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金利税引前利益は何ですか - EBIT?

金利税引前利益は、会社の収益性の指標です。一つは、税および利息を除いた収益マイナス費用として、それを計算することができます。 EBITはまた、営業利益、営業利益、及び利息および税引前利益と呼ばれています。

午前2時03分 EBIT(金利税引前利益)

EBITのための##式と計算

EBIT =収益 - COGS - オペレーティングExpensesOrEBIT =当期純利益+利息+ Taxeswhere:\ \&{}整列開始テキスト{EBIT} \ = \ \テキスト{収入} \ - \ \テキスト{COGS} \ - \ \テキスト{営業費用} \&\テキスト{または} \&\ {テキストEBIT} \ = \ {テキスト当期純利益} \ + \ \テキスト{インタレスト} \ + \ \テキスト{税} \&\ textbf \ { :販売した商品の} \&\ {テキストCOGS} \ = \ \テキスト{コスト} \ {終了}整列EBIT =収益 - COGS - オペレーティングExpensesOrEBIT =当期純利益+利息+ Taxeswhere:

あなたは従業員の賃金を含んで原材料を含む製造会社のコストだけでなく、同社の総営業費用を、取ることによって、EBITを計算し、収益から、これらの数字を引きます。手順は以下の通りです:

収入のトップからの収入や売上を取るEBITを達成するためにあなたの売上総利益図から営業費用を総profit.Subtractを与え、収益や売上から売上原価を、statement.Subtract。

重要ポイント

法人所得税費用および利息費用は控除されている前EBIT(金利税引前利益)は、同社の純利益です。 EBITは、利益に影響を与える資本構成の費用と税金費用なしで、同社のコア事業のパフォーマンスを分析するために使用されます。彼らの両方が彼らの計算から支払利息、税金を除外するため、EBITはまた、営業利益として知られています。営業利益はEBITと異なる可能性がしかし、場合がある。###何EBITはあなたを教えていますか?

前利益及び税金等は、営業利益とそれが代名詞なって、会社がその事業から発生利益を測定します。税および利息費用を無視することによって、EBITは、このような税負担と資本構成などの変数を無視して、単に事業からの収益を生成するために、同社の能力に焦点を当てています。それは、利益が借金を返済し、継続的な運用に資金を供給するのに十分な収益を生成するために、同社の能力を識別するのに役立ちますので、EBITは特に便利メトリックです。

EBITおよび税金

EBITはまた異なった税金の状況に複数の企業を比較している投資家に有用です。たとえば、のは、投資家が企業の株式を買おうと思っているとしましょう、EBITは税が分析に織り込まれることなく、会社の営業利益を識別するのに役立ちます。同社は最近、減税を受けたか、米国における法人税の引き下げがあった場合は、会社の純利益や利益が増加するであろう。

しかし、EBITは、分析のうち、減税の恩恵を削除します。投資家は、同じ業界ではなく、異なる税率で両社を比較しているときEBITは便利です。

EBITおよび負債

EBITは、企業がバランスシートに固定資産のかなりの量を持っている意味、資本集約的な産業である企業を分析するのに便利です。固定資産は、物理的、有形固定資産であり、通常、債務によって賄われています。彼らは掘削装置やオイルリグの資金を調達する必要があるため例えば、石油・ガス業界の企業は、資本集約的です。

その結果、資本集約的な産業がバランスシート上の負債を大量に起因する高い金利費用を持っています。しかし、借金は、適切に管理すれば、業界の企業の長期的な成長に必要です。

お互いに比較した場合、資本集約的な産業の企業は、多かれ少なかれ借金がある場合があります。お互いに比較した場合、その結果、企業はより多くのまたはより少ない支払利息を持っているでしょう。 EBITは、投資家が債務を除去しながら、パフォーマンスと収益性を事業会社、そして得られた支払利息を分析するのに役立ちます。

EBITを使用して

あなたは機械部品を製造する会社に投資を考えているとしましょう。会社の会計年度は昨年の終わりに彼らは、損益計算書上、以下の財務情報を持っていました:

収益:販売商品の$ 10,000,000Cost:$ 3,000,000 \ {整列}開始&\テキスト{収入:} \ $ 10,000,000 \&\テキスト{売上原価:} \ $ 3,000,000 \&\テキスト{総利益:} \ $ 7,000,000 \エンド{}整列収益:販売商品の$ 10,000,000Cost:$ 3,000,000

