KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

実効金利法とは何ですか?

実効金利法は、バランスが受取利息に移動されるか、支払利息に結合プレミアムを償却するよう債券の増額分を考慮するために、債券の買い手が使用する方法です。実効金利は、利息収入を計算し、簿価、または債券の帳簿価額を使用し、受取利息および社債の利払いの違いは増価または償却額が毎年掲載されます。

実効金利法を理解します

結合が割引またはプレミアムで購入された場合、実効金利法は、場に出ます。ボンズは、通常、額面または$ 1,000額面で発行し、$ 1,000倍数で販売されています。債券は額面未満で購入された場合、額面以下の金額は、債券の割引で、結合が満期時に購入者に額面金額を返すために、割引が買い手に追加の結合の収入です。同様に、額面以上の価格で購入した債券は、債券保険料が含まれており、買い手は満期時にのみ額面金額を受け取るためのプレミアムは、債券の買い手への追加費用です。

実効金利法と降着

投資家が$ 500,000個の額面と6%の利率で社債を購入すると仮定します。債券は$ 122893の額面から債券の割引を含む$ 377107、のために購入されています。債券の利息が支払わ割引や利息与えられた債券に獲得したトータルリターンで市場金利、で乗じた帳簿価額として計算されます。この場合、市場金利が利息収入は$ 37710を計算するために$ 377107帳簿価額を乗じて10%、であると仮定します。

債券は$ 500,000個の額面金額、または$ 30,000および支払利息及び受取利息、または$ 7710との間の差に6%の年利を支払って、一年間のボンド割引降着の量です。年の債券降着は、ボンド収入に移動し、降着量も年間2用ボンド降着を計算するのに使用される$ 384817の新しい帳簿価額を、作り、帳簿価額に加算されます。ボンドの10年の人生の終わりには、帳簿価額は、$ 500,000個の額面金額まで調整されています。

債券償却におけるファクタリング

支払った保険料は、結合費用に償却されているため、プレミアムで購入債券は、債券の買い手のための負債のより大きなコストを発生させます。想定、この場合には、4.5%、$ 100,000個の額面の債券は$ 4,100保険料が含まれて$10.41万、のために購入されています。債券の年間利子の支払いは$ 4,500人のですが、結合はわずか4%の市場レートで購入したので、今年1で利息収入は、以下の$ 4,500です。実際の利息収入は$10.41万帳簿価額、または$ 4164を掛けた4%で、一年間のプレミアム償却費は$ 336等しい$ 4,500人の少ない$ 4164、です。 $ 336の償却は、ボンド費用に計上し、量も債券の帳簿価額が減少しています。