビジネスに投資した資金から値を生成しないことを意味します。逆に、正のEVAは、同社がそれに投資した資金から値を生産している示しています。

EVAを計算するための式は次のとおりです。ネット税金後営業利益(NOPAT) - 投下資本*加重平均資本コスト(WACC)

EVAの##のコンポーネント

NOPAT、投下資本の額、およびWACC:EVAのための方程式は、同社のEVAへの3つの主要コンポーネントがあることを示しています。 NOPATは、手動で計算することができますが、通常は公開会社の財務に記載されています。投下資本は、特定のプロジェクトに資金を供給するために使用された金額です。 WACCは、同社が投資家を支払うことを期待リターンの平均レートです。重みは、同社の資本構成における各財源の一部として導出されています。 WACCも計算することができますが、通常は公的な記録として提供されます。

多くの場合、EVAを計算するために使用される投下資本のための式は=総資産である - 流動負債は、2つの図は簡単に会社のバランスシート上で見つかりました。この場合、EVAのための式は:NOPAT - (総資産 - 流動負債)* WACC。

EVAの目標は、特定のプロジェクトや事務所への資本投資を担当、またはコストを定量化すると、それは良い投資とみなされるのに十分な現金を生成するかどうかを評価することです。担当は、投資家が投資を価値あるものにするために必要最低限​​のリターンを表します。正のEVAは、プロジェクトが必要とされる最小リターンを超えるリターンを生成して示しています。

EVAの利点と欠点は、

EVAは、それはこのように、資本の企業のコスト以上の性能を必要とする、株主のために富とリターンを作成するときに、ビジネスだけ有益であるという考えによる企業のパフォーマンスとその管理を評価します。

性能指標としてEVAは非常に便利です。計算は、貸借対照表項目を含めることによって、どのように、どこの会社が富を作成示しています。これは、経営意思決定を行う資産および費用を認識するように管理者を強制します。しかし、EVAの計算は、投下資本の量に大きく依存し、最高の安定または成熟している資産が豊富な企業のために使用されています。このような技術企業として、無形資産、企業はEVAの評価のための良い候補ではないかもしれません。