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レバレッジ解消は何ですか?

レバレッジ解消は、会社またはその合計の財務レバレッジを減らすために、個々しようとしたときです。言い換えれば、それは債務の減少です。レバレッジの解消するエンティティのための最も直接的な方法は、すぐにそのバランスシート上の既存の債務および義務を完済することです。これを行うことができない場合には、会社や個人は、デフォルトのリスクの増加の位置にあってもよいです。

新しいものを招くことなく債務を完済するための手段をレバレッジの解消するには。###レバレッジの解消を理解します

活用(または負債)は、私たちの社会の不可欠な側面となっています。最も基本的なレベルでは、企業は業務、ファンドの拡張資金を調達するためにそれを使用し、研究開発のために支払います。借金を使用することにより、企業は、このように株主利益の希薄化を防止し、より多くの株式を発行せずに自分の手形を支払うことができます。

例えば、投資家から$ 5M(500万ドル)の投資で形成された会社の場合、会社の株式は$ 500万の企業が動作するために使用するお金です。同社はさらに$ 20M(2000万ドル)を借りてデットファイナンスを搭載した場合、同社は現在、資本予算のプロジェクトや株主の一定数の値を増やすために、より機会に投資する$ 25M(2500万ドル)を持っています。

企業は多くの場合、成長を開始するために、債務の過剰な量になります。しかし、レバレッジを使用すると、実質的に事務所の危険性を高めます。レバレッジは、さらなる成長計画していないようならば、リスクが負担する企業のためのあまりになることができます。このような状況では、すべての企業は借金を支払うことによってdeleverされますすることができます。レバレッジの解消は、自分の会社の成長を必要とし、投資家に赤い旗かもしれません。

レバレッジ解消の目標は負債によって資金を供給された事業のバランスシートの相対的な割合を減らすことです。基本的に、これは2つの方法の1つで達成することができます。まず、企業や個人が事業活動を通じて現金を調達し、負債を排除するためにその余剰資金を使用することができます。第二に、そのようないくつかの名前にする機器、株式、債券、不動産、ビジネスの腕、などの既存資産は、売却することができ、そして得られた収益は、債務の返済に向けることができます。いずれの場合も、バランスシートの負債部分が削減されます。

人々は、彼らが借りていないより多くのお金を節約などの個人貯蓄率は、レバレッジ解消の一つの指標です。 ウォール街は好意的に成功したレバレッジ解消を迎えることができます。例えば、主要なレイオフの発表は株価が上昇送ることができます。予定通りしかし、レバレッジ解消は常に行っておりません。債務水準を減らすために資金を調達する必要が、彼らは火販売価格で販売することを希望していない資産を売却する企業を強制するとき、会社の株式の価格は、一般的に短期的に苦しんでいます。

投資家は企業が不良債権を保持し、レバレッジの解消することができないという感覚を得る際にさらに悪いこと、その債務の価値はさらに急落します。企業は、彼らがすべてでそれを販売することができた場合の損失でそれを販売することを余儀なくされています。借金を販売したり、サービスを提供できないことは、ビジネスの失敗につながることができます。失敗企業の有毒な借金を保持する企業は、これらの債券の崩壊のための市場としてバランスシートにかなりの打撃に直面することができます。このように2008年の崩壊前にリーマン・ブラザーズの負債を保持する企業のケースでした。

重要ポイント

レバレッジの解消するには、レバレッジ解消のいずれかの新しいones.Theの目標は、金融不況と信用収縮につながることができますliabilities.Tooくらい全身レバレッジ解消によって資金を供給事業者のバランスシートの相対的な割合を減らすことです負うことなく債務残高を削減することである。###例レバレッジ解消と財務比率の

たとえば、のは、X社は、$ 1,000,000負債によって資金を供給され、$ 1,000,000個のが資本によって資金を供給された資産の$ 2,000,000、持っていると仮定してみましょう。年度において、当社Xは、当期純利益は$ 500,000稼いでいます。このシナリオでは、資産の会社のリターンは、株主資本利益、およびデット・エクイティ値は次のとおりです。

株式= $ 500,000個の/ $ 1,000,000個の= 50%デット・エクイティ= $ 1,000,000個の/ $ 1,000,000個の= 100%の資産= $ 500,000個の/ $、2,000,000 = 25%のリターンに戻ります

代わりに、上記のシナリオで、今年の初めに会社が負債の$ 800,000完済するために資産の$ 800,000を使用することを決定したことを想定しています。このシナリオでは、X社は現在、$ 200,000負債によって資金を供給され、$ 1,000,000個のが資本によって資金を供給された資産の$ 1,200,000を、持っているでしょう。同社は、今年の過程で資産への復帰を同じ$ 500,000作った場合、株主資本利益、および以下のようにデット・エクイティ値は次のようになります。

株式= $ 500,000個の/ $ 1,000,000個の= 50%デット・エクイティ= $ 200,000個の/ $ 1,000,000個の= 20%で41.7パーセントのリターン= = $ 500,000個の/ $ 1,200,000資産に戻ります

比率の第2のセットは、同社がずっと健康であることを示しており、投資家や貸し手は、このように2つ目のシナリオは、より有利な見つけるだろう。

レバレッジ解消の負の効果は、

借入やクレジットは、経済成長と企業拡大に不可欠な部分です。あまりにも多くの人々や企業が一斉にではなく、それ以上を取る借金を完済することを決定したときは、経済が苦しむことができます。レバレッジ解消が経済の下方スパイラルを作成すると、政府が中にステップを余儀なくされています。

政府は、資産を購入し、価格の下の床に置くか、支出を奨励するために負債(レバレッジ)を取ります。これは、直接税のリベートを提供し、失敗企業における財務ポジションを取って、特定の有価証券の価値を支えるために、政府担保保証を発行し、住宅価格を下支えすると、銀行貸出を奨励するために住宅ローン担保証券を購入するなど、様々な形態で来ることができます消費者に、税額控除による家電製品や自動車の購入、または同様のアクションのホストを助成。

納税者は、ビジネス部門がdeleverages時に政府が過度のレバレッジを取ることができないとして、連邦政府の債務を完済する責任があります。 銀行は、互いからお金を借りる金利を押し下げ、消費者や企業に融資する銀行を奨励するために連邦準備制度理事会はまた、安価にするためにフェデラル・ファンド・レートを下げることができます。