オーバーヘッド費用が差し引かれる前に、同社の売上総利益は$ 7,000,000や利益に等しくなります。同社は、販売費及び一般管理費として記載されている以下の諸経費を、持っていました:

SG&A:$ 2,000,000SG \&A:\ $ 2,000,000SG&A:$、2,000,000

同社の営業利益またはEBITは次のようになります。

EBIT:$ 5,000,000 \ {整列} \テキスト{EBIT:}開始($ 2,000,000 \ $ 3,000,000 \ \ \ $ 10,000,000 \)&\ $ 5,000,000 \&\テキスト{または} \端{整列} EBIT:$ 5,000,000

さまざまな方法EBITが使用されています

メトリックしたがって、通常は、財務諸表に含まれていないGAAPないEBITを、計算について移動するさまざまな方法があります。必ず総収入や総売上高で始まり、売上原価を含め、営業費用を差し引きます。これらはビジネスの中核業務に関係しないようあなたは、資産の売却や訴訟の費用から一時間や収益など特別項目を、取るかもしれないが、これらも含めてもよいです。

同社は、営業外収益を持っている場合にも、そのような投資からの収益として、これは含まれていてもよい(しかし、である必要はありません)。その場合には、EBITは、名前が示すように、非営業利益が含まれていない、営業利益、区別されます。

多くの場合、企業はEBITでの受取利息を含むが、いくつかは、そのソースに応じて、それを除外することができます。同社は、ビジネスの不可欠な部分として、顧客に信用を拡張する場合、この利息収入は、営業利益の構成要素である、と同社は、常にそれが含まれます。一方、受取利息は、債券投資、または後期彼らの手形を支払う顧客に手数料を課金から派生した場合は、それを除外することができます。言及した他の調整と同じように、この1は、投資家の判断に任されて、すべての企業が比較されることに一貫して適用されなければなりません。

EBITを計算するための別の方法は、損益計算書からの純利益の数値(利益を)取り、当期純利益に戻って法人所得税費用と利息費用を追加することです。

EBITDA対## EBIT

EBITは、支払利息、税金なしで、同社の営業利益です。しかし、(利子、税金、減価償却費、償却前利益)EBITDAかはEBITを取り、収益性を計算する際に減価償却費、償却費を除去します。 EBITと同様に、EBITDAはまた、債務の税および支払利息を除外します。しかし、EBITとEBITDAの間に違いがあります。

固定資産のかなりの量を持つ企業のために、彼らは彼らの耐用年数にわたりこれらの資産を購入する費用を償却することができます。言い換えれば、減価償却費は、同社が長年または資産の耐用年数にわたり資産のコストを分散することができます。減価償却費は、資産を購入した年に、資産のコストを記録するから会社を節約できます。その結果、減価償却費は、収益性を低減します。

会社の固定資産の大幅な量のために、減価償却費は、当期純利益または一番下の行に影響を与えることができます。 EBITDAは、減価償却費を除去することで、会社の利益を測定します。その結果、EBITDAは、同社の業績の収益性にドリルダウンすることができます。 EBITおよびEBITDAは、それぞれ自分の長所を持っており、財務分析に使用しています。

EBITの##制限事項

先に述べたように、減価償却費は、EBITの計算に含まれており、さまざまな業界の企業を比較する際に様々な結果につながることができます。投資家は、いくつかの固定資産を持っている会社に、固定資産のかなりの量を持つ企業を比較した場合の費用は、当期純利益や利益が減少するので、減価償却費は、固定資産を持つ企業を傷つけるでしょう。

また、債務量の多い企業は、おそらく支払利息の高い量を持つことになります。 EBITは、支払利息を除去し、したがって、会社が債務の多くを持っていた場合は特に、企業の収益力を膨らませます。同社が原因キャッシュフローや販売不振のパフォーマンスの欠如に債務が増加した場合、問題ことができ、分析の債務を含めていません。これは、上昇率の環境では、支払利息が彼らのバランスシート上の負債を運ぶ企業に上昇すると、同社の財務状況を分析する際に考慮しなければならないことを考慮することも重要です。

実世界の例

一例として、我々は2016年6月30日(100万ドルですべての数字を)終了年度からプロクター・アンド・ギャンブル株の損益計算書を使用します:

