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流動比率は何ですか?

現在の比率は、1年以内の短期債務または起因するこれらを支払う会社の能力を測定する流動性比率です。これは、同社が現在の債務及びその他の債務を満たすために、バランスシート上の流動資産を最大化することができますどのように投資家やアナリストに伝えます。

流動比率のための##式と計算

比率を計算するには、アナリストは、現在の負債に同社の現在の資産を比較します。同社の貸借対照表に記載されている流動資産は、現金、売掛金、在庫、清算または一年未満で現金に変えることが期待されているその他の資産が含まれます。流動負債は、買掛金買掛金、賃金、税金、および長期借入金の現在の部分が含まれます。

流動比率=現在のassetsCurrent負債\始める{整列}&\テキスト{流動比率} = \ FRAC {\テキスト{流動資産}} {\テキスト{流動負債}} \エンド{整列}流動比率=現在のliabilitiesCurrent資産

業界平均またはわずかに高いに沿ったものである電流比は、一般的に許容されると考えられます。業界平均よりも低い電流比が苦痛またはデフォルトのより高いリスクを示すことができます。会社が彼らのピアグループと比較して非常に高い電流比を有する場合に同様に、管理が効率的に資産を使用しなくてもよいことを示しています。

いくつかの他の流動性比率とは異なり、それはすべての現在の資産と負債を搭載し、ため、現在の比率は、「現在」と呼ばれています。

現在の比率も運転資本比率と呼ばれています。

午前1時19分 流動比率を使用して

流動比率や債務

1より大きい電流比が会社を示しながら1は、多くの場合、彼らは一度に起因するすべてのであれば、その短期債務を履行するために手持ちの資金を持っていないよりも少ない電流比を持つ同社は、財源を持っています短期的には溶剤ままにします。いずれかの時点で、現在の比率は単なるスナップショットであるため、しかし、それは通常、企業の流動性や支払能力の完全な表現ではありません。

例えば、会社が非常に高い電流比を有することができるが、その売掛金電流比の中に隠されてもよい、その顧客は非常にゆっくり支払うおそらくので、非常に高齢者かもしれません。アナリストはまた、同様の義務対会社の他の資産の質を考慮しなければなりません。在庫が販売することができない場合は、現在の比率はまだ時間の1点で許容見えるかもしれませんが、会社がデフォルトに向かっていてもよいです。

異なる状況は堅実な会社での電流比に影響を与えることができますが、1未満の電流比は、驚くべき見えるかもしれません。これらのコレクションは満ち引きたとえば、会社のコレクションや支払い処理のための通常の毎月のサイクルは、支払いが受信されると、高電流比が、低電流比につながる可能性があります。

すべての現在の負債をカバーすることはできません会社を示している可能性があり、時間内だけの一点に電流比を計算するが、それはかつての支払いを受けていることはできないという意味ではありません。

さらに、いくつかの企業は、そのようなウォルマートなど特に大規模小売業者は、彼らのサプライヤーとはるかに長い平均より支払条件を交渉することができました。小売業者が顧客にクレジットを提供していない場合は、これは、その債権残高の高い債務残高の相対としてのバランスシートに表示することができます。大規模小売業者はまた、流動資産は、より低い電流比が得られ、流動負債に対して収縮させる効率的なサプライチェーンを介してそれらの在庫量を最小限にすることができます。 2019年1月におけるウォルマートの現在の比率は0.80でした。

それは、会社とそのピア・グループのために歴史的に通常となっているものの文脈に置かれたとき、現在の比率は、同社の短期的なソルベンシーの有用な尺度ことができます。それはまた、いくつかの期間にわたって繰り返し計算より多くの洞察を提供しています。

流動比率の解釈

1下の比率は年以内に予定の会社の負債が資産よりも大きいことを示している(現金または年以内現金に変換することが予想されるその他の短期資産。)

それはその短期負債の価値に対する短期的な資産価値の大きな割合を持っているので、一方、理論的には、現在の比率が高いほど、より有能な会社がその義務を支払うのです。しかし、高比ながら、3の上に言って、同社は3回を、現在の負債をカバーすることができ、それが効率的に、現在の資産を使用していないことを示す可能性が示している可能性があり、非常によく資金を確保していない、またはその運転資金を管理していません。

時間以上の電流比の変更を

何が現在の比率「良い」または「悪い」になり、多くの場合、それがどのように変化しているかに依存します。許容電流比を持っているように見える同社は請求書の支払いに苦労します、状況の方に傾向することができます。逆に、今苦労しているように見えるかもしれ同社は、健康な電流比に対する良好な進展を作ることができます。最初のケースでは、時間をかけて電流比の傾向は、企業の価値に悪影響を与えることが期待されます。改善し、現在の比率は、会社の再建に過小評価の株式に投資する機会を示している可能性があり。

1.00今日の電流比を持つ2つの企業を想像してみてください。次の表の電流比の傾向に基づいて、アナリストはおそらくのためのより楽観的な期待を持っていることになりますか?

