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利益乗算器とは何ですか

収益乗数は、1株当たりの会社の利益(EPS)の観点から、同社の現在の株価をフレーム。これは、同社の収益の関数としての株式の市場価値を提示し、(1株当たりの価格株当たり/利益)として計算されます。また、株価収益(P / E)比として知られています。これは、類似企業の株式の相対costlinessを比較するため、および業績の相対基づいて彼らの歴史的な価格に対する現在の株価を判断するための単純化された評価ツールとして使用することができます。

利益の乗数を破壊

収益乗数は、株式の現在の価格は、1株当たりの会社の利益に対する相対的なものであるか、高価決定するのに有用なツールとなります。株式の価格は、発行会社の将来の予測値とその株式の所有権から生じる将来キャッシュ・フローの機能であると考えられるため、これは重要な関係です。株式の価格は、会社の利益に対する相対的な歴史的に高価である場合、それは潜在株式が高価であるため、株式を買うのに良い時期ではないことを示している可能性があります。また、類似会社全体で収益乗算器を比較することは企業の株価は互いに関連しているか、高価な割合を助けることができます。

利益乗算器の##例

ABC社は、一株当たり$ 50と$ 5の一株当たり利益(EPS)の現在の株価を持っている場合たとえば、所得乗数は(50ドル年間/ 5ドル)= 10年になります。これは、現在のEPS与えられた$ 50の株価をバックにするために10年かかるだろうことを意味します。乗算器はまた、口頭で$ 50の現在の価格は10倍の$ 5 EPSあるので「ABCは10倍の利益で取引されている会社」と言って表現することができます。 10年前、会社ABCは$ 50と$ 7のEPSの市場価格を持っていた、場合、乗数は7.14年だったでしょう。

それが現在のように価格が10年前に唯一の代わりに10倍の利益の7.14倍の利益で取引されたため、現在の価格は、10年前の価格よりも当期損益へのより高価な相対でしょう。他の類似の企業に会社ABCの収益乗数を比較することも株価がその利益に対する相対的なものであるか、高価な判断のために単純化されたゲージを提供することができます。 XYZ社はまた、$ 5 EPSを持っていますが、現在の株価は$ 65であれば、それは13年の所得乗数を持っており、わずか10年の乗数を持っている会社ABCの株式よりも比較的高価であると言うことができます。