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EPV - ##利益電力値とは何ですか?

収益力の値(EPV)は、当期利益の持続可能性と資本コストではなく、将来の成長についての仮定を行うことにより株式を大切にするための技術です。収益力の値(EPV)は、資本のその加重平均コスト(WACC)で、同社の調整後収益を分割することによって得られます。

式は単純であるが、調整された収益とWACCを計算するために取られる必要があるステップの数があります。最終的な結果は、時価総額と比較することができ、「EPV資本」です。

EPVのための式は、

EPV =調整earningsWACCwhere:資本のEPV =収益力valueWACC =加重平均費用\始める{整列}&\ {テキストEPV} = \ FRAC {\ {テキスト調整後\利益}} {\ {テキストWACC}} \& \ textbf {。} \&EPV = \テキスト{収益力値} \&WACC = \テキスト{加重平均資本コスト} \ \端{整列} EPV = WACCAdjusted収益:EPV =収益力のvalueWACC =加重平均資本コスト

重要ポイント

収益力の値(EPV)は、当期利益の持続可能性と資本コストに関する仮定を行うことにより、在庫を大切にするための技術であるが、将来はないgrowth.EPVはcapital.EPV株式のその加重平均コストで、同社の調整後純利益を除して得られます株価はかなり、大切な過大評価、あるいは過小評価されているかどうかを判断するために、会社の現在の時価総額と比較することができ、###利益電力値を算出する方法 - 。EPV

EPVは、営業利益で始まる、またはEBIT、一時間料金のために、この時点で調整されていません。少なくとも5年以上のビジネスサイクルにわたる平均EBITマージンを得るために(グリーンワルド「は、通常、現在の」収入として「持続可能な」と考えて)持続可能な収入を乗じて「正規化EBITを。」正規化されたEBITは、その後( - 平均税率1)を乗じて。次のステップは、(半分の平均税率で税引後ベース)バック過剰減価償却費を追加することです。

この時点で、アナリストは、同社の「正規化」収益フィギュアを持っています。調整は今の非連結子会社、現在の事業再編費用、価格決定力、および他の材料の項目を考慮して行われます。この修正利益の数字は、その後EPVの業務を導き出すために、資本の企業の加重平均コスト(WACC)で割っています。

企業の株式価値を算定するための最後のステップは、EPVの事業運営への「過剰純資産」(主に現金プラス不動産マイナスレガシーコストの市場価値)を追加し、企業の債務の値を減算することです。 EPVの株式は、株式を公正に、大切な過大評価、あるいは過小評価されているかどうかを判断するために、会社の現在の時価総額と比較することができます。

どのような利益電力値はあなたを教えていますか?

収益力の値(EPV)は、同社の株式が過大または過小値であるかを決定するために使用される分析メトリックです。それは、技術が将来の成長、資本コスト、利益率についての仮定を作るに関連する割引キャッシュフロー(DCF)分析における主な課題を克服しようとすると、この評価を通じて、コロンビア大学教授ブルース・グリーンウォルド、名声値の投資家、によって開発された、とされました必要な投資。

EPVは、資本のコストで割り引い事務所の現在のフリー・キャッシュ・フロー容量の表現であることを意味します。

利益電力値の制限事項##

収益力の値は、業務を取り巻く条件が一定と理想状態のまま考えに基づいています。それはどのような方法で生産速度に影響を与える可能性があること、内部または外部のいずれか、任意の変動を考慮していません。

これらのリスクは、同社が運営する特定の市場内での変更、関連する規制要件の変更、または正または負のいずれかの方法で、業務の流れに影響を与える他の不測の事態に由来することができます。