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EPS - ##株当たり当期純利益は何ですか?

株当たり利益(EPS)は、その普通株式の発行済株式で除し、同社の利益として計算されます。結果の数値は、同社の収益性の指標となります。同社は、特別項目および潜在株式希釈のために調整されたEPSを報告するのが一般的です。高い同社のEPS、それが考慮され、より収益性の高いです。

EPSのための##式と計算

株式価値当たり利益は、利用可能な株式で割った純利益(も利益や収入として知られている)のように計算されています。より洗練された計算はオプション、転換社債又は新株を介して作成することができ株式の分子と分母を調整します。それは継続事業のために調整されている場合式の分子はまた、より適切です。

一株当たり利益は=純利益 - 優先DividendsEnd・オブ・ピリオド普通株式発行済\テキスト{株当たり利益} = FRAC \ {\テキスト{純利益} - \テキスト{優先配当金}} {\テキスト{エンド・オブ期間普通株式発行済}}シェア=期末の普通株式OutstandingNet所得当たり利益 - 優先配当金

同社のEPSを計算するには、貸借対照表と損益計算書は、普通株式、優先株式に支払われる配当(もしあれば)、当期純利益または利益の期末番号を見つけるために使用されています。株式の数は、時間の経過とともに変化することができますので、報告期間にわたって普通株式の加重平均数を使用するのがより正確です。

発生したすべての株式配当や分割は発行済株式の加重平均数の計算に反映されなければなりません。一部のデータ・ソースは、期間の終わりに発行済株式数を使用して、計算を簡略化します。

2017会計年度の終わりに3社のためのEPSの計算は次のとおりです。

EPSが重要である理由

株メトリック当たり利益は、株式の価格を決定する上で最も重要な変数の一つです。また、P / EでEは、EPSを指す株価収益(P / E)評価の比率を計算するために使用される主要な成分です。一株当たり収益により、同社の株価を分割することにより、投資家は、市場が利益の各ドルのために支払うことを喜んでどのくらいの面で株式の価値を見ることができます。

EPSは、あなたが株式を選ぶために使用することができ、多くの指標の一つです。あなたは株式取引や投資に関心を持っている場合は、あなたの次のステップは、あなたの投資スタイルのために働くブローカーを選択することです。

普通株主が利益に直接アクセスすることはできませんので、絶対値で比較すると、EPSは、投資家にあまり意味を持たないかもしれません。代わりに、投資家は収益とどのように投資家が将来の成長について感じるの値を決定するために株式の株価とEPSを比較します。

重要ポイント

投資家は高いと会社のために多くを支払うことになるので、一株当たり利益は、それがoutstanding.EPSは、同社がstock.A高いEPSの各株式になりどのくらいのお金を示している普通株式の株式数で割った、同社の利益は、より多くの値を示していますprofits.EPSは、特別項目や廃止事業を除く、または希釈基づいてなど、様々な方法で計算することができる。希薄化EPS対###の基本EPS

表で使用される式は、上記のこれらの選択の企業のそれぞれの基本的なEPSを計算します。基本EPSは、会社が発行することができ株式の希薄化効果を考慮に入れていません。会社の資本構成は、ストック・オプション、ワラント、制限付株式ユニット(RSU)などの項目が含まれている場合、これらの投資は、場合に行使-ができ、市場での発行済株式の総数を増やします。

より良い一株当たり利益に追加有価証券の効果を説明するために、企業はまた、優れた可能性があり、すべての株式が発行されていることを前提と希薄化後EPSを、報告します。

例えば、2017年に終了した会計年度のためのNVIDIAの転換楽器から作成して発行することができ株式の総数は33百万ドルでした。この数は、優れたその株式総数に追加された場合には、優れたその希釈された加重平均株式数は5.99億+3300万=6.32億株となります。同社の希薄化後EPSは、それゆえ、$ 3.05B /6.32億= $ 4.82です。

完全希薄化後EPSを計算するときに時々分子への調整が必要になります。例えば、時には貸し手は、彼らが一定の条件の下で株式に借金を変換することができますローンを提供します。転換社債によって作成される株式が希薄化後EPSの計算の分母に含まれるべきであるが、それが起こった場合、会社が債務の利息を支払っていないでしょう。結果が歪まないように、この場合には、会社やアナリストは、バックEPS計算の分子に転換社債に対して支払われる利子を追加します。

特別項目を除く## EPS

一株当たり利益は、いくつかの要因の両方によって意図的と意図せず、歪まされ得ます。アナリストは、EPSを膨張させることができる最も一般的な方法を避けるために、基本的なEPS式foのバリエーションを使用します。

携帯電話の画面を作る2つの工場を所有している会社を想像してみてください。新しい開発は、過去数年間でそれを囲んしたように工場の一つが着座する土地は非常に貴重になってきました。同社の経営陣は、工場を売却し、少ない貴重な土地に別のものを構築することを決定します。この取引は、企業のための棚ぼた利益を作成します。

この土地の売却は、会社とその株主にとって本当の利益を作成しているが、同社は将来的にそのトランザクションを繰り返すことができます信じる理由はないので、それが「特別項目」と考えられています。株主は棚ぼたがEPSの式の分子に含まれている場合に惑わされるかもしれないので、それは除外されます。

