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新興市場債券インデックスとは何ですか?

新興市場債券インデックスは、(現地通貨以外で発行された)主権と考えると、それは特定の流動性と構造的要件を満たしている新興市場国によって発行された国際的な国債のトータル・リターン・パフォーマンスを測定するベンチマーク指標です。

エマージング・マーケット・ボンド・インデックス(EMBI)の概要

新興市場は急速に工業化と自由市場経済を採用することにより、より高度になってきてに向かって進んでいる発展途上国や経済を説明しています。最大の新興市場は、これらの国で発生した急成長の利点を活用するためになど、ナイジェリア、中国、インド、ブラジル、南アフリカ、ポーランド、メキシコ、トルコ、アルゼンチンを含み、投資家はこれらの国の政府が発行する債券に見えます。

新興市場債や社債は、ソブリン債とみなされます。これらの国債は通常、米ドル、ユーロ、または日本円のいずれかで、外国通貨で発行されています。そのためこれらの国の存在の増加、経済的、政治的リスクが、新興市場債の信用格付けは、先進国市場債券のそれよりも低くなる傾向にあります。これらの資産に投資するの知覚リスクが高いに、ソブリン債は、先進国でより安定な結合よりも、投資家のための高い利回りを持っています。 iシェアーズ・コア米国総合債券ETFは、同じ期間に3.1%を獲得しながら、例えば、PIMCOエマージング地域の債券ファンドは、2017年の最初の9ヶ月間で14%以上のトータルリターンをお届け。新興国への暴露をしたいし、一般的に追加的なリスクを取って喜んでいる人投資家は、投資信託や、新興市場債券インデックスとしてベンチマーク指数のパフォーマンスを追跡する上場投資信託(ETFの)を介して行ってください。

EMBIsの使用方法

新興市場債券インデックスは、新興市場での債券のパフォーマンスのためのベンチマークとして使用されています。最も人気のある新興市場債券インデックスは、JPモルガンEMBI +指数、JPモルガンEMBIグローバル・インデックス、およびJPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイドインデックスです。 EMBI +指数は、主にラテンアメリカ諸国によって発行されたドル建て債券あるブレイディ債を測定します。 EMBI +はまた、ドル建て融資やユーロ債が含まれており、それが唯一のブレイディ債をカバーしたときに1992年に導入されたJ.P.モルガンの元エマージング・マーケット・ボンド・インデックス(EMBI)、に拡張します。 EMBI +指数の国がソブリン信用格付けのレベルに応じて選択されます。インデックスは、国債の時価総額に基づいて重み付けし、それが最大の流動性要件とサブインデックスなので、いくつかの市場が除外されています。インデックス会員の資格を得るために、債務は、満期まで1年以上も少なくとも$ 500百万抜群の額面を持っている、と価格の非効率性がインデックスに影響を与えないことを保証するために厳格な取引ガイドラインを満たしている必要があります。

JPモルガンEMBIグローバル・インデックスは、EMBI +指数の拡張版です。 EMBIグローバルEMBI +と同じ基準を持っています。しかし、それは彼らのソブリン信用格付けのレベルに基づいて国を選択していません。その代わり、インデックスは、世界銀行定義の一人当たり所得と各国の債務再編の歴史を組み合わせた式による高格付け国の数を含んでいます。したがって、それは、従って、EMBI +指数より代表広い、幾分より包括的であり、そして。

EMBIグローバル・ダイバーシファイドは債務残高のこれらの国の資格を現在の顔量の指定された部分を含むことによって、より大きな債務の株式を国の重みを制限します。大規模な市場が低く重み付けされ、そして小さな市場がEMBIグローバル指数よりも高く加重されます。

J.P.モルガン・インデックスは、投資家が投資信託や上場投資信託のための比較として使用したインデックスを見ることができるように新興市場の債務に対処するマネーマネージャーのための人気のベンチマークです。なぜなら彼らの金利上昇のため、新興市場債が大幅に米国債をアウトパフォームすることができます。他の新興債券インデックスは、市場GovRIC株インデックス、DB新興市場USDの液体バランス指数、および市場のソブリン債インデックス新興ブルームバーグUSD新興バークレイズUSDが含まれます。