二つのことは、爪、株式会社対ホーン・アンド・カンパニーの傾向に明らかなはずである:まず爪のための傾向は、さらに調査が賢明であることを意味する、負です。おそらく彼らはあまりにも多くの負債を引き受けている、または彼らの現金残高が枯渇している:それは悪化した場合、ソルベンシー問題である可能性がありそのどちらも。

ホーン・アンド・カンパニーの傾向は、より良いコレクション、より高速な在庫回転率、または会社が債務を返済することができたことを示している可能性があり、肯定的です。第2の要因は、爪の現在の割合が増加し、オペレーショナル・リスクと企業価値のありそうなドラッグを示している可能性があり、単年度では1.35から1.05へのジャンプ、より揮発性であったことです。

重要ポイント

現在の比率は、現在の負債に同社の現在の資産のすべてを比較します。これらは通常一年以内に支払われる現金であるか、一年以内に現金に変換されます資産、および負債のように定義されています。現在の比率は、時々、「運転資金」の比率と呼ばれ、投資家は、現在の比率の現在のassets.Weaknessesとの短期債務をカバーする同社の能力についての詳細を理解する業界団体全体で対策を比較することの難しさを含めることができますされます、特定の資産・負債残高のovergeneralization、および情報をトレンドの欠如。###現在の比を用いました

2017年に終了した会計年度のため、以下のように3社、アップル(AAPL)、ウォルト・ディズニー(DIS)、およびコストコホールセール(COST)の現在の比率を計算-is:

現在の債務のすべての$ 1、コストはこのスナップショットが取られた時点での債務の支払いに0.98セント利用できる$を持っていました。同様に、ディズニーは現在の債務の各ドルのために現在の資産は$ 0.81セントを持っていました。 Appleが、彼らはすぐにすべての理論的に起因しており、現在のすべての資産を現金に変えることができれば、現在の債務をカバーするのに十分すぎるほどでした。

他の流動性比率対##流動比率

他の類似の流動性比率は、現在の比率分析を補完するために使用することができます。それぞれのケースにおいて、これらの対策の違いは、投資家が様々な角度から、会社の資産及び負債の現在の状況を把握だけでなく、それらのアカウントは、時間の経過とともに変化しているかを理解するのに役立ちます。

一般的に使用される酸 - テスト比(または当座比率)は、同社の簡単清算資産の流動負債に(現金を含むが、在庫やプリペイド除く債権および短期投資を占める)を比較します。現金資産比率(または現金比)も、電流比に似ていますが、それは、現在の負債にのみ、同社の有価証券や現金を比較します。

最後に、営業キャッシュ・フロー比率は、現在の負債に事業から、同社のアクティブなキャッシュフローを比較します。

流動比率を使用した場合の制限事項##

互いに異なる企業を比較する比率を使用するときに電流比を使用することの1つの制限が現れます。企業は産業間で実質的に異なり、したがって異なる業種の企業の現在の比率を比較すると、生産性の洞察をもたらすかもしれません。

例えば、1つの業界では、他の業界では、短期的なコレクションがより重要であるが、90日以上のクライアントに信用を拡張するために、より典型的かもしれません。彼らの現在の資産が高くなるであろうので、皮肉なことに、より多くのクレジットを拡張し、業界では、実際に表面的に強い電流比を有することができます。同じ業界内の企業を比較するために、通常より有用です。

電流比を使用することのもう一つの欠点は、上記の簡潔には、特異性の欠如を伴います。他の多くの流動性比率とは異なり、それは、ものも簡単に清算することができないことを、同社の現在の資産のすべてが組み込まれています。例えば、両方が最後の四半期末の0.80の電流比を持つ2つの会社を想像してみてください。表面上は、これは同等に見えるかもしれませんが、以下の内訳に示すように、それらの資産の質と流動性が非常に異なる場合があります。

この例では、A社は、短期的に現金に回すために困難になる、B社よりもはるかに多くの在庫を持っています。おそらく、この目録は、最終的には貸借対照表上、その値を低減することができる、在庫過剰または不要です。 B社は、最も流動性の高い資産であるより多くの現金、そしてより迅速に在庫が清算されるよりも収集することができ受取複数のアカウントを持っています。流動資産の合計値が一致しているが、会社Bは、より多くの液体、溶媒位置にあります。

A社とB社の現在の負債も非常に異なっています。 A社はB社が支払われる短期債のより多くの量を有している支払わ複数のアカウントを持っています。買掛金が手形買掛金の全体のバランス前に支払われなければならない可能性があるので、これはより多くの研究価値があるだろう。しかし、B社は、短期的に支払われる可能性が最も高いの責任である、支払わ少ない賃金を持っています。

両社は同様のようですが、この例では、B社は、より多くの液体及び溶剤の位置にある可能性があります。投資家はより狭く、現在の比率よりも重視されている他の流動性比率を評価することによって、より深い電流比の比較の詳細に掘ることができます。