同社は珍しい損失多分工場がダウンされ、一時的にEPSを減少させているだろうと同じ理由で除外すべきで燃えていた場合には同様の議論がなされ得ます。特別項目を除いたEPSの計算は次のとおりです。

EPS =当期純利益 - Pref.Div。 (+または - )臨時ItemsWeighted平均普通株式\テキスト{EPS} = FRAC \ {\テキスト{純利益} - \テキスト{Pref.Div。 Pref.Div - } \ \テキスト{特別項目}} {\テキスト{加重平均普通株式}} EPS =加重平均普通SharesNet収入(+または - \右)左。 (+または - )特別項目を

継続事業からの## EPS

同社は500件の店舗で一年に開始し、$ 5.00 EPSを持っていました。しかし、この会社は、その期間に100店舗を閉鎖し、400件の店舗で年間終了したことを前提としています。アナリストは、EPSは、同社が次の期間にして継続する予定だけで400件の店舗のためだったかを知ることになるでしょう。

100軒の閉鎖店は、おそらく損失で動作しているため、この例では、それは、EPSを高めることができます。継続事業からのEPSを評価することにより、アナリストは、現在のパフォーマンスの前にパフォーマンスを比較しやすくなります。

継続事業からのEPSの計算は次のとおりです。

EPS = N.I。 - Pref.Div。 (+または - )Extra.Items(+または - )廃止OperationsWeighted平均普通株式\テキスト{EPS} = \ FRAC {\テキスト{N.I。 } - \テキスト{Pref.Div。 } \ \テキスト{加重平均普通株式}} EPS =加重平均普通SharesN {\テキスト{Extra.Items} \左(+または - \右)\テキスト{廃止事業}}(+または - \右)左。私。 - Pref.Div。 (+または - )Extra.Items(+または - )廃止事業

EPSおよび資本

しばしば無視されたEPSの重要な側面は、計算で利益(純利益)を生成するために必要とされる資本です。両社は同じEPSを生成することがありましたが、一つは少数の純資産でそうすることができ;その会社は、収入を生成するために資本を使用してで、より効率的であると、他のすべてのものが等しい場合、効率の点で「より良い」会社だろう。より効率的な企業を識別するために使用できるメトリックは、自己資本当期純利益率(ROE)です。

EPSと配当##

EPSは、同社のパフォーマンスを追跡する方法として広く使用されているが、株主の皆様には、それらの利益に直接アクセスすることはできません。利益の一部を配当金として分配することができるが、EPSの全部または一部を会社が保持されます。株主は、取締役会に彼らの代表者を通じて、それらの利益の多くをアクセスするために配当を通じて配布されたEPSの部分を変更する必要があります。

株主は保有株式に起因するEPSにアクセスすることはできませんので、EPSや株式の価格との間の接続を定義するのは難しいことができます。これは何の配当金を支払う必要はありません会社のために特に当てはまります。テクノロジー企業は、会社が配当を支払い、将来的にはそうする予定はありませんしない彼らの公募書類に開示するために例えば、それが一般的です。表面上では、これらの株式は、株主への任意の値を持っているでしょう理由を説明することは困難です。

EPSの実際の名目値も株価と比較的間接的な関係を持っているようです。例えば、2つの銘柄のためのEPSは同じかもしれないが、株価は乱暴に異なる場合があります。例えば、2018年10月には、南西エナジー・カンパニー(SWN)は$ 5.56株価で、継続事業からの希薄化後利益1株当たり$ 1.06獲得しました。しかし、メラノックス・テクノロジーズ(MLNX)は$ 70.58の株価との継続事業からの$ 1.02 EPSを持っていました。

投資家が唯一の収入のドルあたり$ 5.25($ 5.56株価/ $ 1.06 EPS = $ 5.25)払っているので、SWNがよりよい取り引きであるように、表面には、それはそうです。 MLNXでの投資家は利益のドルあたり$ 69.20($ 70.58株価/ $ 1.02 EPS = $ 69.20)を支払っています。この比はまた、収益複数または価格/収益(PE)率として知られています。

MLNXとSWNとの比較は極端ですが、投資家は一般的に比較することは困難であるとEPSや業界団体間の株価の比較を見つけるでしょう。成長が期待される株式は、(例えば、技術は、小売業は、工業用)(例えば、ユーティリティ、消費者のステープル)を成長しないと予想されるものよりも大きい価格対EPS(PE)比を有することになります。

EPSおよび株価収益

業界グループ内のPE比の比較を作ることしかし、予想外の方法で、参考にすることができます。それは仲間と比較することがありますそのEPSへのより相対的なコストの株式のように思えるが、「過大評価を、」逆がルールになる傾向があります。投資家は、成長やその仲間をアウトパフォームすると予想される場合には、その歴史的EPSに関係なく、株式のために多くを支払うことを喜んでいます。株価指数で最高PE比を有する株は、インデックス内の他の株式の平均を上回るする強気市場では、それは正常です。

午前1時10分 株当たり当期純利益を説明します