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市場性の欠如のために割引とはどういう意味ですか?

市場(DLOM)の欠如のための割引は、密接に開催され、制限株式の価値を計算する手助けするために使用する方法を参照してください。 DLOMの背後にある理論は、評価の割引は、多くの場合、任意の市場場合は少しを持っている非公開株式の上場ため、市場を持っている株式、市場、間に存在するということです。

様々な方法は、制限付き株式法、IPOの方法、およびオプション価格決定方法など、適用可能な割引を定量化するために使用されています。

市場性の欠如のために割引を理解する(DLOM)

制限付き株式法は、会社の普通株式とその制限付株式の唯一の違いは、制限付株式の市場性の欠如であることを主張しています。

その後、両ユニット間の価格差は、市場性の欠如に発生する必要があります。 IPOの方法は、IPO前と後のIPOを販売している株式の価格差に関するものです。 2つの価格の間のパーセントの差は、このメソッドを使用してDLOM考えられています。オプション・プライシング方法は、オプションの価格とDLOMの決定要因として、オプションの行使価格を使用しています。権利行使価格の割合としてのオプション価格は、この方法の下でDLOM考えられています。

多くの研究のコンセンサスはDLOMは30%〜50%の範囲であることを示唆しています。

市場性の課題の不足を割引

非支配、非公開企業での市場性のない持分は、評価分析のためのいくつかのユニークな課題を提起します。これらの問題は、多くの場合、贈与税、相続税、世代スキップ譲渡税、所得税、固定資産税やその他の課税紛争中に発生します。コントロール(DLOC)の欠如のための流動性(DLOL)及びディスカウントの欠如のためのディスカウント:フィールドのバリュエータを支援するために、内国歳入庁(IRS)は、特に、さらにクラウド解析その2つの関連する問題を中心に、いくつかのガイダンスを提供しています。

質問がなければ、非公開企業に興味を販売することは上場エンティティ内の位置を清算よりも、高価な不確実で時間のかかるプロセスです。所有者がタイムリーに流動性を実現することが可能な投資は、所有者はすぐに投資を売ることができない投資よりも価値があります。こうした、非公開企業があるため、追加の費用の実際の本源的価値への割引価格で販売しなければならないとして、不確実性と独創的な有価証券を販売に結びつい長い時間軸を増加させました。