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エクイティ(EVE)の経済的価値は何ですか?

エクイティ(EVE)の経済的価値は、すべての資産のキャッシュ・フローの現在価値を取り、すべての負債キャッシュフローの現在価値を減算し、キャッシュフロー計算です。リスク(VAR)のリスクと価値の業績とは異なり、銀行はその資産および負債を管理するために、資本の経済的価値を使用しています。これは、金利リスク・エクスポージャーの程度を評価するために使用される長期的な経済対策です。

EVEの最も簡単な定義は、銀行のバランスシートのキャッシュ・フローの正味現在価値(NPV)です。この計算は、銀行の経済的価値の変化を測定するために、資産・負債管理のために使用されています。

【重要:EVEのリスクは、市場金利の変動に対する銀行の値感度と定義されます。]

EVEの基礎知識

株式の経済的価値は、予想されるすべての資産キャッシュ・フローの現在価値から負債の予想キャッシュ・フローの現在価値を減算し、キャッシュフロー計算です。金利の変動に総資本の感度を評価する場合、この値は、総資本の推定値として使用されます。銀行は金利の変更はその総資本にどのように影響するかを示すモデルを作成するには、この指標を使用することができます。

銀行の資産及び負債の時価は、直接金利に連動しています。銀行は総資本の異なる金利変動の影響を示す全ての構成資産と負債とのモデルを構築します。このリスク分析は、銀行が絶えず変化金利に対して準備すると、ストレステストを実行することを可能にする重要なツールです。

株式の経済的価値は、銀行の収益プロファイルと混同してはなりません。金利の一般的な上昇は、銀行の収益を高めるかもしれないが、それは通常、負債の価値との間であるため資産価値や金利との直接的な関係(同じ方向)の間の基本的な逆相関の株式の経済的価値の減少を引き起こします関心度。しかし、EVEと銀行の利益は、より高いEVE関係、資本ベースから生成された将来の収益増加のための大きな可能性を負いません。

【重要:銀行規制当局は、定期的EVEの計算を行うために、銀行が必要です。]

重要ポイント

株式の経済的価値(EVE)はリスク(VAR)で、リスクと価値のすべての負債キャッシュflows.Unlike利益の現在価値を、すべての資産のキャッシュフローの現在価値をとり、減算キャッシュ・フロー計算で、銀行が使用しています株式の経済的価値は、その資産および負債を管理します。これはexposure.Financial規制当局は、定期的EVEの計算を行うために、銀行が必要な金利リスクの程度を評価するために使用される長期的な経済対策です。

EVEの制限事項##

債券の正味現在価値は非常に簡単に計算することができるが、これらのタイプの製品は、不確実な期間と不均一なキャッシュ・フローを持っているので、将来のキャッシュ・フローは、預金口座と何の成熟度を持っていないその他の金融商品のための定量化が困難な場合があります。 EVEモデラーは現実から逸脱してもよい特定の負債のための仮定を行う必要があります。 EVEは包括的計算であるため、また、埋め込まれたオプションを持つ複雑な製品を簡単にモデル化されていません。