純売上高 65299

販売した製品のコスト 32909

粗利益 32390

販売費および一般管理費 18949

営業利益 13441

支払利息 579

金利収入 182

その他の非営業利益、純 325

税引前継続事業からの利益 13369

継続事業の所得税 3342

非継続事業からの純利益(損失) 577

純利益 10604

控除:非支配持分に帰属する当期純利益 96

プロクター・アンド・ギャンブルに帰属する純利益 10508

EBITを計算するために、我々は、売上高から売上原価や販売費および一般管理費を差し引きます。しかし、P&Gは、EBITの計算に含めることができる収入の他の種類を持っていました。 P&Gは、営業外収益及び利息収入があったが、次のようにこのケースでは、我々はEBITを計算します。

EBIT = NS - COGS - SG&A + NOI + IIEBIT = 65299 $ - $ 32909 - $ 18949 + $ 325where:NS =ネットsalesSG&A =販売および一般管理expensesNOI =営業外収益の\始める{整列}&\テキスト{EBIT} \ = \ \テキスト{NS} \ \テキスト{COGS} \ \テキスト{SG \&A} \ + \ \テキスト{NOI} \ + \ \テキスト{II} \&\ {整列}始め\ $ 18949 \ + \ \ $ 325 \&\クワッド+ \ \ $ 182 \ = \ \ $ 13948 \端{整列} \ $ 32909 \ \ $ 65299 \ \テキスト{EBIT} \&= \ \&\ textbf { :} \&\テキスト{NS} \ = \ \テキスト{売上高} \&\ {テキストSG \&A} \ = \ \テキスト{販売費および一般管理費} \&\テキスト{ NOI} \ = \ \テキスト{非営業利益} \&\テキスト{II} \ = \ \テキスト{受取利息} \エンド{整列} EBIT = NS - COGS - SG&A + NOI + IIEBIT = $ 65299 - 32909 $ - $ 18949 + $ 325場所:NS =ネットsalesSG&A =販売および一般管理expensesNOI =営業外収益

2015年に終了した事業年度については、P&Gは、ベネズエラの電荷を持っていました。ベネズエラ料を含めるかどうかは、問題を提起します。前述したように、同社は、一時費用を除外することができます。この場合、2015年決算発表でのノートは、同社が子会社を通じて国で動作するように続けていたと説明しました。原因時点で有効な資本規制に、P&Gは、そのバランスシートからベネズエラの資産及び負債を除去するのに一時間ヒットを取っていました。

同様に、1は、受取利息及び式からその他の非営業利益を除外するための議論を行うことができます。これらの考慮事項は、ある程度主観的であるが、一つは、比較されているすべての企業に一貫性のある基準を適用すべきです。いくつかの企業のために、彼らは報告利息収入の量は無視できるかもしれない、とあなたはそれを省略することができます。しかし、銀行のような他の企業は、彼らは債券や債務証券で保有投資からの受取利息のかなりの量を生成します。

P&Gの2015年度EBITを計算するための別の方法は、純利益で始まる、下から上に働くことです。我々は唯一の企業の業務に関係しているとして、非支配持分を無視して、ほぼ同じ理由で非継続事業からの純利益を引きます。我々は、我々はトップダウン方式を経由していた同じEBITを得るために、バックの所得税及び支払利息を追加します。

EBIT = NE - NEDOは+ ITはIEThereforeを+、EBIT = 10604 $ - $ 577 + $ 3,342where:NE =ネット中止operationsIT =法人税\から=純利益が{整列}始めるearningsNEDO&\テキスト{EBIT} \ = \テキスト\ { NE} \ \ {テキストNEDO} \ + \ \テキスト{IT} \ + \ \テキスト{IE} \&\始める{揃え} \ {テキストしたがって、EBIT} \&= \ $ 10604 \ \ \ + \ \ $ 3342 \ $ 577 \&\クワッド+ \ \ $ 579 \ = \ \ $ 13948 \エンド{整列} \&\ textbf {:} \&\テキスト{NE} \ = \ \テキスト{ネット収益} \&\テキスト廃止事業から{NEDO} \ = \ \テキスト{純利益} \&\テキスト{IT} \ = \ \テキスト{法人税} \&\テキスト{IE} \ = \ \テキスト{支払利息} \エンド{整列} EBIT = NE - NEDO + ITはIEThereforeを、+ EBIT = 10604 $ - $ 577 + $ 3342場所:NE =ネットearningsNEDO中止operationsIT =所得税から=純利益

EBITの詳細については、EBIT営業利益どのように異なるかについて読みます。 (関連読書については、「NOI対EBITを:違いの比較」を参照してください)